決算説明：アドバンテスト（6857）

2025年度第1四半期決算説明会資料

決算説明会（Q1 FY25） 要約 — Advantest Corporation（提供資料より）

注意：本まとめは提供資料（2025/07/29 発表）に基づく事実の整理です。投資助言や価値判断は含みません。不明な項目は「–」と表記しています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：Advantest Corporation（株式会社アドバンテスト）
  • 主要事業分野：半導体・部品テストシステム（SoCテスタ、メモリ・テスタ、その他システム）、メカトロニクス関連、サービス（サポート、消耗品、ナノテクノロジー製品等）
  • 代表者名：Douglas Lefever（Representative Director, Senior Executive Officer, Group CEO）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年7月29日（July 29, 2025）
  • 説明会形式：–（資料に明確記載なし）
  • 参加対象：–（資料に明確記載なし）

• 説明者

  • Hisako Takada（Senior Executive Officer, CFO / 高田寿子 経営執行役員 CFO）

  発表内容の中心はQ1の財務結果・CFOコメント（財務数値の説明、キャッシュフロー、R&D/投資等）
  – Douglas Lefever（Representative Director, Group CEO）

  FY25の事業環境見通し、テスタ市場の動向（特にAI需要）や生産能力強化に関する方針を説明
  – 報告期間
  – 対象会計期間：Q1 FY25（2025年4月1日〜2025年6月30日 / Three months ended June 30, 2025）
  – セグメント（報告区分）
  – （新）Test System Business
  – SoC Testers（SoCテスタ）
  – Memory Testers（メモリ・テスタ）
  – Other Systems（その他システム：Test Handlers、Device Interfaces、System Level Test Systems）
  – Services & Others（サービス他）
  – Support Services（サポート・サービス）
  – Others（ナノテクノロジー製品、消耗品等）
  – 備考：管理上の観点から報告セグメントを再分類（従来の区分からの変更あり）

業績サマリー（Q1 FY25 実績）

（単位：JPY billion = 10億円、資料内表記に準拠）
– 主要指標（Q1 FY25）
– 売上高：263.8（前年同期比 +125.1 / +90.1%、前四半期比 +31.4 / +13.5%）
– 売上総利益：171.6（前年比 +94.7 / +123.2%）
– 売上総利益率：65.1%（前四半期比 +5.2pt、前年同期比 +9.7pt）
– 営業利益：124.0（前年同期比 +92.6 / +295.7%、前四半期比 +59.9 / +93.6%）
– 営業利益率：47.0%
– 税引前利益：121.4
– 当期利益（Net Income）：90.2（前年同期比 +66.3 / +277.7%）
– 当期利益率：34.2%
– 基本的1株当たり利益（EPS）：123.14 JPY（Q1実績）
– 進捗状況（FY25通期目標に対する達成率）
– FY25通期予想（修正後）：売上高 835.0、営業利益 300.0、当期利益 221.5、基本EPS 302.71（資料より）
– Q1実績の達成率（概算）
– 売上高：263.8 / 835.0 = 31.6%
– 営業利益：124.0 / 300.0 = 41.3%
– 当期利益：90.2 / 221.5 = 40.7%
– EPS：123.14 / 302.71 = 40.7%
– 備考：Q1実績が良好なためFY25通期ガイダンスを上方修正（資料で明記）。ただし同社は下期に次世代デバイス移行タイミングによる一時的な「消化期間（調整）」を見込むとしている。
– セグメント別状況（資料に基づく要旨）
– Test System（テストシステム）事業：AI関連用途を中心にSoCテスタおよびメモリ・テスタで売上増。FY25見通しではTest Systemsの売上拡大（FY24 → FY25見通しで増加）。
– Services & Others：Support Servicesは設置台数増で堅調。Others（テストインターフェース、ソケット等）は計画通り、ナノテクノロジー製品は一部需要先送り（遅延）を想定。
– 詳細なセグメント別売上高の定量値は資料の図表参照（資料はセグメント再編を含むため前年比較等に注意）。

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • Q1 FY25は「四半期として過去最高の売上高、営業利益、当期利益」を達成（資料記載）。主因はAI関連需要の強さおよび供給能力の拡大。
  • 会社はQ1実績を受けFY25通期の業績予想を上方修正。ただし下期は次世代デバイス移行のタイミングで一時的調整を見込み、FY26で再加速を想定。
• 増減要因（寄与要因）
  • プラス要因：AI向けSoC・メモリ需要の拡大、製品供給力（生産能力拡大）の強化、売上構成の改善（高利幅案件の寄与で粗利率向上）
  • マイナス要因（見通し）：次世代デバイス移行による2H一時消化、ナノ技術関連の需要先送り
  • 会計上の特記事項：FY24 Q4にのれん・無形資産の減損損失（約214億円）を計上、FY25 Q1には一部事業譲渡による譲渡益（約25億円）を含む（営業利益の比較時に考慮）
• 競争環境
  • 市場規模予測（同社見解）：SoCテスタ市場はCY24実績約$4.1B → CY25予想 $5.7–6.3B（AI寄与で上方修正）、メモリテスタはCY25 $1.7–2.2B（据え置き）。競合他社との定量比較は資料に明記なし。
  • 競争優位性として同社は生産能力拡大（過去数年で約3倍）とパートナーとの連携による供給対応力を強調
• リスク要因（外部）
  • 地政学的リスクの継続、急激な為替変動、サプライチェーン制約、次世代デバイス移行のタイミングによる需要変動等
  • 為替感応度：FY25の営業利益は対USDで円安1円当たり +JPY 2.4 billion（24億円）、対EURで円安1円当たり -JPY 0.3 billion（-3億円）という感応度の見積り（資料記載）

戦略と施策

• 現在の戦略（資料より）
  • テスタ需要の拡大に備え、SoCおよびメモリ・テスタの供給能力を継続的に拡大
  • パートナーと連携して生産能力を追加確保し、迅速な出荷のために戦略的在庫を保持
  • 包括的なテストソリューション提供に向け報告セグメントを再編（管理視点の変更）
• 進行中の施策
  • 生産能力の拡張（過去数年で約3倍、さらに拡張継続）
  • 戦略的在庫確保による短納期応答体制の強化
• セグメント別施策
  • SoCテスタ：AI用途向け拡張を優先。車載/産業/民生向けは回復に時間を要する見込み。
  • メモリ・テスタ：高性能DRAM（AI用途）向けの需要を想定し供給体制維持。
  • Services & Others：設置ベース拡大に伴う保守需要取り込み、インターフェース製品は計画通り、ナノ技術は需要の一部遅延に対応。

将来予測と見通し

• FY25業績予想（修正後、資料より）
  • 売上高（通期）：835.0 JPY B（前回見通し：755.0 → +80.0）
  • 営業利益（通期）：300.0 JPY B（前回：242.0 → +58.0）
  • 税引前利益：297.0 JPY B
  • 当期利益：221.5 JPY B（前回：179.0 → +42.5）
  • 基本EPS（通期）：302.71 JPY
  • 前提為替レート（資料の想定）：USD 1 = JPY 142（FY25想定値の一例）、EUR 1 = JPY 157（資料内表記あり。注：資料中複数スライドで参照）
• 中長期計画
  • 資料ではFY26でテスタ需要の再加速を見込むと明記。中期計画の進捗詳細は資料内に明記なし（–）。
• マクロ経済の影響
  • AI関連需要が上振れする一方、地政学・為替は不確実性要因。為替感応度を公表（対USD/対EURの営業利益影響）している点は明示。

配当と株主還元

• 配当方針：資料における長期方針の詳細記載は限定的（–）
• 配当実績 / 発表（資料内の記載）
• 特別配当：資料に特別配当の記載なし（–）

製品やサービス

• 主要製品
  • SoC Testers（SoCテスタ）／Memory Testers（メモリ・テスタ）を主力に、Test Handlers、Device Interfaces、System Level Test Systems等
  • テスタ周辺のインターフェースボード、テストソケット、ナノテクノロジー製品等
• 新製品：資料内で個別製品の新規ローンチ詳細は限定的（–）
• サービス
  • Support Services（保守・サポート）は設置ベース増加により需要堅調。グローバル提供を前提としているが提供エリア等の詳細は資料に限定的記載。
• 協業・提携
  • 生産能力拡大はパートナーとの協力で進める旨を明示（具体社名・条件等は資料に記載なし）

重要な注記

• 会計方針：実績・見通し共に国際会計基準（IFRS）に基づく
• その他の重要事項（資料の注記）
  • FY24 Q4にのれん・無形資産の減損（約214億円）計上。FY25 Q1に一部事業売却による譲渡益（約25億円）計上あり。営業利益等を比較する際の留意点。
  • 将来予測（フォワードルッキング）に関する注意喚起（リスク・不確実性）を開示
  • 知的財産等の取り扱いに関する利用制限の記載
• 今後のイベント・告知：資料内に記載の今後の具体イベント日は記載なし（–）

必要な補足データ（資料参照箇所）
– 財務・指標の詳細数値は資料の表・図（スライド）に多数掲載されています。特にセグメント別四半期売上推移、地域別売上（出荷先）、キャッシュフロー（営業/投資/フリーCF）、貸借対照表（現金同等物 273.4、総資産 889.9、親会社所有者帰属持分 574.2、持分比率 64.5%：2025/06/30時点）等は資料の該当スライドを参照してください。

以上。その他、特定の項目（セグメント別の金額内訳、過去期比較表、為替前提のより詳細な計算など）について深掘りが必要であれば、該当スライド番号を指定のうえご依頼ください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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