概要
広島電鉄は、広島県広島市を中心とした地域で路面電車、バス事業を主力とする企業です。また、不動産、建設、レジャー・サービスなども事業展開しています。1942年に設立され、現在は代表取締役社長の仮井康裕が経営を行っています。
事業内容
- 運輸業：路面電車、バス事業
- 流通業：サービスエリアでの小売・物販
- 不動産業：賃貸、不動産販売
- 建設業：公共・民間工事
- レジャー・サービス業：ボウリング場、ゴルフ施設
業界内での競争優位性や課題
広島電鉄は、広島市内の公共交通機関の主要プレイヤーとして、路面電車の運行で高い知名度を持っています。しかし、バス事業では県内西部が地盤であり、競合他社との差別化が課題となっています。不動産事業では、賃貸収入が安定している一方で、不動産販売の売却減少が影響を与えています。
経営陣が掲げるビジョンや戦略
経営陣は、インバウンド増加による運賃改定やダイヤ改正を推進し、運輸事業の収益性を向上させることを掲げています。また、流通事業ではサービスエリアでの来店増加を活かした小売・物販の拡大を目指しています。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野
- 運輸業：ダイヤ改正、運賃改定による収益増加
- 流通業：サービスエリアでの小売・物販の拡大
- 不動産業：賃貸収入の安定化、新商業施設の土地賃貸
- 建設業：民間工事の受注拡大
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力など
広島電鉄の事業モデルは、地域密着型の運輸サービスと多角化された事業ポートフォリオにより、持続可能性が高いと言えます。特に、インバウンド増加による運賃改定やダイヤ改正は、市場ニーズの変化に適応する戦略となっています。
技術開発の動向や独自性
技術革新については、特に詳細な情報が提供されていません。しかし、路面電車の運行効率化やバス事業のサービス向上が技術革新の分野として挙げられます。
収益を牽引している製品やサービスなど
運輸事業が主力であり、特に路面電車が高い知名度を持っています。また、レジャー・サービス業ではボウリング場やゴルフ施設が収益を牽引しています。
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較など
- EPS（会社予想）：44.44円
- BPS（実績）：1,368.12円
- PER（会社予想）：13.77倍
- PBR（実績）：0.45倍
現在の株価612円に対して、PERは業界平均8.1倍を下回っており、割安評価と言えるでしょう。
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価は、608円から619円の範囲で推移しており、50日移動平均636.88円、200日移動平均618.29円を上回る水準で安値圏に位置しています。
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上（過去12か月）：33.6B円（前年比-1.40%）
- 利益：営業損失（-1,419,000円）、経常利益（114,000円）
- キャッシュフロー：総資産97,785百万円、負債55,152百万円、自己資本比率42.5%
- ROE（実績）：3.81%
- ROA（実績）：-0.87%
過去数年分の比較では、売上は減少傾向にあり、利益は営業損失から経常利益へと転換しています。
配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り（会社予想）：1.31%
- 配当性向：17.61%
- 自社株買い：なし
安定した配当を維持しており、株主還元に積極的です。
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）
直近10日間の株価は横ばいからわずかな上昇傾向にあります。
株価への影響を与える要因など
インバウンド増加による運賃改定やダイヤ改正が、株価へのプラスの影響を与える可能性があります。
11. 総評
広島電鉄は、地域密着型の運輸サービスと多角化された事業ポートフォリオにより、持続可能性が高いと言えます。特に、インバウンド増加による運賃改定やダイヤ改正は、市場ニーズの変化に適応する戦略となっています。株価は割安評価であり、安定した配当と株主還元により投資家関心も高まっています。
成長性：B
- LTM売上成長率（YoY）：-1.40%
- 3年CAGR：-0.50%
収益性：B
- 粗利率：15.2%
- 営業利益率：-0.71%
- EBITDA率：12.1%
財務健全性：B
- 自己資本比率：42.5%
- 流動比率：0.43
- D/E：1.65
株価バリュエーション：A
- PER：13.77倍（業界平均8.1倍を下回る）
- PBR：0.45倍（業界平均0.5倍を下回る）
- EV/S：1.5倍（業界平均1.6倍を下回る）
総合評価：B
以上の分析を基に、広島電鉄は持続可能な事業モデルと安定した配当により、投資価値を有する企業と評価できます。
企業情報
| 銘柄コード | 9033 |
| 企業名 | 広島電鉄 |
| URL | http://www.hiroden.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 陸運業 |
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