概要
鳥越製粉株式会社は、1935年に設立され、福岡市を拠点とする製粉業を主要事業とする企業です。主に小麦粉、食品、精麦、飼料、その他食料品を製造・販売しています。九州地域を中心とした市場で、特にミックス粉、焼酎用精麦において高いシェアを誇ります。研究開発にも力を入れており、低糖質パン用ミックス粉などの新製品を開発しています。
事業内容
- 連結事業: 食料品（95%）、飼料（5%）
- 市場区分: スタンダード（内国株式）
- 業種区分: 食料品
- 住所: 〒812-0014 福岡市博多区比恵町5-1
- 代表者名: 鳥越 徹
- 従業員数: 359人
業界内での競争優位性
- 九州地域のシェア: 九州地域で製粉業を主要事業とする中堅企業のトップ。
- 焼酎用精麦: 焼酎用精麦において首位のシェアを誇る。
- ミックス粉: 低糖質パン用などミックス粉に強みを持つ。
課題
- 原材料価格変動: 輸入小麦価格の変動に影響される。
- 競争環境: 食品業界全体で価格競争が激化している。
経営陣のビジョンと戦略
- 中期経営計画: 「TTC150 Stage3」（2024-2026）を掲げ、株主還元を積極化し、配当性向100%を目指す。
- 株主還元: 株主優待制度の拡充と、中期経営計画に基づく配当性向の目標変更。
中期経営計画の具体的な施策
- コスト管理: コスト増や価格下落への対応策。
- 採算改善: 採算性の改善による利益の上振れ。
収益モデルと市場ニーズの変化への適応力
- 持続可能性: 研究開発による新製品開発により市場ニーズの変化に対応。
- 市場ニーズ: 低糖質パン用ミックス粉などの新製品の開発により、市場ニーズの変化に適応。
技術開発の動向
- 研究開発: 積極的な研究開発により、低糖質パン用ミックス粉などの新製品を開発。
収益を牽引している製品やサービス
- 主力製品: 焼酎用精麦、低糖質パン用ミックス粉
EPSやBPSに基づく計算
- EPS（会社予想）: 43.38円
- BPS（実績）: 1,509.45円
現在の株価との比較
- 株価: 1,092円
- PER（会社予想）: 25.17倍
- PBR（実績）: 0.72倍
株価推移
- 50日移動平均: 1,011.98円
- 200日移動平均: 884.47円
- 直近10日間の株価推移: 上昇傾向（高値1,092円、安値1,078円）
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標
- 売上（過去12か月）: 262.22億円
- 利益（過去12か月）: 1,121.76億円
- ROE（過去12か月）: 2.70%
- ROA（過去12か月）: 1.81%
- キャッシュフロー（過去12か月）: 2,650億円
過去数年分の傾向
- 売上高: 横ばいから緩やかな成長
- 利益: 増加傾向
- ROE: 安定
配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り（会社予想）: 4.03%
- 配当性向: 85.10%
自社株買いなどの株主還元策
- 自社株買い: 9.27%の自己株式保有
株価の直近の変動傾向
- 直近変動: 上昇傾向（高値1,092円、安値1,078円）
株価への影響を与える要因
- 影響要因: 原材料価格変動、競争環境、市場動向
各分析結果の簡潔なまとめ
- 成長性: 売上は横ばいから緩やかな成長、3年CAGRは-。
- 収益性: 利益は増加、ROEは安定。
- 財務健全性: 自己資本比率は高く、負債管理は適切。
- 株価バリュエーション: 株価は割安。
評価
- 成長性: B（売上が横ばい）
- 収益性: A（利益が増加、ROEが安定）
- 財務健全性: A（自己資本比率高、負債管理適切）
- 株価バリュエーション: A（株価が割安）
企業情報
| 銘柄コード | 2009 |
| 企業名 | 鳥越製粉 |
| URL | http://www.the-torigoe.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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