以下は、ユニプレス（証券コード: 5949）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
ユニプレスは、自動車業界向けのプレス部品を製造・販売する大手企業です。主に車体骨格部品（フロントサイドメンバー、フロントピラー、サイドシル、センタピラー、リアサイドメンバーなど、自動車の衝突安全性や操縦安定性を支える部品）を手がけています。また、トルクコンバーターなどの精密プレス技術製品や、アンダーカバーなどの樹脂プレス技術製品も提供しています。日産自動車向けの部品供給が約7割を占め、日本だけでなく北米、欧州、アジアにも展開し、世界3極体制で事業を行っています。連結事業における売上構成は、車体プレス部品が88%、精密部品が10%、樹脂部品が1%、その他が1%となっています（2025年3月期予想）。海外売上比率は68%です。
2. 業界のポジションと市場シェア
ユニプレスは自動車用プレス部品の大手メーカーの一つであり、特に日産自動車への供給比率が高い点が特徴です。この顧客への高い依存度は、安定した受注につながる一方で、特定顧客の生産動向や戦略変更が業績に大きく影響を与える可能性があります。自動車業界全体としては、EV（電気自動車）へのシフト、車体軽量化ニーズの高まりなど、構造変化の真っただ中にあり、同社もこれらの市場ニーズへの適応が求められています。
3. 経営戦略と重点分野
提示された情報からは、経営陣が掲げる具体的な中長期経営戦略や重点分野、中期経営計画に関する詳細な記述は確認できませんでした。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、自動車メーカー向けのプレス部品供給を主軸としています。収益は顧客である自動車メーカーの生産動向に大きく左右される構造です。自動車業界が電動化や自動運転などの新たな技術革新に向かう中で、同社が培ってきた精密プレス技術や樹脂加工技術をどのように活かし、変化する市場ニーズに対応していくかが持続可能性の鍵となります。為替変動や原材料価格の動向、各国税制（特に移転価格税制）も業績に影響を与える要因として挙げられています。
5. 技術革新と主力製品
ユニプレスは、自動車の車体骨格部品や精密さを要求される変速機部品（トルクコンバーターなど）を提供しており、これらが収益の主要な柱となっています。特に「精密プレス技術」は同社の強みであり、自動車の軽量化や高性能化に対応する製品開発が継続的に行われていると推察されます。また、樹脂プレス技術による製品（アンダーカバー等）も手がけており、多様な材料への対応を通じて、自動車の進化に対応しています。
6. 株価の評価
現在の株価は1,207.0円です。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPS 56.45円に基づくと、PERは21.38倍です。これは業界平均PER 13.3倍と比較すると割高な水準にあります。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS 2,929.04円に基づくと、PBRは0.41倍です。これは業界平均PBR 0.8倍と比較すると、割安な水準にあります。
PERとPBRで評価が分かれる状況であり、EPSが変動しやすい中でPBRが割安水準にあることは、企業としての評価が複雑であることを示唆しています。
7. テクニカル分析
現在の株価1,207.0円は、年初来高値1,286円に近く、年初来安値840円からは大きく上昇しています。50日移動平均線（1,192.22円）および200日移動平均線（1,068.77円）を上回って推移しており、中期的な上昇トレンドを示しています。ただし、直近は高値圏で推移しており、過去10日間の出来高は減少傾向にあります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間は増加傾向でしたが、直近12か月（LTM）は3,300億4,500万円と、前の期（3,350億7,900万円）からやや減少。2026年3月期通期予想では2,750億円と大幅な減収を見込んでおり、特に直近は減少傾向にあります。
- 営業利益: 2022年3月期にはマイナスでしたが、その後大きく改善し、2024年3月期には109億2,700万円、LTMでは121億9,800万円と回復傾向にあります。ただし、2026年3月期通期予想では80億円と減益を見込んでいます。
- 当期純利益: 2022年3月期は大幅な赤字でしたが、2023年3月期、2024年3月期と黒字に転換し改善しました。しかし、LTMでは-210億5,300万円と再び大幅な赤字を計上しています。これは一時的な特殊要因（Total Unusual Items -286.5億円）の影響が大きいと推察されます。2026年3月期通期予想では25億円の黒字転換を見込んでいます。
- ROE（自己資本利益率）: LTM実績は-11.28%とマイナスです。当期純利益が大幅赤字であったため、収益効率は低い状態です。
- ROA（総資産利益率）: LTM実績は2.57%と低い水準です。
- 自己資本比率: 実績は44.8%（直近四半期は46.6%）と、概ね財務健全な水準を維持しています。
- 流動比率: 直近四半期は1.42倍（142%）と、短期的な支払い能力に問題はないと見られます。
- 有利子負債比率（D/E）: 直近四半期は38.77%と、健全な水準にあります。
- キャッシュフロー: 提示された情報には四半期連結キャッシュフロー計算書が作成されていないとあり、詳細な分析は困難です。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の1株配当は60.00円であり、現在の株価に基づく配当利回りは4.97%と高水準です。過去12か月の配当性向は実績ベースで41.00%ですが、2026年3月期予想EPS 56.45円に対して予想配当60円となると、配当性向は100%を超過することになります。これは、予想される純利益に対して、株主還元への意欲が高いことを示しています。自社株買いに関する具体的な施策は、提示された情報からは確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、年初来高値圏で推移しており、50日移動平均線と200日移動平均線がゴールデンクロスを形成していることから、中期的な上昇トレンドにあると言えます。しかし、出来高は直近で減少傾向にあり、投資家の関心は一時的に落ち着いている可能性があります。信用取引においては、信用買残が信用売残を上回り、信用倍率は2.57倍です。今後の株価に影響を与える要因としては、主要顧客である日産自動車の生産計画、為替レートの変動、原材料価格の動向、そして同社の業績回復見通しや利益率改善の進捗などが挙げられます。
11. 総評
ユニプレスは自動車用プレス部品の大手メーカーとして、日産自動車向けに高いシェアを持ち、グローバルに展開しています。財務健全性は自己資本比率や流動比率、有利子負債比率から見て良好な水準にあります。一方で、収益面では直近12か月の最終損益が一時的な要因で大幅な赤字を計上しており、今後の業績回復が課題です。配当利回りは高水準ですが、予想EPSに対する配当性向は高く、今後の安定的な収益確保が重要になります。株価はPBRで見ると割安感が強い一方、PERは割高と評価が分かれています。中期的な上昇モメンタムはありますが、出来高の減少傾向や主力顧客への依存度など、引き続き注視が必要な点があります。
12. 企業スコア
- 成長性: C
- 過去3年間の売上高は増加傾向でしたが、直近12か月の売上高成長率はマイナスであり、2026年3月期の通期売上高予想も大幅な減少を見込んでいるため。
- 収益性: C
- LTMの純損益は大幅な赤字であり、ROEもマイナスですが、営業利益は改善傾向にあり、2026年3月期通期予想では純利益の黒字転換を見込んでいる点を考慮しました。
- 財務健全性: A
- 自己資本比率、流動比率、有利子負債比率がいずれも健全な水準を維持しています。
- 株価バリュエーション: B
- PBRは業界平均と比較して大きく割安ですが、予想PERは業界平均より割高であるため、総合的に判断し中立としました。
企業情報
| 銘柄コード | 5949 |
| 企業名 | ユニプレス |
| URL | http://www.unipres.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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