1. 企業情報
企業名: 田辺工業株式会社
証券コード: 1828
概要: 田辺工業は日本のプラント建設および機械製造を主要事業とする中堅総合プラント工事会社です。主に化学プラントを中心とした設備工事、表面処理、鋳造用工業炉の設計・製造を手掛けています。本社は新潟県上越市にあり、主に関東・中部地域が地盤です。タイでも表面処理事業を展開しています。
設立年月日: 1969年2月1日
代表者名: 水澤 文雄
従業員数: 1,059人
平均年齢: 40.9歳
平均年収: 6,510万円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内でのポジション: 田辺工業は中堅総合プラント工事会社であり、主にプラント建設および機械製造を手掛けています。主要な事業分野は設備工事事業、表面処理事業、その他（鋳造用工業炉など）です。
競争優位性: 主要な競争優位性は、豊富なプラント建設経験と高度な技術力、特に化学プラント向けの専門知識にあります。
市場シェア: 具体的な市場シェアは公表されていないが、中堅企業として国内市場で一定の地位を確保している。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョンと戦略: 田辺工業は、受注確保と施工効率の改善に重点を置いています。特に、公共投資の底堅さを活かしながら、民間投資の厳しい環境下でも受注を確保するための提案活動を継続しています。
中期経営計画: 中期経営計画の詳細は公表されていないが、2025年5月13日に公表された通期業績予想（売上高53,000百万円、営業利益4,000百万円）からの修正はないと明記されています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル: 主要収益源はプラント建設および機械製造サービスです。
市場ニーズへの適応力: 受注競争の厳しさを考慮し、施工効率の改善と原価管理に注力しています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向: 技術革新については詳細な情報は公表されていませんが、特に化学プラント向けの専門知識を強化し続けています。
主力製品: 主力製品はプラント建設および機械製造サービスです。特に化学プラント向けのプラント建設が重要です。
6. 株価の評価
株価情報: 株価は2,391円（前日終値：2,379円）。
EPS/BPS: 会社予想EPSは257.35円、BPSは2,343.25円。
PER: 会社予想PERは9.29倍。
PBR: 実績PBRは1.02倍。
株価評価: 業界平均PERは11.3倍、PBRは0.7倍。現在の株価はPERとPBRともに割安評価。
7. テクニカル分析
株価推移: 直近10日間の株価は、2,310円から2,400円の間で変動しています。
高値圏/安値圏: 52週高値は2,695円、52週安値は1,725円。現在の株価は高値圏に近い。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー:
- 売上高: 過去12か月で50,832百万円。前年同期比で-4.3%減少。
- 利益: 営業利益は3,837百万円（前年同期比で-24.3%減少）。経常利益は837百万円（前年同期比で-7.2%減少）。
- キャッシュフロー: 四半期末の現金及び預金は9,808百万円。
ROE、ROA:
- ROE: 11.05%
- ROA: 5.10%
過去数年分の傾向: 売上高は横ばいからやや減少傾向。利益は減少傾向。
9. 株主還元と配当方針
配当情報:
- 配当利回り（会社予想）: 3.85%
- 1株配当（会社予想）: 92円
- 配当性向: 35.16%
株主還元策: 自社株買いも行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価変動傾向: 直近10日間で株価は上昇傾向にあり、特に上昇の勢いが見られます。
影響要因: 業績予想、市場動向、競合状況などが主要な影響要因。
11. 総評
田辺工業はプラント建設および機械製造サービスを主要事業とする中堅総合プラント工事会社です。競争優位性は豊富なプラント建設経験と高度な技術力にあります。経営戦略は受注確保と施工効率の改善に重点を置いています。株価はPERとPBRともに割安評価で、テクニカル分析では高値圏に近い。財務面ではROEとROAが健全です。
12. 企業スコア
成長性: B（LTM売上成長率は-4.3%で横ばい）
収益性: A（ROE 11.05%、業界平均より高い）
財務健全性: A（自己資本比率54.6%、流動比率1.83、負債比0.83）
株価バリュエーション: A（PER 9.29倍、PBR 1.02倍、業界平均より割安）
企業情報
| 銘柄コード | 1828 |
| 企業名 | 田辺工業 |
| URL | http://www.tanabe-ind.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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