ミスミグループ本社（9962）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ、ミスミグループ本社（9962）の企業分析レポートをお届けします。
1. 企業情報
ミスミグループ本社は、工場で使用される自動化・省力化部品（FA事業）、金型を製作するための部品（金型部品事業）、および他社製の生産資材や消耗品（VONA事業）を提供する企業です。製造業の多様なニーズに応える製品を、カタログやインターネットを通じて短納期で販売することを強みとしています。特に、標準化された機械部品や金型部品を世界各国に供給しており、海外売上比率も高いグローバル企業でもあります。
2. 業界のポジションと市場シェア
ミスミグループ本社は、FA部品や金型部品の分野で専門商社として強固な地位を確立しています。標準品を短納期で提供する独自のビジネスモデルと、カタログ・オンライン販売による効率的な流通網が競争優位性となっています。特にデジタルサービス「meviy（メヴィー）」のようなサービスを展開することで、顧客の設計・調達プロセスを効率化し、差別化を図っています。一方、市場全体としては、主要顧客である自動車産業の設備投資動向や、グローバル経済の変動、為替変動が事業に影響を与える可能性があります。具体的な市場シェアのデータは提供されていませんが、専門性の高いニッチな市場において存在感を示していると推測されます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、デジタルサービス「meviy」などの強化を通じた事業モデルの進化と、顧客ドメインの拡大を重点分野として掲げています。直近では、Fictiv Inc.の完全子会社化（2025年6月）により、デジタル製造プラットフォームの強化とグローバル展開の加速を目指しています。この買収は、中長期的な事業拡大とデジタル化戦略の一環と位置付けられており、これに伴う投資費用が当面の利益に影響する可能性があります。
4. 事業モデルの持続可能性
ミスミグループ本社の事業モデルは、多様な産業界の製造ニーズに対応する包括的な製品ラインナップと、短納期での供給体制を基盤としています。FA事業、金型部品事業、VONA事業の3つのセグメントが相互補完的に機能し、特定の産業に依存しすぎないリスク分散が図られています。デジタルサービスの強化やグローバル拠点網の拡充は、市場ニーズの変化への適応力を高め、持続的な成長を支える要因となりえます。しかし、グローバル経済の減速や主要産業の設備投資抑制は、事業に影響を与える可能性を秘めています。
5. 技術革新と主力製品
同社は、標準化された機械部品や金型部品を主力としていますが、近年はデジタル技術を活用したサービスに注力しています。特に、3Dデータで部品を設計・発注できる「meviy」は、顧客の設計・製造プロセスを大幅に効率化する技術革新として注目されています。Fictiv社の買収も、このデジタルマニュファクチャリング分野での技術力をさらに強化し、収益を牽引する新たな主力サービスとなることが期待されます。FA事業は連結事業の約34%を占め、主要な収益源です。
6. 株価の評価
現在の株価2,406.0円に対し、PER（会社予想）は21.46倍、PBR（実績）は1.91倍です。
同業他社と比較するため提供された業界平均PER12.1倍、業界平均PBR1.0倍と比べると、現在のミスミグループ本社の株価指標は、業界平均を上回る水準にあります。EPS（会社予想）112.12円、BPS（実績）1,262.99円から算出されるPERとPBRは上記の値であり、市場は将来の成長をある程度織り込んでいる可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価2,406.0円は、年初来高値2,888円、年初来安値1,836円の中心よりやや高めの水準に位置しています。直近10日間の株価推移を見ると、2,200円台前半から2,400円台前半へと上昇傾向にあります。50日移動平均線（2,306.55円）よりは上、200日移動平均線（2,214.49円）よりも上にあり、短期的には上昇トレンドにあると見ることができます。ただし、52週高値からはまだ距離があるため、高値圏とは言い切れない状況です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年の売上高は、3,661億円（2022年3月期）から3,731億円（2023年3月期）、3,676億円（2024年3月期）と推移し、直近12か月では4,019億円と増加傾向にあります。2025年3月期の連結業績予想では、売上高4,220億円を見込んでおり、継続的な成長が期待されます。
- 利益: 営業利益は、522億円（2022年3月期）から466億円（2023年3月期）、383億円（2024年3月期）と減少傾向にあり、直近12か月では464億円となっています。2025年3月期の業績予想では、営業利益429億円、親会社株主に帰属する当期純利益308億円と、前年同期比で減益を見込んでいます。これは為替影響やM&A関連費用、持続的成長のための投資関連支出などが影響している可能性があります。
- キャッシュフロー: 直近第1四半期の営業活動によるキャッシュフローは48億円（前年同期90億円）と減少しています。投資活動によるキャッシュフローは、Fictiv買収に伴う子会社株式取得による支出484億円などにより、大幅なマイナス300億円となっています。
- 収益性指標: ROE（実績）は10.54%、ROA（過去12か月）は6.72%です。営業利益率（過去12か月）は9.69%であり、卸売業としては高い水準を維持しています。ただし、直近の利益の減少傾向には注意が必要です。
- 財務健全性: 自己資本比率（実績）は83.2%（直近四半期82.8%）と非常に高く、流動比率（直近四半期）も5.03と、非常に財務基盤が健全であることが示されています。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の1株配当は39.25円であり、現在の株価2,406.0円に対する配当利回りは1.63%です。配当性向は32.83%となっており、安定的な配当を継続する方針を示しています。また、同社は2025年7月25日の取締役会で自己株式取得の決議を行っており（上限1,700万株、上限250億円、取得期間：2025年8月1日～2026年3月31日）、これは株主還元への積極的な姿勢を示すものです。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去10日間の株価は上昇基調にあります。出来高は直近10日間で平均123万株と比較的活発です。信用取引では、信用買残が信用売残を上回り、信用倍率は1.20倍と買いが多くなっています。52週間の株価変動を見ると、S&P 500が16.63%上昇している中で、ミスミグループ本社の株価は-9.33%という状況です。直近のFictiv買収や今後の業績予想、特に利益の減益予想などが投資家の関心や株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
ミスミグループ本社は、FA・金型部品の専門商社として独自の事業モデルを築き、グローバルに展開しています。デジタルサービス「meviy」の強化やFictiv買収など、将来の成長に向けた戦略的な投資を進めています。財務健全性は非常に高く、安定した経営基盤を持っています。一方で、直近の利益は投資や為替の影響、主要顧客産業の動向により減益傾向にあり、短期的な業績への影響が懸念されます。株価は業界平均と比較して割高感が見られますが、上昇トレンドにあります。今後の成長戦略の進展とM&A効果の発現、グローバル経済の回復が株価の動向を左右する要因となりうるでしょう。
12. 企業スコア
- 成長性：B
- 過去12ヶ月の売上高は前年比で約9.3%増加し、2025年3月期の通期売上高予想も前年比+5.0%と成長を維持しています。しかし、直近の四半期売上高は微減（-0.2%）であり、通期の利益予想では減益が見込まれているため、成長度合いは中立と評価しました。
- 収益性：A
- 粗利率は45%台後半、営業利益率は過去12ヶ月で11.6%（損益計算書計算）、提供データで9.69%と、卸売業としては高い水準を維持しています。直近の利益は減益予想ですが、ビジネスモデルの特性上、高い利益率を確保しているため、高評価としました。
- 財務健全性：S
- 自己資本比率は82.8%、流動比率は5.03と、非常に高い水準で財務基盤が極めて健全です。D/E比率も低く、負債が少なく安定した財務状態であるため、最高評価としました。
- 株価バリュエーション：C
- PER（会社予想21.46倍）は業界平均（12.1倍）を大きく上回っています。PBR（実績1.91倍）も業界平均（1.0倍）より高い水準にあり、現在の株価は業界平均と比較すると割高であると評価されます。
企業情報
| 銘柄コード | 9962 |
| 企業名 | ミスミグループ本社 |
| URL | https://www.misumi.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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