以下は、オリエンタルチエン工業（証券コード: 6380）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
オリエンタルチエン工業株式会社は、1947年に設立され、石川県白山市に本社を置く機械メーカーです。主要事業として、各種ローラーチェーンの製造・販売を手掛けています。特に「高耐久性の小型チェーン」に強みを持ち、医療機器向けなどの精密部品で定評があります。また、「金属射出成形（MIM）」による精密部品の製造・販売も行っており、不動産賃貸事業も展開しています。
* 市場区分: スタンダード市場
* 業種: 機械
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、チェーン製品において「高耐久性等独自技術」を活かした小型チェーンに強みを持っています。特に、医療機器向けの金属射出精密部品は技術的な優位性を持つ分野とされています。しかし、具体的な市場シェアに関するデータは提供されていません。業界全体としては、原材料価格の高騰、物価高、為替変動、長期金利上昇など、外部環境の不確実性が課題として認識されています。
3. 経営戦略と重点分野
決算短信によると、同社の事業セグメントは「チェーン事業」、「金属射出成形事業」、「不動産賃貸事業」の3つです。金属射出成形事業においては、医療機器分野を中心とした受注拡大を目指した営業活動を重点的に実施していると記載されています。中期経営計画の詳細な内容については、本資料において明確な公表はありません。
4. 事業モデルの持続可能性
主力であるチェーン事業、成長分野として位置づけられる金属射出成形事業に加え、不動産賃貸事業も展開することで、複数の収益源を確保しています。特に、医療機器向け精密部品は独自の技術力を活かせるニッチ市場であり、市場ニーズの変化への適応力が期待される分野です。しかし、原材料価格の高騰や為替変動、長期金利の上昇といった外部リスクが収益に影響を与える可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
同社の技術的強みは「高耐久性」を特徴とする小型チェーンにあります。ローラーチェーンの種類は多岐にわたり、標準ローラー、自己潤滑、極重荷重用、ミニピッチ、耐腐食・耐熱性チェーンなどがあります。また、「金属射出精密部品」は医療機器向けで実績があります。これらが同社の収益を牽引する主力製品・サービスと考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価は2,377.0円です。会社予想に基づくEPS（1株当たり利益）は77.21円であり、PER（株価収益率）は30.79倍です。PBR（株価純資産倍率）は、実績BPS（1株当たり純資産）1,330.67円に基づき1.79倍です。
同社の属する機械セクターの業界平均PERが10.7倍、業界平均PBRが0.7倍であることと比較すると、現在の株価はPER、PBRともに業界平均よりも高い水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価2,377.0円は、年初来高値2,904円（52週高値も同値）と比較して20%程度低い水準にあります。一方、年初来安値1,720円（52週安値も同値）からは38%程度高い水準です。
直近の移動平均線を見ると、50日移動平均線（2,360.30円）をわずかに上回り、200日移動平均線（1,993.09円）を明確に上回っています。これは中長期的な株価が上昇傾向にあることを示唆していますが、直近10日間の株価は高値を更新した後に下落し、変動が見られる状況です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2022年3月期から2024年3月期にかけて増加傾向にありましたが、過去12か月間の実績は40億5,568万円で、2024年3月期の40億8,250万円から微減となっています。
- 利益: 営業利益および純利益は、2024年3月期をピークに、過去12か月では減少傾向にあります。特に過去12か月間の営業利益は1億4,267万円、営業利益率は0.74%と低い水準にあります。直近の第1四半期決算でも、原材料価格高騰に対する価格転嫁の遅れにより、営業利益は8百万円と小幅な黒字にとどまっています。
- ROE（自己資本利益率）: 実績は5.39%であり、資本の利用効率は比較的低い傾向が見られます。
- 財務健全性:
- 自己資本比率: 実績は36.2%（直近四半期末では35.0%）で、一般的に健全とされる40%を下回っています。
- 流動比率: 直近四半期で1.40倍であり、短期的な支払い能力は確保されていますが、理想とされる200%（2.0倍）には及ばない水準です。
- D/E Ratio（負債資本比率）: 直近四半期で118.93%と、負債依存度がやや高い状況にあります。
- キャッシュフロー: 過去12か月間の営業キャッシュフローは-7百万円とマイナスであり、本業での現金の創出に課題が見られます。
9. 株主還元と配当方針
会社予想に基づく年間配当は1株当たり30.00円であり、配当利回りは1.26%です。配当性向は41.44%となっています。
自社株買いについては、自己株式を保有していますが、直近の具体的な自社株買いの実施に関する情報はありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去52週間で株価は27.74%上昇しており、S&P 500の同時期の変化率16.02%を上回っています。ただし、出来高は3ヶ月平均で約6.79千株、10日平均で約6.89千株と少なく、市場での流動性は低い傾向にあります。
信用取引の状況では信用買残が約21.5万株と、発行済株式数に対して比較的高水準であり、信用売残が0株であるため、信用倍率は0.00倍となっています。これは、投資家からの買い圧力が溜まっている可能性を示唆しています。
今後の株価に影響を与える要因として、2025年7月に保有していた上場有価証券の一部売却があり、2026年3月期第2四半期に特別利益が計上される予定です。この影響については精査中であり、業績予想の修正が発表される可能性があります。
11. 総評
オリエンタルチエン工業は、高耐久性小型チェーンや医療機器向け金属射出精密部品といった特定のニッチ市場で技術的強みを持つ企業です。近年売上高は成長傾向にありましたが、直近では停滞が見られ、原材料価格高騰の影響などで収益性が低い状態です。財務面では自己資本比率や営業キャッシュフローに改善の余地があり、現在の株価は業界平均と比較して割高感があります。一方で、特定分野での技術的優位性や、今後の特別利益計上による業績への影響など、注目される要素も存在します。市場での流動性は低い状況です。
12. 企業スコア
- 成長性: B
- 過去数年で売上は増加傾向にあったものの、LTM売上成長率（YoY）は約-0.65%とわずかに減少しています。直近Q1では受注堅調とされていますが、著しい成長を評価するには至りません。
- 収益性: C
- 過去12か月の営業利益率が0.74%、Q1も約0.8%と非常に低く、原材料価格高騰への価格転嫁の遅れが影響しています。業界平均と比較して低い水準にあると考えられます。
- 財務健全性: C
- 自己資本比率36.2%（Q1末35.0%）は、健全とされる40%を下回ります。流動比率1.40倍、D/E比率118.93%、過去12か月の営業キャッシュフローがマイナスである点も鑑みると、財務強度は平均を下回ると評価されます。
- 株価バリュエーション: D
- PER（会社予想）30.79倍は業界平均10.7倍を大きく上回り、PBR（実績）1.79倍も業界平均0.7倍と比較して高い水準にあります。現在の株価は業界平均に照らして割高感があると評価されます。
企業情報
| 銘柄コード | 6380 |
| 企業名 | オリエンタルチエン工業 |
| URL | http://www.ocm.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。