1. 企業情報
アサンテは、主に住宅向けの白アリ防除サービスを提供する企業です。1973年に設立され、本社を東京都新宿区に置いています。白アリ防除の分野ではトップシェアを誇り、湿気対策、地震対策、太陽光発電システム、各種リフォーム（水回り、屋根、外壁、耐震補強など）といった住宅メンテナンスサービスも幅広く手掛けています。特に、農業協同組合（JA）との提携を通じて営業エリアを拡大しており、東北から関西まで広範な営業網を持っています。連結事業は「ハウスアメニティ」単一セグメントで構成されています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アサンテは、住宅向け白アリ防除市場においてトップシェアを持つ企業です。主な競争優位性としては、長年の実績と高いブランド認知、JAとの提携による強固な顧客基盤と広範な営業網が挙げられます。これにより、新規顧客獲得だけでなく、既存顧客への継続的なサービス提供や関連サービスのクロスセルにも繋がりやすい体制を構築しています。課題としては、住宅着工数や既存住宅の維持管理ニーズの変化、また季節による売上変動（特に4月から7月、5月がピーク）などが挙げられます。市場シェアの具体的な数値は提供データにはありませんが、業界トップとしての地位を確立しています。
3. 経営戦略と重点分野
決算短信によると、アサンテは「広告宣伝、CM・折込・WEB・SNS等の強化やPR活動」を通じて販売力の強化を図っています。また、2025年4月に「四本部制への組織再編」を行い、効率的な事業運営を目指しています。その他、「デジタル活用推進」や「人的資本整備」といった経営基盤の強化にも投資を行っており、これらの施策は中期的な成長を支える重点分野と推測されます。政府が推進する「住宅の長期利用・維持管理」という方針は、アサンテの事業において潜在的な需要拡大の背景となっています。
4. 事業モデルの持続可能性
アサンテの事業モデルは、住宅の白アリ防除を中核とし、住宅の長期利用・維持管理に必要な様々なサービスを組み合わせることで成立しています。日本の住宅ストックの高齢化やメンテナンスニーズの増加は、持続的な需要を生み出す要因となる可能性があります。JAとの提携は、安定的な顧客基盤を確保し、地域社会への浸透を深める上で有効な戦略です。一方で、白アリの活動が天候や気温に左右されるため、短期的な売上は季節性や気象条件の影響を受ける可能性があります。また、個人消費マインドの変動も事業に影響を与えるリスク要因として挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
提供データには具体的な技術革新に関する詳細な記述はありませんが、主力製品・サービスは「住宅向け白アリ防除」です。その他、住宅の維持管理を目的とした「湿気対策」「地震対策」「高断熱施工」「太陽光発電システム」など、多岐にわたるサービスを提供しています。リフォーム事業では、水回り、屋根、外壁、耐震補強などがあり、これらが収益を構成する主要な要素となっています。
6. 株価の評価
現在の株価は1,652.0円です。
会社予想EPS 84.00円に基づくと、PERは19.67倍となります。これは業界平均PER 17.0倍と比較してやや高い水準です。
実績BPS 1,001.66円に基づくと、PBRは1.65倍となります。これは業界平均PBR 1.8倍と比較してやや低い水準です。
PERでは業界平均を上回るものの、PBRでは業界平均を下回っており、評価は分かれる可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価1,652.0円は、年初来高値1,728円（52週高値）と年初来安値1,463円（52週安値）のレンジ内で推移しています。直近10日間の株価は、10月14日の1,617円から10月27日の1,652円へとやや上昇傾向にあります。50日移動平均線1,663.88円をやや下回っていますが、200日移動平均線1,636.80円は上回っています。52週変化率は-3.58%であり、S&P500の同時期間の成長率と比較すると劣後しています。
8. 財務諸表分析
売上高：
過去数年間は137億円から141億円の範囲で推移し、比較的安定しています。2024年3月期は136.9億円でしたが、過去12ヶ月（2025年3月期予想値）では140.2億円と微増しています。しかし、最新の2026年3月期第1四半期の売上高は前年同期比で1.1%減少しました。通期では149.0億円（前期比+6.2%）の増収を会社は予想しています。
利益：
営業利益は、2023年3月期の13.8億円から2024年3月期には9.4億円に減少しましたが、過去12ヶ月（2025年3月期予想値）では12.2億円に回復しています。しかし、2026年3月期第1四半期では、広告宣伝費等の販管費増加により、営業利益が前年同期比で37.5%の大幅な減少となりました。通期では13.2億円（前期比+7.6%）の増益を会社は予想しています。純利益も同様に変動が見られ、第1四半期は33.7%の減少となりましたが、通期では8.2億円（前期比+19.2%）を見込んでいます。
キャッシュフロー：
第1四半期のキャッシュフロー計算書は提供されていません。しかし、直近四半期の現預金残高は71.6億円と潤沢であり、財務基盤の安定性がうかがえます。
自己資本比率：
実績値は67.8%と非常に高く、直近四半期も65.6%と健全な水準を維持しています。
ROE（自己資本利益率）：
実績値は6.40%、過去12ヶ月では4.80%となっており、一般的な目安と比較して中程度の水準です。
ROA（総資産利益率）：
過去12ヶ月で3.71%となっています。
流動比率：
直近四半期で3.80と非常に高く、短期的な支払い能力に優れています。
D/Eレシオ（負債資本倍率）：
直近四半期で24.61%と低く、負債負担が小さいことを示しています。
9. 株主還元と配当方針
会社予想配当利回りは3.75%と比較的高い水準です。1株配当は年間62.00円を予想しています。過去12ヶ月の実績EPSに基づく配当性向は104.73%と高くなっていますが、会社予想EPS 84.00円に基づくと配当性向は約73.8%となります。これは利益を上回る配当を実施している可能性を示唆するものです。また、自己株式の保有割合が20.94%と高いことから、過去に自社株買いを積極的に実施し、株主還元策の一つとしていたことが推測されます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は直近でやや上昇傾向にあるものの、52週変化率はマイナスであり、市場全体と比較して株価パフォーマンスは劣後しています。直近の出来高は比較的少なく、投資家の関心度が突出して高い状態ではありません。信用取引では信用売残が信用買残を上回っており、信用倍率は0.62倍と売り長の状態です。これは株価が上昇した場合に買い戻しが進む可能性がありますが、取引量の少なさからその影響は限定的かもしれません。今後は、四半期決算内容、特に収益性改善に向けた施策の進捗や、住宅関連政策、気象条件などが株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
アサンテは、住宅向け白アリ防除市場でトップの地位を確立し、JAとの提携による強固な営業基盤を持つ企業です。財務健全性は非常に高く、自己資本比率や流動比率は優良な水準を維持しています。収益は季節的な変動が大きいという特徴があり、直近の第1四半期では広告宣伝費の増加により減益となりましたが、通期では増収増益を見込んでいます。株価のバリュエーションはPERが業界平均を上回る一方、PBRは下回っています。配当利回りは比較的高い水準ですが、過去12ヶ月の利益に対する配当性向は高い状況です。中長期的な視点では、日本の住宅の長期維持管理ニーズを背景に安定した事業基盤を持つものの、短期的な気象条件や消費者マインドの影響を受ける可能性があります。
12. 企業スコア
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成長性: B (中立)
過去数年の売上高は概ね横ばい〜微増減を繰り返しており、直近四半期は減収でしたが、通期では増収を見込んでいます。
– 収益性: B (中立)売上総利益率および営業利益率はサービス業として安定していますが、業界平均との比較データがなく、直近四半期は減益幅が大きかったため、中立と評価します。
– 財務健全性: S (優良)自己資本比率67.8%、流動比率3.80、D/Eレシオ24.61%といずれも非常に高く、極めて健全な財務状況です。
– 株価バリュエーション: C (やや割高)予想PERは業界平均17.0倍に対し19.67倍とやや割高感がありますが、実績PBRは業界平均1.8倍に対し1.65倍とやや割安感があります。総合的に判断し、C評価とします。
企業情報
| 銘柄コード | 6073 |
| 企業名 | アサンテ |
| URL | http://www.asante.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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