以下に、あんしん保証（証券コード:7183）の企業分析レポートをまとめます。
1. 企業情報
あんしん保証は、日本全国で家賃保証事業を展開している企業です。入居者が家賃を支払う前に、同社が家主へ家賃を全額立て替える「事前立替型保証」をビジネスモデルの先駆けとしており、この方式でビジネス特許を保有しています。主な事業内容は家賃債務保証サービス単一です。本社は東京都品川区に位置し、2002年に設立されました。筆頭株主はアイフル株式会社です。
2. 業界のポジションと市場シェア
家賃保証業界において、あんしん保証は家賃の事前立替型保証で先駆的なポジションを築いています。この「事前立替型保証」のビジネス特許が、同社の競争優位性の一つと考えられます。これにより、家主は入居者の支払い状況に関わらず安定した家賃収入を得られるというメリットを享受できます。筆頭株主であるアイフルの存在は、資金調達や信用力において一定の強みとなる可能性があります。具体的な市場シェアに関するデータは提供されていませんが、独自のサービスモデルを持つことで差別化を図っていると推測されます。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報からは、具体的な中期経営計画や詳細な経営戦略に関する記述は確認できません。ただし、賃貸住宅市場の動向、特に新設住宅着工戸数の変動や貸家着工戸数の増加といった市場環境の変化に合わせた事業展開が重要であると考えられます。決算短信では経済情勢として海外景気の下振れリスク、物価上昇、金融資本市場の変動等に留意が必要であることが示されており、これらの外部環境への対応が経営課題となる可能性があります。
4. 事業モデルの持続可能性
あんしん保証の家賃保証事業は、安定的なストック収益が期待できる事業モデルです。賃貸住宅市場においては、高齢化や非正規雇用者の増加、連帯保証人の確保が難しいケースが増える中で、家賃保証のニーズは持続的に存在すると考えられます。特に「事前立替型保証」は家主にとって大きな安心材料となり、ニーズの変化への適応力があると言えます。オンラインでの申し込みや送金サービスも提供しており、業務効率化や顧客利便性の向上を図っている点は、持続可能性に寄与すると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
同社の主力製品は「事前立替型保証」サービスであり、このモデルに対してビジネス特許を保有している点が独自性と言えます。このサービスは、家主の家賃収入の安定化に貢献しています。また、オンラインアプリケーションおよび送金サービスの提供により、デジタル技術を活用した業務効率化や顧客利便性の向上に努めていることが示唆されます。
6. 株価の評価
現在の株価157.0円に対し、会社予想EPSは9.73円、実績BPSは130.96円です。
* PER（会社予想）: 157.0円 ÷ 9.73円 = 16.14倍
* PBR（実績）: 157.0円 ÷ 130.96円 = 1.20倍
同社のPER（16.14倍）は業界平均PER（14.1倍）と比較してやや高く、PBR（1.20倍）も業界平均PBR（1.0倍）と比較してやや高い水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価は157.0円です。
* 年初来高値：213円
* 年初来安値：130円
* 50日移動平均：166.38円
* 200日移動平均：158.51円
現在の株価は年初来安値（130円）からは上昇していますが、年初来高値（213円）からは下降した水準にあります。50日移動平均（166.38円）および200日移動平均（158.51円）を下回っており、短期および中期的なトレンドでは下降基調にあると見ることが可能です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で売上高は増加傾向にあります。2022年3月期が4,130百万円、2023年3月期が4,497百万円、2024年3月期が4,842百万円、過去12か月では5,376百万円と推移しています。直近の四半期売上成長率（前年比）は10.10%と堅調な売上拡大が見られます。
- 利益: 利益面では変動が見られます。過去12か月の営業利益は58,216千円（約0.058百万円）、当期純利益は89,580千円（約0.089百万円）と、過去年度（例: 2023年3月期の営業利益571百万円、純利益471百万円）と比較して大幅に減少しています。これは、決算短信において「加盟店への集金代行手数料の増加や貸倒関連費用の増加により、営業利益、経常利益、四半期純利益は減少」と説明されており、コストの増加が収益性を圧迫している状況です。
- 収益性指標: 過去12か月の実績では、売上総利益率は約1.08%、営業利益率は約1.08%、純利益率は1.66%と低水準です。ROEは3.80%、ROAは0.31%であり、資本や資産を効率的に活用して利益を上げているとは言えない状況です。
- 財務健全性: 自己資本比率は直近の第3四半期末で20.5%（実績では18.3%）、流動比率は1.09倍、総負債/自己資本比率（D/E）は25.42%です。自己資本比率は一般的に健全とされる水準（40%以上）を下回り、流動比率も余裕があるとは言えません。ただし、D/E比率は比較的低い水準にあります。
9. 株主還元と配当方針
会社は年間配当を3.00円（会社予想）としており、現在の株価に基づく配当利回りは1.91%です。配当性向は58.14%と、利益に対する配当の割合は比較的高い水準です。過去5年平均配当利回りは1.30%であり、直近の予想はこれを上回っています。自社株買いなどの具体的な追加の株主還元策に関する情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は165円から157円の範囲で推移し、やや下落傾向が見られます。52週変化率は-12.78%と、S&P 500の同時期の上昇（13.84%）と比較してアンダーパフォームしています。
信用取引においては、信用買残が674,200株に対し信用売残が22,200株と買残が大幅に多く、信用倍率は30.37倍と高い水準にあります。これは将来の株価上昇を期待する買いが多いことを示唆する一方で、売り圧力が相対的に低い状況です。出来高は直近で数万株程度と、特段の活発な取引は見られません。
11. 総評
あんしん保証は、家賃保証事業において「事前立替型保証」という独自のビジネスモデルとビジネス特許で競争優位性を持つ企業です。売上は堅調に伸びており、事業モデルのニーズも継続すると見込まれます。一方で、直近の業績では集金代行手数料や貸倒関連費用の増加により利益が大きく失速しており、収益性の悪化が懸念されます。財務健全性も自己資本比率が20%台にとどまるなど、改善の余地があります。株価は年初来高値から下落し、移動平均線も下回る状況にありますが、会社予想PER・PBRは業界平均をやや上回っています。投資家の関心は信用買残の多さに現れていますが、直近の株価は軟調です。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- LTM売上成長率は約11.0%と、堅調な売上拡大を継続しています。
- 収益性: D
- 過去12か月の営業利益率は約1.08%と大幅に悪化し、2025年3月期通期予想の営業利益率も約1.24%と低い水準にあります。過去と比較して収益性が著しく低下しているため、D評価とします。
- 財務健全性: C
- 自己資本比率が20.5%と業界平均および健全とされる水準を下回っています。流動比率も最低限の水準です。
- 株価バリュエーション: C
- PER（会社予想）16.14倍、PBR（実績）1.20倍は、それぞれ業界平均PER14.1倍、業界平均PBR1.0倍と比較してやや割高な水準にあります。
企業情報
| 銘柄コード | 7183 |
| 企業名 | あんしん保証 |
| URL | https://anshin-gs.co.jp |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – その他金融業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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