以下に、SＣＡＴ（証券コード:3974）の企業分析レポートをまとめました。
1. 企業情報
ＳＣＡＴは、美容サロン向けのICTソリューションを主軸事業としています。具体的には、POSレジ顧客管理システム「Sacla」、モバイルメールシステム「Mail Meister」、Web予約システム「Reservation Meister」などを提供し、美容・ヘアーサロンのDX（デジタルトランスフォーメーション）を支援しています。この他にも、中小企業向けの会計・経理代行やBPO（ビジネスプロセスアウトソーシング）、IT運用支援、保険代理業などのビジネスサービス事業、さらには介護付き有料老人ホームの運営や在宅支援サービスを含む介護サービス事業も展開する多角的な事業構造を持つ企業です。2023年5月にTbcscat株式会社からＳＣＡＴ株式会社へ商号変更されています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社の美容ICT事業は、中小規模の美容サロン市場に特化し、顧客管理システムや集客支援アプリを提供しています。Windows10のサポート終了に伴うシステム入替需要やIT導入補助金の活用を背景に、売上を伸ばしています。特定の市場シェアデータは開示されていませんが、こうした外部環境の変化を捉えることで競争優位性を構築しています。課題としては、他事業（ビジネスサービス、介護サービス）を含め、それぞれの市場での競争激化や規模の拡大が挙げられます。多角的な事業展開により、特定の市場変動リスクは分散されていると推察されます。
3. 経営戦略と重点分野
同社は「2024年10月期～2026年10月期」の中期3ヵ年計画を策定し、株主価値の向上と成長戦略を掲げています。
* 美容ICT事業: システム販売に加えて、保守・コンテンツ・課金サービスといったストック型収益の拡充に注力しています。また、AIの活用や連結子会社VIDとの合併（2025年6月1日実施）を通じて開発リソースの効率化を進め、競争力強化を図っています。
* ビジネスサービス事業: 月次会計代行などの継続的な収入を安定させるとともに、経営革新等支援機関の認定を活かしたコンサルティング機能の拡充により、法人向けサービスの新規獲得を推進しています。
* 介護サービス事業: 入居者の死去等で稼働に影響が出た時期もあったものの、イベントや地域連携を通じて稼働率の回復に努めています。食材費や光熱費の高騰への対応、人件費への投資も継続しています。
* その他: 2025年7月14日には名古屋証券取引所メイン市場への重複上場を実施するなど、企業価値向上に向けた取り組みを行っています。
4. 事業モデルの持続可能性
美容ICT事業では、システム販売に加えて保守・コンテンツ等のストック型収益モデルを強化しており、安定的な収益基盤の構築を目指しています。これにより、一度顧客を獲得すれば継続的な収入が見込めるため、収益モデルの持続性が高まります。ビジネスサービス事業も月次会計代行が中心であり、安定した継続収入源となっています。介護サービス事業は社会的なニーズが高く、高齢化社会の進展に伴い持続的な需要が見込まれます。また、DX需要やIT導入補助金といった市場ニーズの変化に合わせたサービス提供を行うことで、外部環境への適応力を示しています。
5. 技術革新と主力製品
同社の主力製品は、美容サロン向けに特化した顧客管理システム「Sacla」シリーズ、Web予約システム「Reservation Meister」、美容材料ディーラー向け販売管理システム「i-SCAP EX」などです。決算短信では、美容ICT事業において「AI活用の推進」が言及されており、今後の技術開発の方向性として、最新技術の導入によるサービス強化を目指していると見られます。連結子会社VIDとの合併も、開発リソースの効率化と技術力の強化に繋がる可能性があります。
6. 株価の評価
現在の株価は554.0円です。
* 会社予想EPS: 37.74円
* 会社予想PER: 14.68倍
* 業界平均PER: 17.6倍
* 実績PBR: 0.87倍
* 業界平均PBR: 1.6倍
* 実績BPS: 639.52円
現在の株価554.0円は、一株当たり純資産（BPS）639.52円を下回っています。会社予想PER14.68倍は業界平均PER17.6倍と比較して割安な水準にあります。PBR0.87倍も業界平均PBR1.6倍と比較して割安な水準です。これらの指標に基づくと、現在の株価はバリュエーション面で割安感があると評価できます。
7. テクニカル分析
現在の株価554.0円は、年初来高値669円、年初来安値338円のレンジの中間やや下の水準にあります。52週高値680.00円、52週安値371.00円と比較しても同様の傾向です。
50日移動平均線562.22円をわずかに下回っており、短期的にはやや下降トレンドを示唆しています。一方、200日移動平均線449.75円は大きく上回っており、中長期的には上昇トレンドにあると考えられます。
直近10日間の株価は577円から554円へゆるやかに下落しており、短期的な下落の勢いが見られます。ただし、出来高は数万株程度であり、極端に大きな下落トレンドには至っていません。
8. 財務諸表分析
- 売上高:
- 2021年10月期から2023年10月期にかけて増加傾向にありましたが、2024年10月期は一時的に減少しました。2025年10月期は前期比+4.75%の回復が予想されています。
- 直近の2025年10月期第3四半期累計売上高は前年同期比△0.6%とほぼ横ばいでした。
- 利益:
- 営業利益は2023年10月期をピークに2024年10月期に減少しましたが、2025年10月期は前期比+45.4%の大幅な回復が予想されています。
- 2025年10月期第3四半期累計の営業利益は前年同期比+21.7%と好調で、通期予想の下支えとなる可能性があります。
- 過去12ヶ月の営業利益率は8.38%、純利益率は4.26%です。
- キャッシュフロー:
- 第3四半期累計の連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないため、詳細な分析は困難です。
- 現金及び預金は直近四半期で前期末から約114,438千円減少しました。
- ROE・ROA:
- ROE（実績）は5.28%（過去12ヶ月では5.62%）であり、ROA（過去12ヶ月）は3.74%です。
- 財務健全性:
- 自己資本比率は直近で68.6%と非常に高く、財務の安定性を示しています。
- 流動比率は392%と非常に高く、短期的な支払能力に優れています。
- Total Debt/Equity比率は6.60%と低く、負債が少ない健全な財務体質です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）は2.41%（Forward Annual Dividend Yield: 2.53%）です。一株配当（会社予想）は13.36円（Forward Annual Dividend Rate: 14円）で、配当性向は54.28%です。利益の半分以上を配当に回す方針であり、株主還元への意識が見られます。
また、2025年10月1日付で普通株式1株につき0.1株の自己株式の無償割当てを実施予定であり、会社側は実質的に1割の増配効果が生じると説明しています。さらに、名古屋証券取引所メイン市場重複上場記念として、2025年10月末時点の100株以上保有株主に対しQUOカード1,000円の株主優待を実施予定です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は下落傾向にありますが、直近1年の株価は36.45%の上昇を示しており、市場平均（S&P 500 52週変化13.84%）を上回るパフォーマンスです。中長期的には投資家の関心を集めていたと推察されます。
出来高は直近10日で概ね2万～5万株程度の範囲で推移しており、大幅な変動は少ないです。信用買残は41,900株あるものの、信用売残は0株であり、信用倍率は計算上ゼロとなり、現状では売り圧力が非常に低い状態です。
主要株主の自己株式比率が41.7%と高いため、市場で流通する株式数が限定されており、出来高の変動によって株価が動きやすい可能性があります。名古屋市場への重複上場や株主優待の実施は、今後の投資家関心度合いに影響を与える要因となる可能性があります。
11. 総評
ＳＣＡＴは、美容ICT、ビジネスサービス、介護サービスという複数の事業を展開する企業です。主力の美容ICT事業はDX需要や補助金を追い風に成長しており、ストック収益の強化やAI活用による競争力向上を目指しています。財務体質は自己資本比率68.6%、流動比率392%と非常に健全であり、強固な財務基盤を持っています。業績は2024年に一時的な減益となりましたが、2025年10月期は利益の大幅な回復が予想されており、第3四半期累計も堅調に推移しています。株価は会社予想PER14.68倍、PBR0.87倍といずれも業界平均を下回る水準にあり、割安感が指摘できます。株主還元策として配当利回り2.41%、配当性向54.28%に加え、自己株式の無償割当による実質増配や株主優待も実施予定です。株価モメンタムは中長期的には上昇傾向にあるものの、直近はやや下落しており、短期的な動向には注意が必要です。
12. 企業スコア
- 成長性：B
- 直近の四半期売上高成長率は堅調ですが、通期売上高成長率予測は安定成長の範囲内です。過去には売上高が一時的に減少した時期もあるため、急成長というよりは堅実な成長を目指していると評価できます。
- 収益性：B
- 過去12ヶ月の営業利益率は8.38%、EBITDA率は11.24%であり、業種平均を大きく上回る水準ではありませんが、安定した利益水準を確保しています。
- 財務健全性：S
- 自己資本比率68.6%、流動比率392%、Total Debt/Equity比率6.60%と、非常に優れた財務指標を示しており、財務基盤は極めて強固です。
- 株価バリュエーション：A
- 会社予想PER14.68倍は業界平均PER17.6倍を下回り、PBR0.87倍も業界平均PBR1.6倍を大きく下回っています。このことから、現在の株価は割安と判断できます。
企業情報
| 銘柄コード | 3974 |
| 企業名 | SCAT |
| URL | https://www.scat.inc/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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