決算説明：日本モーゲージサービス（7192）

2026年３月期第１四半期決算説明資料

決算説明（要約） — 日本モーゲージサービス株式会社（資料：2026年3月期 第1四半期 決算説明資料、発表日 2025年8月8日）

※以下は提供資料（スライド）をもとに整理した要約です。不明項目は「–」と記載しています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：日本モーゲージサービス株式会社（Mortgage Service Japan Limited）
  • 主要事業分野：住宅金融（ローン仲介・販売・企画）、住宅瑕疵保険・保証等、住宅関連のアカデミア／メディア・関連サービス（リフォーム・検査・クラウド等）
• 説明会情報
  • 開催日時：資料日付 2025年8月8日（決算説明資料の日付）
  • 説明会形式（オンライン/オフライン）：–（資料のみ確認）
  • 参加対象：投資家・アナリスト等（想定）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（スライドに個別登壇者は明示されていません）
  • 発言概要：決算ハイライト、事業環境（住宅市場・金利動向）、セグメント別業績、中期経営戦略（BIM・BaaS等プラットフォーム構想）の説明
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025/04/01–2025/06/30）
• セグメント（区分と概要）
  • 住宅金融事業：住宅ローン商品の販売・仲介（MSJフラット35、変動金利／固定金利商品の取扱など）
  • 住宅瑕疵保険等事業：住宅瑕疵保険、地盤保証、保証関連サービス、保険証券発行等
  • 住宅アカデメイア事業：住宅保証サービス等の教育／メディア、住宅事業者向け支援サービス

業績サマリー（第1四半期累計）

• 主要指標（連結、単位：百万円）
  • 営業収益：1,846（=18.46億円）
  • 営業利益：339（=3.39億円）
  • 経常利益：339（=3.39億円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：232（=2.32億円）
  • 1株当たり利益（四半期）：–（通期計画値は別途記載）
  • 前年同期比
  • 営業収益：+5.7%
  • 営業利益：+28.5%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：+24.6%
• 進捗状況（通期予想に対する第1四半期進捗率、資料記載）
  • 営業収益進捗：24.8%
  • 営業利益進捗：30.7%
  • 当期純利益進捗：30.3%
• セグメント別状況（第1四半期累計）
  • 住宅金融事業
  • 売上高：約840百万円（8.4億円）
  • 営業利益：約230百万円（2.3億円）
  • 売上構成比：概算で約45%（18.4億円中）
  • 備考：フラット35等のシェア回復基調だが、金利上昇で資金調達コストにマイナス影響
  • 住宅瑕疵保険等事業
  • 売上高：約830百万円（8.3億円）
  • 営業利益：約70百万円（0.7億円）
  • 売上構成比：概算で約45%
  • 備考：シェア拡大、前期の本社移転費用の一括計上影響がなくなり利益回復基調
  • 住宅アカデメイア事業
  • 売上高：約160百万円（1.6億円）
  • 営業利益：約20百万円（0.2億円）
  • 売上構成比：概算で約9%
  • 備考：保証サービス・省エネ設計サポート等が収益寄与

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 第1四半期は営業収益18.4億円、営業利益3.3億円で増収増益。グループ内の商品構成で市場変動リスクを吸収した旨を強調。
  • 前期に計上した本社移転費用の一括計上がなくなり、利益は回復基調。
  • リフォーム関連サービス等で商品ラインナップを強化。
• 増減要因
  • 増収の主因：中古住宅市場の拡大や保険・保証サービスのシェア拡大、商品ミックス改善。
  • 減益リスク要因：金利上昇に伴う変動金利の上昇が資金調達コストを押し上げ、住宅金融事業の利鞘にマイナス影響。
  • 一時要因：前期の本社移転費用が剥落したことによるベース改善。
• 競争環境
  • フラット35市場等でシェア回復の動き。中小ビルダー向けや地域築市場に強みを持つニッチプレイヤーとしてのポジションを維持。
  • 同社は多種類の住宅関連商品とワンストップ提供を通じ、差別化（競争優位）を図る戦略を提示。
• リスク要因（外部）
  • 金利上昇（国債利回り上昇）・インフレ圧力：資料では基準金利が数年で1%程度上昇するシナリオに言及。
  • 住宅市場の縮小（新築市場の一時的需要反動）、規制・制度変更、サプライチェーン／工事費の変動、資金調達コストの上昇。

戦略と施策

• 現在の戦略（短期／長期）
  • 短期：多角化・高付加価値化・ワンストップ化により縮小市場を生き残る。専門性あるサービス展開とクロス販売強化で利益率拡大を図る。
  • 長期：プラットフォーム（BIM、建材アセンブル、電子決済分別送金＝BaaS）構築による住宅建設コストダウン、サプライチェーン効率化を目指す。
• 進行中の施策（具体例）
  • サービス：リフォーム関連商品ラインアップ強化（MSJ「リ・バース60」等）、外装リフォーム向け商品、写真検査の導入拡大。
  • DX／システム投資：助っ人クラウド等プラットフォーム拡大、BIM（3次元CAD）を用いた設計・積算の試行・導入。
  • 人員／組織：AI確認検査センターの社名変更（株式会社GAI建築確認）や、建築確認申請事業開始の準備（グループ化の動き）。
• セグメント別施策と成果
  • 住宅金融：商品ミックスの最適化でフラット35件数が増加。店舗展開や優良店舗の増設で融資実行件数の回復。
  • 住宅瑕疵保険等：保険・保証のクロス販売と商品ライン拡充でシェア拡大。
  • 住宅アカデメイア：住宅保証サービス件数増加、省エネ設計サポート等で高単価化に寄与。

将来予測と見通し

• 次期業績予想（通期、連結、単位：百万円、資料値）
  • 営業収益：7,439（=74.39億円、前期比▲1.7%）
  • 営業利益：1,105（=11.05億円、前期比▲21.1%）
  • 経常利益：1,105（=11.05億円、前期比▲21.2%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：767（=7.67億円、前期比▲21.9%）
  • 予想の根拠：住宅金融事業は市場環境の変化により減収見込みだが、保険等は増収見込み。全体で前年実績から減益を見込む。
• 中長期計画（中期経営計画）
  • 2028/3期目標：営業収益90億円、営業利益17.5億円（資料の中期数値計画）
  • 現状の進捗：2026/3期（計画74.39億）を経て、2028年に向け増収・増益を目指す計画を提示
• マクロ経済の影響
  • 為替は資料で主要リスクとして目立たないが、金利（国内国債利回り・政策金利）上昇が住宅ローン市場や資金コストに大きく影響する点を重視している。

配当と株主還元

• 配当方針：企業グループとしての持続的成長を重視し、安定した配当を継続する方針（資料記載）
• 配当実績・計画
  • 2022/3期：1株当たり配当 20.00円
  • 2023/3期：20.00円
  • 2024/3期：20.00円
  • 2025/3期（実績）：普通配当 20.00円 + 記念配当 2.00円 = 22.00円
  • 2026/3期（計画）：20.00円（配当性向計画 38.3%）
• 特別配当：2025/3期に記念配当2.00円が実施。今期（2026/3計画）は特別配当無し（計画値）

製品やサービス

• 主要製品／サービス（資料より）
  • MSJ（フラット35）: 固定金利型住宅ローン
  • MSJローン（変動金利系商品）／MSJ「Melody」等
  • MSJリバース（リバースモーゲージ関連商品）
  • 住宅瑕疵保険、地盤保証、保証書発行サービス
  • リフォーム関連商品、外壁リフォームワイド、写真検査等
  • 助っ人クラウド（プラットフォーム／無償クラウド）
  • BIM（3次元CAD）を活用した設計・積算、自動データ生成
  • 電子決済による分別送金（BaaS）関連のプラットフォーム構築
• 提供エリア・顧客層
  • 中小建築事業者・地域ビルダー・戸建購入者等を主たるターゲットとする近郊・地方戸建市場が中心
• 協業・提携
  • 金融機関（都市銀、ネット銀行等）、保証会社、建材会社、BIM関連企業との連携を前提としたプラットフォーム戦略
  • AI確認検査センターの社名変更（→ 株式会社GAI建築確認）や建築確認申請事業への取り組み等、グループ内外の連携強化

重要な注記

• 会計方針：資料上に大きな会計方針変更の記載は見られません（詳細は有価証券報告書・決算短信を参照）
• リスク要因（資料中の注意点）
  • 業績予測は将来の見通しに基づくものであり、実際の業績は様々なリスク要因により異なる可能性がある旨の注記あり
  • 金利動向、住宅市場の変動、制度変更等が事業に与える影響に留意
• その他（今後のイベント・告知）
  • プラットフォーム構想に関する講演動画を公開中（YouTube等、資料に案内）
  • 建築確認申請事業やBIM活用に関する取り組みの進捗に関する注目点あり

参考（資料内の連絡先）

• IR問合せ：ir-info@m-s-j.jp / TEL 03-5408-8160

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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