決算説明：スクロール（8005）

2026年３月期 第1四半期 決算説明資料

株式会社スクロール（決算説明：2026年3月期 第1四半期 / FY2025 Q1）まとめ

※対象期間：2025年4月1日〜2025年6月30日（資料より）

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社スクロール（Scroll Corporation）
  • 証券コード：8005（東証プライム）
  • 主要事業分野：EC・通販事業者等へのソリューション事業（物流代行、決済代行、マーケティングサポート等）、自社のEC・通販事業（アパレル・雑貨等）、eコマース事業、グループ管轄（物流センター運営等）
  • 代表者名：代表取締役社長 鶴見 知久
• 説明会情報
  • （資料問い合わせ窓口）経営統括部 経営企画課：TEL 053-464-1114 / E-mail ir@mb.scroll.jp
• 説明者
  • 発表者（役職）：資料内に明示の発表者名はなし（作成・問合せ窓口は経営統括部 経営企画課）。発言概要は以下「業績の背景分析」等に要約。
  • 発言概要（資料要旨）：増収減益。売上はソリューション事業の成長で増収、利益面は通販事業の受注減（春物・盛夏物の受注不振）などにより減益。eコマースは事業リストラを推進中。
• 報告期間
  • 決算対象会計期間（本資料の四半期）：FY2025 Q1（2025/4/1〜2025/6/30）
• セグメント（報告セグメント）
  • ソリューション事業：物流代行、決済代行、マーケティングサポート、BPO等（EC・通販事業者向けのワンストップソリューション）
  • 通販事業：生協宅配向け等の通信販売（カタログ・一部インターネット）／自社通販
  • eコマース事業：自社サイトやモールを通じた専門特化商品のインターネット販売
  • グループ管轄事業：各拠点の物流センター運営、不動産活用等
  • 注記：FY2025（当期）より報告セグメント区分を一部変更（FY2024までグループ管轄に含まれていた一部海外子会社を通販事業に移管）

業績サマリー（連結・単位：百万円）

• 主要指標（第1四半期 実績 vs 前年同期）
  • 売上高：21,698（+664 / +3.2%）
  • 営業利益：1,689（△580 / △25.6%）　営業利益率 7.8%（前年 10.8%）
  • 経常利益：1,836（△481 / △20.8%）　経常利益率 8.5%（前年 11.0%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,231（△337 / △21.5%）
  • 1株当たり四半期純利益：35.78円（△10.01円）
  • 備考：増収減益（売上はソリューション事業の寄与、利益は通販/eコマースの不振影響）
• 通期業績予想（変更なし。単位：百万円）
  • 2026年3月期（予想）：売上高 85,000 / 営業利益 5,800 / 経常利益 6,000 / 当期純利益 4,000
  • （前期実績 2025年3月期：売上84,030 / 営利6,052 / 経常6,424 / 当期純4,267）
• 進捗状況（Q1実績の通期比）
  • 売上高進捗：21,698 / 85,000 = 約25.5%
  • 営業利益進捗：約29.1%
  • 四半期純利益進捗：約30.8%
  • （注）資料では通期予想に変更なしと明記
• セグメント別（2026年3月期 第1四半期 実績、単位：百万円・前年同期比）
  • ソリューション事業：売上 8,663（+25.0%）、セグメント利益 275（+76.3%）
  • 概要：物流代行、決済代行、マーケティングサポート等が伸長。決済代行の貸倒引当金影響はあるが、他サービスが牽引し増益。
  • 通販事業：売上 10,172（△8.0%）、セグメント利益 1,583（△23.0%）
  • 概要：春物・盛夏物の受注不振で減収減益。在庫コントロールや販促抑制などで収益性維持に注力。
  • eコマース事業：売上 3,148（△7.8%）、セグメント利益 △77（前年同期 29）
  • 概要：厳しい市況のなか事業リストラを進め、ビジネスモデル転換に注力。
  • 売上構成比（概算）：通販 約46.9%、ソリューション 約39.9%、eコマース 約14.5%

業績の背景分析

• 業績概要・主要ハイライト
  • 連結では売上が前年同期比で増加したものの、利益は減少（増収減益）。
  • ソリューション事業が成長し売上・利益の拡大寄与。一方、通販・eコマースは受注減・市況悪化・リストラ影響で減収減益。
• 増減要因（資料記載の要点）
  • 増収要因：ソリューション事業（物流、決済、マーケティングサポート等）の拡大。
  • 減益要因：
  • 通販事業：春物・盛夏物の受注獲得に苦戦 → 売上・粗利低下。
  • eコマース事業：事業リストラの影響で第1四半期は赤字化。
  • 決済代行：過去の債権不払率悪化を受けた貸倒引当金の影響が残る（与信・債権管理体制を強化中）。
• 競争環境
• リスク要因（資料からの示唆）
  • 債権不払・貸倒リスク（決済代行領域） → 与信・債権管理の強化が必要。
  • 季節・商品（春物・盛夏物）需要の変動による受注不振。
  • eコマース事業の構造改革進捗が短期的に収益を圧迫。
  • その他（為替・規制・サプライチェーン等の外部リスク）：資料に明示なし（–）。

戦略と施策

• 現在の戦略（中長期ビジョン / FY2025重点方針）
  • グループ中長期ビジョン：Marketing Solution Company（マーケティングソリューション領域で独自性を磨く）
  • FY2025重点方針：独自性を追求した収益力の強化（顧客ニーズに合わせ付加価値の高いビジネスへシフト）
  • セグメント別の役割：
  • 育成事業：ソリューション事業（重点投資、選択と集中）
  • 基幹事業：通販事業（5年・10年先を見据えた基盤構築、高収益性維持）
  • 改善事業：eコマース事業（事業リストラ完遂、ビジネスモデル転換）
  • 経営基盤：CLO設置による物流最適化、DXによる業務効率改善、人材開発
• 進行中の施策（具体例・進捗）
  • LPB（Logistics / Payment / BPO）を中核メニューに資源集中
  • Logistics：関東エリア第3拠点「SLCつくば」開設、既に「SLCみらい」「SLC春日部／八王子」等稼働（物流拠点拡張）
  • Payment：債権管理体制の再構築、与信管理強化（貸倒リスク低減策）
  • BPO：ノウハウの循環活用、D to C事業展開（自社リテール展開）
  • 組織・グループ再編／M&A等：
  • ZonExpert株式会社を2025年4月にグループ化（資料記載）
  • ビーボーングループなどグループ組入れの記載あり（ソリューション強化）
• セグメント別施策と成果
  • ソリューション：投資によるサービス拡充で売上・利益拡大（Q1は大幅増収増益）
  • 通販：在庫管理・販促費抑制で収益性維持に注力（短期的な受注低迷を調整）
  • eコマース：事業リストラ・モデル転換中で当面は収益改善フェーズ

将来予測と見通し

• 当期（2026年3月期）業績予想（連結、単位：百万円）
  • 売上高 85,000（＋969 / +1.2% vs 2025実績）
  • 営業利益 5,800（△252 / △4.2%）
  • 経常利益 6,000（△424 / △6.6%）
  • 当期純利益 4,000（△267 / △6.3%）
  • 注：2025年5月7日公表の数値から変更なし（資料明記）
• 中長期計画の進捗
  • ソリューション事業の拡大を重視（FY2025目標ソリューション売上等を掲示、Q1は前年同期比+25%で成長）
  • 事業基盤整備（物流拠点、与信管理再構築、BPO活用等）を進め、収益力強化を図る
  • 中期目標達成可能性に関する定量的評価は資料に限定的（進捗はセグメントごとの成長指標で示唆）
• マクロ経済・外部要因の影響
  • 季節性（春物・盛夏物の需要変動）が短期業績に影響
  • 債権回収状況・与信環境の変化が決済代行の収益性に影響（資料で重点管理）
  • 為替・金利・規制等の具体的影響は資料で詳細非開示（–）

配当と株主還元

• 配当方針：資料内に具体的な配当方針の記載なし（–）
• 配当実績（中間・期末・年間）：資料に記載なし（–）
• 特別配当：資料に記載なし（–）

製品・サービス、協業・提携

• 製品・主要サービス（資料の要旨）
  • ソリューション：物流代行（SLC拠点）、決済代行（後払い等）、マーケティングサポート、BPOサービス
  • 通販：カタログ・ECを通じた生協向け等の通信販売（自社ブランド含む）
  • eコマース：自社ECサイト・モール運営（AXES、Naturum、などブランド名の記載あり）
• 提携・グループ化等
  • ZonExpert株式会社を2025年4月にグループ入り（資料明記）
  • グループ海外子会社（中国・ベトナム・バングラデシュ等）を保有／事業に組み込み
• 提供エリア・顧客層
  • 主に日本国内のEC・通販事業者、組合員（生協宅配）向け等。物流は全国拠点で運営。

重要な注記

• 会計・報告上の変更
  • 当期（FY2025）より報告セグメント区分を一部変更（FY2024までグループ管轄事業に含まれていた一部海外子会社を通販事業に移管）。前期比較は変更後のセグメントに組替えた数値で比較。
• リスク・注意点（資料末尾）
  • 将来見通しに関する記載は、当社の入手情報・一定の前提に基づくもので、実現を約束するものではない。実際の業績は様々な要因で予想と異なる可能性あり。
• その他重要告知
  • 通期予想に変更はなし（2025年5月7日発表の数値を維持）
  • IR・統合報告書URL等： https://www.scroll.jp/ir/annual/（統合報告書2025発行：2025年6月30日）

（不明な項目は「–」で記載しています。）

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