2026年３月期第１四半期決算説明資料
決算説明（2026年3月期 第1四半期）まとめ（資料日：2025年8月5日）
以下は、提供された決算説明資料（ダイワボウホールディングス／証券コード：3107、発表資料 2025年8月5日）をもとに、個人投資家向けに整理したサマリーです。出典は同資料。判断や推奨は含めていません。不明な項目は「–」で記載しています。
基本情報
- 企業概要
- 企業名：ダイワボウホールディングス株式会社
- 主要事業分野：ITインフラ流通事業（中核：ダイワボウ情報システム）、産業機械事業（中核：オーエム製作所）
- 説明会情報
- 開催日時：2025年8月5日（資料日）
- 説明者
- 発表者（役職）：–（資料本文に個別発表者名・役職の記載なし）
- 発言概要（資料の主要メッセージ要約）
- 1Qは販売伸長と収益性改善により増収増益。連結業績予想を上方修正。
- ITインフラ流通：Windows10サポート終了（EOS）対応のPC更新需要とGIGAスクール第2期が牽引。iKAZUCHI（サブスク管理ポータル）も高成長。
- 産業機械：工作機械で大型機売上計上、サービス強化により収益性改善。国内受注回復傾向。
- 株主還元：自己株式取得（上限80億円）を実施。
- 関税・為替等の外部環境は注視。
- 報告期間
- 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）
- 配当支払開始予定日：–（資料では通期予想配当を提示：中間50円、期末50円）
- セグメント（構成）
- ITインフラ流通事業：コンピュータ・周辺機器・ソフトウェアの販売、物流・キッティング、導入保守サービス、サブスクリプション管理（iKAZUCHI）等
- 産業機械事業：工作機械（立旋盤・車輪旋盤等）、自動機械（包装・中間包装機等）および関連サービス・保守
業績サマリー（主要数値は全て百万円表記、EPSは円）
- 1Q累計（2026/3 1Q、2025/4–6 実績）
- 売上高：290,601（前年同期比 +27.5%）
- 営業利益：9,876（前年同期比 +131.1%）→ 営業利益率 3.4%
- 経常利益：10,111（前年同期比 +123.3%）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：7,195（前年同期比 +133.7%）
- 1株当たり四半期純利益：80.19円
- 売上総利益率（1Q）：7.6%（前期比 +1.1ポイント）
- 進捗率（対計画）：
- 上期計画進捗（売上）：45.4%（上期計画：640,000）／通期進捗：22.7%
- 営業利益：上期進捗 45.1%／通期進捗 22.7%
- 2Q累計（2025/9 ②修正予想）
- 売上高：640,000（上方修正）
- 営業利益：21,900（上方修正）
- 経常利益：22,050
- 中間純利益（親会社株主帰属）：15,100（EPS 中間168.38円）
- 修正理由：第2四半期もWindows10 EOSとGIGAスクール第2期によるPC需要が継続する見通し
- 通期（2026/3 ②修正予想）
- 売上高：1,280,000（前期比 +12.6%、上方修正）
- 営業利益：43,530（営業利益率 3.4%、上方修正）
- 経常利益：43,830
- 当期純利益（親会社株主帰属）：30,100（EPS 335.73円、上方修正）
- 注記：下期（2025年10月～2026年3月）の見通しは変更なし（今回の上方修正は上期中心）
- セグメント別（2026/3 1Q 実績）
- ITインフラ流通
- 売上高：286,734（前年同期比 +26.8%）
- 営業利益：9,492（営業利益率 3.3%、前年同期比 +117.8%）
- 主な寄与要因：PC出荷増（PC出荷台数 119.9万台：+74.0%）、iKAZUCHI取扱高 12,953（+32.8%）、サービス・サポート伸長
- 産業機械
- 売上高：3,866（前年同期比 +116.5%）
- 営業利益：379（営業利益率 9.8%、前年同期は営業損失）
- 主な寄与要因：大型機売上計上、サービス体制強化、自動機械の受注増
業績の背景分析
- 業績概要（ハイライト）
- 1Qは「販売伸長」と「収益性改善」の組合せで過去最高の1Q売上高・営業利益を更新。
- ITインフラ流通が売上・利益の主力を担い、産業機械も増収増益で寄与。
- 連結業績予想を上方修正（上期中心の上振れ想定）。
- 増減要因（1Qベース）
- 需要側：
- Windows10サポート終了（2025年10月）に伴う法人・中小企業のPC更新需要が本格化（PC本体・タブレットの出荷増）。
- GIGAスクール第2期の共同調達案件の納入が1Q以降始動し、夏季（2Q）に納入増加見込み。
- コンシューマ向けでは量販店でWindows更新やAI PC展開強化。
- iKAZUCHI経由のサブスク販売が拡大（年額課金中心のため12ヶ月累計で確認）。
- 収益構造：
- 売上総利益率の改善（7.6%、前期比 +1.1pp）が販管費増を上回り営業利益が大幅改善。
- 販管費の増加要因：人件費（給与/賞与増）、増床費、物流関連費、システム改修費等。ただし増益効果が上回る。
- 産業機械：大型機の計上やサービス売上（高マージン化）が利益向上に寄与。自動機械は受注増で増収。
- 競争環境・優位性
- 同社は国内IT卸の大手ディストリビューターとして全国101拠点の物流網、約1,500の仕入先メーカー、約19,000の販売パートナーを保有（資料ベース）。
- 付加価値提供（キッティング、導入保守、iKAZUCHI等のDXツール）により差別化を図る構造。
- 成長分野としてクラウド・SaaS、サブスクリプション管理での立ち位置強化を目指す。
- リスク要因（資料で言及・想定されているもの）
- 貿易関税・米国の相互関税や為替変動：直接的影響は受けにくい想定だが、間接的影響を注視。
- 需給のタイミング（入札・納品時期）や大型案件の有無による四半期変動。
- 産業機械事業でのランサムウェア等のサイバー被害は事業活動停滞や下期影響要因として注記。
- サプライチェーンや部品調達、ベンダー側の生産動向。
戦略と施策
- 全社戦略（ITインフラ流通中心）
- コア領域の深化（ITデバイス基盤を中心に拡大）。
- 高付加価値商材・サービス領域（クラウド、SaaS、サブスク）での成長。
- 技術専門部隊やサポート体制強化により提案力向上。
- 企業ブランディング、戦略的投資（システム、更なる物流機能強化、M&A、業務提携）。
- DX推進（iDATEN、iKAZUCHI等の強化）による販路・生産性向上。
- 進行中の施策（具体）
- iKAZUCHI（雷）：サブスクリプション管理ポータルの拡販。2025/6時点で136ベンダー、258サービス、取扱高（12ヶ月累計）40,541→43,738百万円（成長軌道）。
- 物流センター効率化：関東中央・関西のメガセンター稼働（ロボットストレージ、キッティング等）。PC・タブレットのキッティング実績（年間約26.2万台）。
- 基幹システム強化：DIS-NET、iDATEN等の性能向上・移行、可用性・セキュリティ対策を3年計画で実施。
- 自己株式取得：上限80億円（2025/7/1～2026/2/27予定）。
- セグメント別施策と成果
- ITインフラ流通：中小企業向けPC更新需要獲得、量販店向け販促強化、クラウド/IaaS提案拡大。営業利益率改善を実現。
- 産業機械：長岡工場増築と在庫販売戦略、サービス（オーバーホール等）強化による収益力向上、自動機械は省人化ニーズで受注拡大。
将来予測と見通し
- 業績予想（会社修正値）
- 2Q累計（修正）：売上 640,000 / 営業利益 21,900 / 中間純利益 15,100
- 通期（修正）：売上 1,280,000 / 営業利益 43,530 / 当期純利益 30,100
- 修正根拠：第2四半期もWindows10更新需要とGIGAスクール第2期のPC需要継続見通し
- 下期（2025年10月～2026年3月）の見通しは前回から変更なし（上方修正は上期中心）
- 中長期計画の進捗と達成可能性
- iKAZUCHIの取扱高拡大、物流・システム投資による収益基盤強化が中期戦略。取扱高目標（iKAZUCHI）や営業利益率改善は資料上の重点項目だが、中長期達成は外部環境・受注状況に依存。
- マクロ要因の影響
- 為替や関税、世界的なサプライチェーン状況（特にPC/部材供給）、公共投資（GIGAスクール等）や企業IT投資の動向が業績に影響。
- 資料では米国の相互関税などの間接的な影響を注視する旨が記載。
配当と株主還元
- 配当方針（資料ベース）
- 2026年3月期（予想）：中間 50円、期末 50円、年間 100円
- 配当性向（予想）：29.8%
- 総還元性向（予想）：56.4%
- 配当実績（抜粋）
- 過去の1株当たり配当推移を資料で提示（近年は増配傾向、2025/3 実績は年間 90円、2026/3 予想 100円）
- 特別配当：今回の資料では記載なし
- 自己株式取得
- 上限80億円（実施期間：2025/7/1～2026/2/27予定）
製品・サービス
- 主要製品・サービス（抜粋）
- ITインフラ流通：
- PC本体（PC、サーバー、タブレット、スマートフォン等）、周辺機器、ソフトウェア、クラウド/IaaS関連サービス
- サブスクリプション管理ポータル「iKAZUCHI（雷）」：販売パートナー向けの契約管理／販売支援ツール（年額課金比率高く継続的収益化）
- サービス＆サポート：キッティング、設定・設置・保守、延長保証、コールセンター等
- 産業機械：
- 立旋盤（中・大型で国内シェア高）、車輪旋盤（鉄道向け）、自動機械（カートナー等）および導入後のサービス（オーバーホール等）
- 販売実績（1Qハイライト）
- PC本体：152,666百万円（1Q、前年同期比大幅増）
- 周辺機器・サービス：88,102百万円（若干減少分ありがサービスは伸長）
- ソフトウェア等：61,020百万円（iKAZUCHIが寄与）
- PC出荷台数（1Q）：119.9万台（前年同期比 +74.0%）
- 協業・提携
- 販売パートナー約19,000社、対応ベンダー約1,500社、iKAZUCHI対応ベンダー136社／サービス258（2025/6時点）
- 物流拠点（東西メガセンター）を活用したメーカー倉庫代行や迅速配送の提供
重要な注記・会計・その他
- 会計方針（注記）
- 「収益認識に関する会計基準」適用（2022/3期～）に伴い、一部保守・保証サービスやiKAZUCHI経由のソフトウェア販売のうち代理人取引は売上高において純額計上等の影響あり。取引規模を示す指標として「取扱高（旧基準売上高）」を並行して開示。
- 特別利益等
- 1Qに蘇州大和針織服装有限公司の清算結了に伴う清算益（特別利益 270百万円）を計上。
- リスク・留意点（資料より）
- 米国の相互関税・為替変動等の外部要因、サイバー攻撃（ランサムウェア）等による事業影響、入札・納期のタイミング変動等を注視。
- その他（今後の主なイベント等）
- 自己株式取得の実施期間（2025/7/1～2026/2/27予定）等が今後の株主還元関連イベントとして挙げられている。その他の具体的予定は資料に記載なし。
（参考・補足）
– 本資料はダイワボウホールディングスの決算説明資料に基づく要約です。数値は資料の百万円・円表記に基づきます。情報の抜粋・要約を行っており、詳細・注記（決算短信・有価証券報告書等）は原資料をご確認ください。
– 不明な項目は「–」と記載しています。投資判断に関する助言は行っていません。
必要であれば、以下について追加でまとめます（ご指定ください）：
– セグメントごとの詳細グラフや前年同期比較表（数値抜粋）
– iKAZUCHIの12か月累計推移および成長率の詳細
– 財務（B/S）ポイントの解説（現金・在庫・債権・借入の動き）
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 3107 |
| 企業名 | ダイワボウホールディングス |
| URL | http://www.daiwabo-holdings.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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