キムラユニティー（証券コード: 9368）企業分析レポート
東京証券取引所スタンダード市場に上場するキムラユニティー（9368）について、個人投資家向けに企業分析を行います。
1. 企業情報
キムラユニティーは、1881年創業の歴史を持つ総合物流企業です。主に「物流サービス」「モビリティサービス」「情報サービス」「人材サービス」の4つの事業を展開しています。特に、トヨタ向けの部品物流を主力とし、愛知県を地盤としています。また、車両のリース・整備や、情報システムの開発・保守、人材派遣なども手掛けており、多角的な事業構造を持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は国内の総合物流事業を中核とし、特に自動車部品物流において強固な顧客基盤を持っています。トヨタとの長年の取引関係は、安定した収益源であり、参入障壁の高い自動車業界における競争優位性の一つと考えられます。海外では中国での事業基盤拡大を進めています。一方で、競合他社との具体的な市場シェアに関するデータは提供されていませんが、国内景気の動向、特に自動車業界の生産やサプライチェーンの変化、海外経済（中国経済の低迷、米国の関税政策など）が事業に影響を与える可能性があります。人手不足や賃金上昇といった業界共通の課題も抱えています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョンや具体的な中期経営計画の詳細は提供データからは読み取れませんが、2026年3月期の業績予想を据え置いていることから、堅調な事業運営を目指していることが伺えます。各セグメントの動向からは、国内包装事業の受注増加、モビリティサービスでのメンテナンス契約台数増、情報サービス事業での主要顧客からの受注増と原価率改善、人材サービス事業での積極的な拡販と新規顧客獲得が今後の重点分野として挙げられます。海外では中国事業の安定化も重要課題です。
4. 事業モデルの持続可能性
キムラユニティーは、物流サービスを主軸としながらも、モビリティ、情報、人材と多角的なサービスを提供することで事業リスクの分散を図っています。物流サービスは景気変動の影響を受けやすい側面がありますが、車両リース・整備や情報システム、人材サービスは、顧客企業の多様なニーズに対応し、安定的な収益基盤を構築する可能性を秘めています。市場ニーズの変化に対応するため、情報サービス事業ではシステム・IT系サービスを、人材サービス事業では人材派遣を提供しており、これらは企業のDX推進や人手不足といった社会課題に対応するものです。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な詳細記述は提供データにはありません。主力製品・サービスは「トヨタの部品物流」が中心となる物流サービスであり、連結事業売上高の約70%を占めています。その他、モビリティサービス（車両管理、メンテナンス等）、情報サービス（コンサルティング、システム開発、システム保守）、人材サービス（人材派遣、紹介）が収益を牽引する主要なサービスです。情報サービス事業の原価率改善が言及されており、効率化や技術導入による効果が伺えます。
6. 株価の評価
現在の株価（854.0円）、会社予想EPS（87.62円）、会社予想PER（9.75倍）に基づくと、
PER = 854.0円 / 87.62円 ≈ 9.75倍 となり、会社予想と概ね一致します。
業界平均PER（11.8倍）と比較すると、現在のPERは業界平均を下回っており、割安感があります。
実績BPS（949.42円）に基づくと、
PBR = 854.0円 / 949.42円 ≈ 0.90倍 となります。
業界平均PBR（0.5倍）と比較すると、PBRは業界平均を上回っていますが、PBRが1倍を下回る水準は一般的に割安と判断されることがあります。
7. テクニカル分析
現在の株価は854.0円です。
年初来高値は926.0円、年初来安値は685.0円であり、現在の株価は年初来高値に近づいています。
50日移動平均線は865.58円、200日移動平均線は809.05円です。現在の株価は50日移動平均線をやや下回り、200日移動平均線よりは上に位置しています。
直近10日間の株価推移を見ると、830円台から850円台後半の間で推移しており、大きな方向感は見られませんが、上昇傾向からやや横ばいに転じている状況です。現在の株価は、年初来のレンジの中間からやや高値圏に位置していると言えます。
8. 財務諸表分析
売上、利益の推移：
過去5年間（2022年3月期～過去12か月）の売上高は570億円台から610億円台へと緩やかに増加傾向にあります。
粗利益もそれに伴い増加し、営業利益、税引前利益、純利益も同様に増加傾向にあります。特に営業利益は2022年3月期の29億円台から過去12か月で46億円台へと堅調に成長しています。
収益性指標：
- ROE（実績/過去12か月）：8.34%
- ROA（過去12か月）：4.40%
これらの指標は、自己資本や総資産を効率的に活用して利益を生み出していることを示しています。
財務健全性指標（直近四半期）：
- 自己資本比率：60.7% (決算短信では61.3%と記載、いずれも非常に高い水準)
- 流動比率：2.26 (226%)
- 総負債/自己資本比率（D/E）：13.14%
これらの指標はすべて非常に良好な水準であり、財務基盤が非常に健全であることを示しています。
キャッシュフローについては、第1四半期の連結キャッシュフロー計算書は作成されていない旨が記載されています。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の1株配当は34.00円であり、現在の株価（854.0円）に対する配当利回り（会社予想）は3.98%です。
配当性向は40.65%と健全な水準であり、利益を安定的に株主に還元する方針が伺えます。
株主情報によると、自社（自己株口）が12.75%の株式を保有しており、自社株買いによる株主還元も実施していることが示唆されます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は830円台から850円台後半の間で推移しており、緩やかな上昇を示した後、足元ではやや横ばいの動きとなっています。
出来高は直近10日間で平均2万株程度と、特段の活況は見られません。
信用買残は107,600株、信用売残は5,000株で、信用倍率は21.52倍と買い残が売り残を大きく上回っています。これは、株価が上昇した場合に売り圧となる可能性がありますが、同時に株価の下支えとなることもあります。
過去52週間の株価変動率は16.91%であり、S&P 500の変動率16.63%とほぼ同水準です。
ベータ値は0.34と低く、市場全体の変動と比較して株価の変動が小さい、比較的安定した銘柄であると言えます。
11. 総評
キムラユニティーは、総合物流事業を中核に、多角的なサービスを展開する企業です。トヨタとの強固な関係を軸に安定した事業基盤を持ち、過去数年間も売上・利益ともに堅調に推移しています。特に財務状況は非常に健全で、自己資本比率の高さや借入金の少なさが際立っています。株価はPERで見て業界平均を下回っており割安感があり、配当利回りも魅力的な水準です。一方で、海外経済の不透明感や人手不足などの業界課題への対応が今後の成長を左右する要因となり得ます。株価のモメンタムは落ち着いていますが、安定的な事業運営と財務健全性は評価される点です。
12. 企業スコア
- 成長性: B
- LTM売上成長率は-0.00%と横ばいですが、通期予想は+3.9%、過去3年売上高CAGRは約3.8%と緩やかな成長を継続しています。
- 収益性: A
- 粗利率20.3%、営業利益率7.5%など、安定した収益性を維持しています。サービス業として良好な水準と評価されます。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率61.3%、流動比率226%、負債比率13.14%と、非常に優れた財務健全性を示しています。
- 株価バリュエーション: A
- PER（会社予想）9.75倍は業界平均11.8倍を下回っており割安感があります。PBR（実績）0.90倍は業界平均0.5倍を上回りますが、一般的に割安とされる1倍を下回っており、総合的に見て割安圏内にあると判断されます。
企業情報
| 銘柄コード | 9368 |
| 企業名 | キムラユニティー |
| URL | http://www.kimura-unity.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 倉庫・運輸関連業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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