以下は、レック（証券コード:7874）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
レックは、日用雑貨の企画、製造、販売を手掛ける日本のメーカーです。サニタリー用品を主力とし、「激落ちくん」ブランドで知られる清掃・衛生用品や、殺虫剤の「バルサン」事業なども展開しています。主に家庭用日用雑貨品、清掃・衛生用消耗品などを主要な事業分野としています。100円ショップ向け商品で成長を遂げた経緯もあります。
2. 業界のポジションと市場シェア
レックは日用雑貨市場において、複数の強力なブランド（「激落ちくん」「バルサン」など）を保有しています。消費者の節約志向が続く市場環境において、コストパフォーマンス重視の製品を投入し、販売拡大を図っています。国内市場では競合他社も多く、競争は激しいものの、長年培ってきたブランド力と幅広い販売チャネル（100円ショップ向けなど）を強みとし、一定のポジションを確立していると推察されます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、キャラクター関連の新製品やコストパフォーマンスを重視した製品の投入を通じて、販売拡大を目指しています。また、TVCMや新製品発表会といった販促活動にも注力しています。原燃料価格の高騰や円安といったコスト上昇要因に対しては、経費削減、生産性向上、製品リニューアルなどの施策で利益率改善を図ることを重点分野としています。中期経営計画の詳細な数値目標については、公開された情報からは特定できません。
4. 事業モデルの持続可能性
レックは生活必需品である日用雑貨を扱っており、安定した需要が見込める事業モデルです。市場ニーズの変化、特に消費者の節約志向に対しては、コストパフォーマンスの高い製品を投入することで適応を図っています。家庭用日用雑貨品、清掃・衛生用消耗品、その他（虫・ウイルス対策品など）と事業ポートフォリオを広げており、これにより特定の市場変動リスクを分散し、収益モデルの持続可能性を高めていると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
レックの主力製品としては、清掃用品の「激落ちくん」ブランド、および殺虫剤の「バルサン」ブランドが挙げられます。これらのブランドは高い認知度を持ち、収益を牽引していると考えられます。新製品の投入や製品リニューアルを通じて市場ニーズに対応していますが、具体的な技術革新に関する詳細な記述は明確ではありません。
6. 株価の評価
現在の株価1,102.0円に対し、PER（会社予想）は17.06倍、PBR（実績）は1.03倍です。会社予想EPSは64.61円、BPSは1,073.94円です。
同業他社の業界平均PERが20.4倍、業界平均PBRが1.1倍と比較すると、レックのPERおよびPBRは業界平均を下回っています。この数値のみを比較すると、株価は市場平均に対して割安感がある状態であると判断できます。
7. テクニカル分析
現在の株価1,102.0円は、年初来高値1,423円、年初来安値992円の範囲内にあります。
50日移動平均線1,168.30円、200日移動平均線1,203.13円と比較すると、現在の株価はこれら短期・中期の移動平均線を下回っています。直近10日間の株価は1,078円から1,114円の間で小幅な上下動を見せた後、1,102円で取引を終えています。全体として、年初来高値からは乖離しており、移動平均線を下回っていることから、現在の株価は比較的安値圏に位置していると見ることができます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で売上高は増加傾向にあります。2022年3月期の514億円から過去12か月実績の663億円へと順調に拡大しています。
- 利益: 営業利益は2023年3月期に一時的に減少したものの、その後は回復傾向にあり、過去12か月では27.1億円に達しています。純利益も同様に回復基調にあります。
- 収益性指標: 過去12ヶ月のROEは4.34%、ROAは2.19%です。これらの指標は、投資家資本および総資産に対する利益創出能力を示しており、今後の改善が期待されます。
- キャッシュフロー: 直近四半期のキャッシュフロー計算書は提示されていませんが、現金及び預金は前年末から増加しています。
- 財政健全性: 自己資本比率は直近で38.3%と、健全性の一般的な目安とされる40%をやや下回っています。一方で、流動比率は5.23と高く、短期的な支払い能力は非常に高い水準です。総負債を自己資本で割ったD/Eレシオは123.66%であり、負債はやや高めと言えます。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の配当利回りは1.81%、1株配当は20.00円です。配当性向は38.20%であり、比較的安定した配当実績があります。今後の配当も年間20.00円を予想しており、継続的な株主還元姿勢がうかがえます。自社株買いに関する直近の具体的なIR活動の情報は提示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価推移を見ると、横ばいからやや上昇傾向が見られます。ただし、52週変化率は-14.17%と、過去1年間では株価は下降基調にありました。出来高は直近で28,900株と減少傾向にあり、投資家の関心度がやや低下している可能性も考えられます。
信用取引の状況では、信用買い残が367,800株と前週比で増加し、信用倍率は14.77倍となっています。信用買い残が売り残を大きく上回っており、将来の売り圧力に注意が必要な状況と見られます。株価への影響を与える要因としては、為替変動（円安）、原材料費の高騰、国内消費者の節約志向の継続などが挙げられます。
11. 総評
レックは「激落ちくん」や「バルサン」といった強力なブランドを持つ日用雑貨メーカーであり、売上高は堅調に成長しています。利益もコスト高騰期を経て回復基調にあります。株価は業界平均と比較して割安感があると評価できます。財務健全性においては、自己資本比率が40%を下回り、負債比率がやや高い点は今後の動向に注目する必要がありますが、流動性は非常に高いです。株主還元として安定した配当を実施しています。しかし、信用買い残の多さや過去1年間の株価の下降傾向には留意が必要です。経営戦略としてコスト削減と販促強化を通じて利益率改善・販売拡大を目指しており、これが今後の収益にどのように寄与するかが焦点となります。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- LTM売上成長率（対前年同期比）は7.60%であり、過去数年間の売上高も増加傾向にあります。
- 収益性: B
- 過去12ヶ月の営業利益率は7.50%であり、特別に高くも低くもない平均的な水準と判断されます。
- 財務健全性: C
- 自己資本比率が38.5%と40%を下回っていますが、流動比率は5.23と非常に良好です。D/Eレシオは123.66%であり、負債比率はやや高めと評価されます。
- 株価バリュエーション: A
- PER（17.06倍）およびPBR（1.03倍）は、業界平均（PER 20.4倍、PBR 1.1倍）と比較して割安な水準にあります。
企業情報
| 銘柄コード | 7874 |
| 企業名 | レック |
| URL | http://www.lecinc.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。