1. 企業情報
- 概要: 玩具老舗。「トミカ」「プラレール」「BEYBLADE X」「デュエル・マスターズ」など自社IP・長寿ブランドを中核に、ぬいぐるみ・教育玩具・カプセルトイ（タカラトミーアーツ）、ベビー用品（海外）や専門店（キデイランド）、一部不動産賃貸も展開。EC・D2C強化。
- 事業ポートフォリオ（連結・地域別の概観）
- 日本が主力（「トミカ」「デュエマ」等が牽引）
- 海外は米州・欧州・アジア・オセアニアで展開（海外売上比率約35%）
- トピック（2026年3月期1Q短信）
- 日本：トミカ55周年施策、Kidult（大人ファン）向け拡大、カードゲーム等が好調
- アメリカズ：競争激化・通商環境で減速
- アジア：店舗・イベント展開は進展も、北米向け出荷減の影響
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: 国内玩具大手の一角。幼児〜キッズ、Kidultまで幅広い年齢層をカバー。ミニカー・鉄道・カプセルトイ・TCGなど定番領域で厚い顧客基盤。
- 競争環境: 国内は総合IP大手（例: バンダイナムコ）や専門プレイヤーが競合。グローバルではHasbro、Mattel等と競合。北米市場は特に競争が強い。
- 競争優位性:
- 長寿IPの蓄積（トミカ/プラレール/ベイブレード/デュエマ等）と周年施策の反復可能性
- 企画・開発（日本）×生産（アジア）×多層チャネル（量販・専門店・EC）の一体運営
- カプセルトイ、TCGなどリピート性の高いカテゴリ
- 課題:
- ヒット依存・季節性（年末商戦）の変動リスク
- 米州事業の収益性改善、通商政策・為替感応度
- 少子化トレンドへの適応（Kidult・海外での補完）
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン/中長期目標（短信記載）: 2030年に売上3,000億円、営業利益率10%を目標。
- 重点施策（短信等からの要旨）
- 成長ドライバーの「年齢軸・地域軸」を強化（Kidult領域、アジア中心の海外展開）
- フラッグシップIPの強化（トミカ周年、BEYBLADE Xの継続展開、TCGのIPコラボ等）
- 直販・EC/D2C強化、リテール（キデイランド）/アミューズメントの連動
- 供給網・在庫運営の最適化、為替・通商リスクのコントロール
- 2026年3月期通期計画（会社予想・据え置き）
- 売上高 2,600億円（+3.9%）
- 営業利益 220億円（-11.5%）
- 親会社純利益 140億円（-14.4%）
- 期中は不確実性（米国通商、仕入価格、世界景気）を織り込む保守的計画
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 自社IP玩具・TCG・カプセルトイ等の継続タイトル＋新規ヒットの組合せ。周年施策、コラボ、限定商品による需要喚起。地域・チャネル多角化でリスク分散。
- 適応力:
- 少子化対応としてKidult・コレクタブルの強化
- 海外比率の拡大（特にアジア）の継続
- EC・直販の拡充で需給調整と在庫回転の改善余地
- リスク吸収:
- ヒット波の平準化が鍵。米州の構造的改善、為替・政策リスク管理が重要論点。
5. 技術革新と主力製品
- 技術/開発動向: 変形・合体ギミック、電子玩具、アプリ連動、設計・成形技術の最適化。サステナ素材やアクセシブルデザイン玩具の取り組みも訴求。
- 主力群:
- トミカ/プラレール（エバーグリーン、周年・限定・高付加価値で単価向上）
- BEYBLADE X（継続展開）、デュエル・マスターズ（TCGは高リピート）
- カプセルトイ（タカラトミーアーツ）、キャラクター/コラボ商材
- 海外：ベビー用品、農耕車両系玩具などのカテゴリー
6. 株価の評価（ファンダメンタル指標の試算）
- 株価: 3,193円
- 会社予想EPS: 156.69円 → PER約20.38倍（提示値と整合）
- 実績BPS: 1,146.75円 → PBR約2.78倍
- 参考比較（業界平均）: PER 14.5倍、PBR 1.3倍 → 相対的にはプレミアム水準
- 配当利回り（予想）: 64円/株 → 約2.00%、配当性向 約35%
- EV/Sales（概算）: EV ≈ 2,660億円（時価総額2,989億＋有利子負債97億−現金426億）/ 売上2,502億円 ≈ 約1.06倍
- 参考: ROE実績 約15.9%
7. テクニカル分析（短期）
- 52週レンジ: 高値5,119円 / 安値2,663円。現値は高値比約-38%、安値比約+20%。
- トレンド: 50日移動平均3,301円、200日3,438円をいずれも下回る位置。
- 直近10日: やや弱含みの推移（出来高は3カ月平均約50.6万株に対し直近やや減少）。
- ボラティリティ: 5年β 0.11（市場連動性は低め）。
8. 財務諸表分析（トレンド）
- 成長（売上）
- 2022/3: 1,654億円 → 2023/3: 1,873億円 → 2024/3: 2,083億円 → 過去12か月: 2,502億円
- YoY（LTM vs 2024/3）: 約+20.1%、3年CAGR約+14〜15%
- 収益性（LTMベース）
- 粗利率: 約40.5%（1,013億/2,502億）
- 営業利益率: 約9.9%（249億/2,502億）
- EBITDAマージン: 約13.0%（325億/2,502億）
- 純利益率: 約6.5%（163億/2,502億）
- 効率性/資本収益
- ROE（実績）約15.9%、ROA（LTM）約9.8%
- 財務健全性
- 自己資本比率 約64%（1Q時点）
- 流動比率 約2.16倍
- D/E 約9.6%（有利子負債は限定的）、ネットキャッシュポジション
- キャッシュ
- 現金等は前期末比減少（自己株取得や運転資本の動きの影響）
- セグメント（2026/3期1Q）
- 日本: 売上5,227億円相当（+12.4%）、利益増
- アメリカズ: 売上縮小・損失継続
- 欧州: 売上増・損失幅縮小
- アジア: 売上微減・利益減（構成の変化影響）
- 全社では売上・利益とも1Qとして過去最高更新
9. 株主還元と配当方針
- 配当方針: 年間64円（中間32円・期末32円予定）
- 配当性向: 約35%（会社予想ベース）
- 自己株式: 期中に取得実施（自己株数増加を開示）
- 5年平均配当利回り: 約1.9%（参考値）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- モメンタム: 50日・200日線を下回り、短期は戻り待ちの局面が続く推移。
- 出来高: 3カ月平均約50.6万株、10日平均約46.5万株でやや減速。
- 信用動向: 信用買残54.0万株、売残18.5万株、倍率2.92倍（買い越し）。短期の需給はややロング偏重。
- 外部要因: 為替、米国通商政策、年末商戦動向、新製品/IPイベントのニュースフローが変動要因。
11. 総評
- 事業: 長寿IPとリピート性の高いカテゴリ（TCG/カプセルトイ等）を持ち、Kidult・海外の拡大で少子化リスクを補完。日本が堅調、米州の立て直しが課題。
- 成長/収益: 売上は高成長トレンド、LTM営業利益率は約10%まで改善。ROEも二桁半ば。
- 財務: 自己資本比率6割超、ネットキャッシュで健全。
- バリュエーション: PER・PBRは業界平均比でプレミアム。EV/Sは約1.06倍。
- テクニカル: 50日・200日線下で短期は弱含み。年末商戦・IPイベント・為替/通商動向のニュースがカタリストになりやすい。
（注）本資料は公開データの整理であり、投資判断を目的とした助言ではありません。
12. 企業スコア（S/A/B/C/D）
- 成長性: A
- 根拠: LTM売上YoY +20%程度、3年CAGR +14〜15%。
- 収益性: B
- 根拠: 営業利益率 ~10%、粗利率 ~40%。同業トップ水準データ不在のため中立評価。
- 財務健全性: A
- 根拠: 自己資本比率 ~64%、流動比率 ~2.16倍、低D/E・ネットキャッシュ。
- 株価バリュエーション: C
- 根拠: PER約20.4倍・PBR約2.78倍で業界平均（PER14.5倍、PBR1.3倍）を上回る水準。EV/S ~1.06倍（参考）。
ご希望があれば、セグメント別の前年同期比較や、自己株式取得の詳細、在庫・為替の四半期推移なども追加整理します。
企業情報
| 銘柄コード | 7867 |
| 企業名 | タカラトミー |
| URL | http://www.takaratomy.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。
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