決算説明：オンワードホールディングス（8016）

2026年２月期（2025年度）上期決算説明資料

決算説明（要約）

資料：ONWARD HOLDINGS CO., LTD. 「2026年2月期（2025年度）上期 決算説明資料」
説明資料日付：2025年10月2日

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：ONWARD HOLDINGS CO., LTD.（オンワードホールディングス）
  • 主要事業分野：アパレル・ライフスタイル関連（複数ブランド・国内外の小売・EC・OEM/生産等）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年10月2日（資料日付）
  • 説明会形式：–（資料はスライド形式。発表形式は明記なし）
  • 参加対象：–（投資家・アナリスト向けの決算説明資料想定）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料内に明確な発表者名の記載なし）
  • 発言概要：上期実績の報告、通期予想の維持、配当・自己株式消却・成長投資継続などを説明
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年2月期（2025年度）上期（第2四半期含む）
  • 配当支払開始予定日：中間配当（1株当たり14円）実施、新たに中間配当を導入。期末16円、通期合計30円（予想）。具体な支払開始日は明記なし
• セグメント（主な事業セグメント）
  • オンワード樫山＋HD（オンワード樫山等）
  • ウィゴー（WEGO：2024年10月連結化）
  • オンワード（オンワードパーソナルスタイル等）
  • オンワードコーポレートデザイン
  • チャコット（CHACOTT COSMETICS）
  • クリエイティブヨーコ
  • 大和（PRESENTERS ROOM 等）
  • 海外（ヨーロッパ、アメリカ、アジア）
  • 各セグメントはブランド運営・リアル店舗・ECなどを組み合わせた事業構成

業績サマリー

• 主要指標（上期：2025年度上期）
  • 売上高：1,126億円（前年比 +18.4%）
  • 営業利益：57億円（前年比 +9.2%）
  • 経常利益：55億円（前年比 +5.9%、数値は5,521百万円）
  • 当期純利益：48億円（前年比 +17.4%）
  • EBITDA：84億円（前年比 +9.3%）
• 四半期（2Q）ハイライト
  • 2Q 売上高：525億円（前年比 +20.0%）
  • 2Q 営業利益：4億円（前年同期比大幅増、資料内比率参照）
• 進捗状況（中期経営計画に対する達成）
  • 通期目標（2026年度想定）「当期純利益100億円以上」を1年前倒しで達成見込み（通期見通し：当期純利益100億円）
• 通期（会社予想：2025年度通期）
  • 売上高：2,300億円（前期比 +10.4%）
  • 営業利益：115億円（前期比 +13.3%）
  • 当期純利益：100億円（前期比 +17.4%）
  • EBITDA：170億円（前期比 +10.0%）
  • 通期予想は上期実績を踏まえても維持（内外環境の不透明性を鑑みる判断）
• セグメント別状況（上期の主な数値・トピック）
  • オンワード樫山＋HD：売上高 約547億円（上期ほぼ横ばい）、営業利益減少（前年同期比減）
  • ウィゴー（連結化影響）：売上高 約163億円（上期、連結で大幅増）、営業利益大幅増（連結寄与）
  • チャコット：売上高 約57.5億円（上期 +7.4%）、営業利益改善
  • クリエイティブヨーコ：売上高約32億円（微増）だが営業利益は減少
  • 大和：売上高増（＋14.1%）・営業利益増加
  • 海外（ヨーロッパ・アメリカ・アジア）の合計は全体比で小さいが、地域差あり（欧州はやや減収、アジアは減収）

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 戦略強化ブランド（UNFILO、KASHIYAMA、CHACOTT 等）や新規出店、商品ライン強化、ウィゴー連結化の寄与により増収。長引く夏に対応した機能性商品の販売好調が2Qに寄与。
  • 在庫管理徹底により粗利益率は0.1%改善。ただし人的資本投資（賃金アップ）やDX投資で販管費率は0.5%上昇。
  • 政策保有株式縮減による特別利益（2Qに約17億円計上）と特別損失の縮小により当期純利益は増加。
• 増減要因（上期）
  • 増収要因：主要ブランドの販売好調、新規出店、EC強化、ウィゴーの連結寄与、法人向け／大型案件受注拡大（大和等）
  • コスト要因：賃金上昇、DX関連投資、広告宣伝費増加、運賃（EC増加による配送費）増加
  • 特別要因：政策保有株式の売却益（特別利益）、事業構造改革の一巡で特別損失が縮小
• 競争環境
  • 資料上での定量的市場シェア記載はなし。競争優位性の源泉として、ブランド力強化、OMO/EC施策（クリック&トライ、OCS）や生産基盤拡充等を挙げている。
• リスク要因（主な外部要因）
  • 為替変動（為替差損計上の可能性）、金利上昇による支払利息増加、内外の経営環境の不確実性、供給チェーン・生産リスク、消費動向の変化等

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画含む）
  • ブランド強化と商品力向上、新規出店とEC/OMOの推進、DX投資、生産基盤（大連工場増強）強化、M&A・連結強化（ウィゴー）、海外投資（特にJ.PRESS のアメリカでの拡大）
  • 株主還元（配当性向目安：通期40%以上）と自己株式の消却実施
• 進行中の施策（上期の進捗）
  • ウィゴーの連結化以降、商品・人材・EC・マーケティング投資を継続し業績拡大
  • KASHIYAMA：大連第2工場稼働（2025年8月～）で生産能力増強、スマートファクトリー化へ
  • 23区：体験型フラッグシップ「SALON 23区」出店（阪急うめだ本店等）
  • PRESENTERS ROOM（大和）：ギフト専門の新業態展開（オンライン・実店舗）
  • OMO施策：クリック&トライ、オンワード・クローゼットセレクト（OCS）導入拡大（導入店舗数、利用・予約・売上とも増加）
• セグメント別施策と成果
  • UNFILO：東レ等と共同開発した機能性商品（BREEZEMOVE等）が販売を牽引（上期 +46.8%）
  • KASHIYAMA：デジタル広告強化と新商品（コンフォートスーツ）で売上増（上期 +27.2%）、生産体制強化で納期安定化
  • CHACOTT：定番商品と季節商品（クールシリーズ）好調（上期 +34.8%）
  • WEGO：マーケティング強化、新規出店・コラボで売上拡大（ウィゴー連結効果）

将来予測と見通し

• 業績予想（通期：会社予想）
  • 売上高 2,300億円、営業利益115億円、当期純利益100億円、EBITDA170億円（いずれも前期比増）
  • 下期見込み：売上高1,174億円（下期単独、前年同期比 +3.6%）、営業利益58億円、当期純利益52億円、EBITDA86億円
  • 通期見通しは上期実績を受けつつも維持（外部環境の不確実性を考慮）
• 中長期計画の進捗
  • 「2026年度に当期純利益100億円以上」の中期目標を1年前倒しで達成見込み（通期見通しで100億円）
• マクロ経済の影響
  • 為替、金利（支払利息増）、内外経済環境の不確実性が業績に影響を与えるリスクとして認識

配当と株主還元

• 配当方針
  • 配当性向目安：通期で40％以上、安定的で業績連動の利益配分を方針化
• 配当実績（今期見通し）
  • 中間配当：1株当たり14円（今期から導入）
  • 期末配当（予想）：1株当たり16円
  • 通期合計（予想）：30円（前年度比 +4円、配当性向約40.7%）
• 自己株式の消却
  • 予定：2025年10月16日に自己株式1,600万株（発行済の10.1%）を消却予定
  • 2025年8月末時点の自己株式数：2,192万株（発行済の13.9%）
• 特別配当：なし（特別配当の記載なし）

製品やサービス

• 主要製品・新製品
  • UNFILO：東レ共同開発「BREEZEMOVE」等の機能性商品（上期拡販）
  • KASHIYAMA：新商品「コンフォートスーツ」等
  • CHACOTT：ラスティングベースや季節限定の「クールシリーズ」
  • WEGO：トレンド性の高いトップス等
  • J.PRESS（海外ブランド）：米国での拡大投資計画あり
• サービス
  • OMO/EC関連：クリック&トライ（実店舗試着取り寄せ）、ONWARD CLOSET SELECT（OCS：ブランド横断型コンセプト店）、ライブコマース等
  • OCS導入状況（上期）：導入店舗数 428（前年上期 407、増＋21）、利用客数・予約点数・売上等が増加
• 協業・提携
  • 東レとの共同開発（UNFILOの素材等）
  • ANAホールディングスとのアップサイクル（オンワードコーポレートデザインによる廃シートカバーのパッチワーククッション等）

重要な注記

• 会計方針：資料中に会計方針の大幅変更の記載なし（特別な会計処理変更の記載は無し）
• 特記事項・リスク
  • 為替差損、支払利息増加による営業外損益の悪化（上期で営業外損益は悪化）
  • 内外経済環境の不透明性により通期見通しは据え置き
  • 特別利益として政策保有株式縮減益を計上（2Qで約17億円）
• その他（今後のイベント等）
  • 自己株式消却日：2025年10月16日（予定）
  • 23区「SALON 23区」出店（阪急うめだ本店既オープン、来春東京青山路面店予定）
  • KASHIYAMA 大連第2工場稼働（2025年8月）および生産キャパ拡大・スマートファクトリー化
  • PRESENTERS ROOM：オンラインストア（2025年9月1日開設）、実店舗（2025年9月12日ニュウマン高輪店オープン）
  • J.PRESSの米国での戦略投資計画（2030年度に向けた投資推進）

注記：本要約はご提供の資料に基づく整理です。不明な項目は「–」で表記しています。本資料の内容は投資勧誘を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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