エル・ティー・エス (6560) 企業分析レポート
個人投資家の皆様へ、株式会社エル・ティー・エスの企業分析レポートをお届けします。
1. 企業情報
株式会社エル・ティー・エスは、企業の効率化を促進するコンサルティングサービスを主軸とする企業です。企業変革や働き方改革の推進を支援しており、長期契約型のビジネスモデルが特徴です。具体的な事業内容としては、ビジネスプロセスの可視化・改善・実行支援をはじめ、IT人材マッチングプラットフォーム「アサインナビ」の運営も行っています。本社は東京都港区に位置し、代表者は樺島弘明氏、従業員数は1,073人（平均年齢34.5歳、平均年収5,830千円）です。
2. 業界のポジションと市場シェア
エル・ティー・エスは情報通信・サービスその他、特にコンサルティングサービス業界に属しています。国内におけるDX（デジタルトランスフォーメーション）やAI、RPA、テレワークへの取り組みが本格化する中で、業務改善や働き方改革支援の需要は継続して高いとされています。同社はプロフェッショナルサービスを売上全体の約9割（2024年12月期）を占める主力事業として展開し、ITビジネスマッチングの「アサインナビ」を通じてプラットフォーム事業も手掛けています。競争優位性や市場シェアに関する具体的な数値は開示されていませんが、DX需要の拡大を背景に事業を拡大しています。セグメント売上高比率を見ると、主力のプロフェッショナルサービス事業が収益を牽引している状況です。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、「デジタル時代のベストパートナー」をビジョンとして掲げています。中期経営計画においては、コンサルティング型サービスの強化、プラットフォーム事業の拡充、および外部連携の推進を重点分野としています。プロフェッショナルサービス事業では、戦略コンサル本部の新設やSAP S/4HANA Cloud導入支援の本格化、GX（グリーントランスフォーメーション）支援、Product Climbなどの新サービス展開を通じて、事業領域の拡大と高付加価値化を図っています。プラットフォーム事業では、収益性改善を目指した組織体制の見直しなど、構造改革への取り組みを進めています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、企業の変革支援という継続的なニーズに対応するコンサルティングサービスが中心であり、長期契約が特徴とされています。これは安定した収益基盤の構築に寄与しています。DX関連の需要が堅調に推移している市場環境は、同社のプロフェッショナルサービス事業にとって追い風です。一方で、プラットフォーム事業においては、プロフェッショナルハブの稼働人員の伸び悩みから収益性が低下する局面も見られ、今後の構造改革の成果が事業モデルの持続性を図る上での課題となる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
エル・ティー・エスは、SAP S/4HANA Cloud導入支援やProduct Climbといった新しいサービスを展開することで、技術革新に対応しています。主力製品としては、売上の大部分を占めるプロフェッショナルサービス事業における業務分析・設計、IT導入支援、戦略・データ・AIコンサルティングが挙げられます。また、プラットフォーム事業におけるITビジネスマッチングサービス「アサインナビ」も、市場ニーズに応える事業として展開されています。これらのサービスを通じて、クライアント企業のデジタル変革を支援し、収益を牽引しています。
6. 株価の評価
2025年10月28日時点の株価2,375.0円に対し、会社予想PERは16.67倍、実績PBRは2.40倍です。
業界平均PERが17.0倍であることと比較すると、同社のPERは業界平均とほぼ同水準にあります。
一方、業界平均PBRが1.8倍であることと比較すると、同社のPBRは業界平均を上回っています。
EPS（会社予想）は142.31円、BPS（実績）は990.38円です。
7. テクニカル分析
現在の株価2,375.0円は、年初来高値2,770円（2025年10月22日時点の52週高値も同値）と年初来安値1,580円の間に位置しています。
直近の株価推移を見ると、10月15日に2,437円を付けた後、やや下落傾向にあり、2,300円台後半で推移しています。
50日移動平均線2,222.44円と200日移動平均線2,215.84円をともに上回っており、中長期的には上昇トレンドにあると見られますが、直近では高値圏から調整している状況です。
売上と利益
- 売上高：過去数年間にわたり年々大きく増加しています。2021年の7,375百万円から2024年12月期予想の16,592百万円、過去12か月では17,144百万円と、成長トレンドが明確です。
- 粗利益：売上高の増加に伴い、粗利益も順調に拡大しています。粗利益率は概ね33%～35%で推移しています。
- 営業利益・経常利益：売上高の増加に比例して増加傾向にありますが、2025年12月期中間決算では、一部システム開発案件の進行上問題に対する対応費用（契約損失引当金188百万円）等により特別損失を計上したため、親会社株主に帰属する中間純利益は前年同期比で減少し、通期予想純利益も修正されています。
- 純利益：2023年までは順調に拡大していましたが、2025年12月期は特別損失の影響で減少する見込みです。
収益性指標
- Profit Margin (過去12か月): 4.91%
- Operating Margin (過去12か月): 1.23%
- ROE (実績): 24.48% (過去12か月: 19.74%)
- ROA (過去12か月): 6.74%
ROEは高い水準にあり、自己資本を効率的に活用して利益を生み出す能力があることを示唆しています。
キャッシュフロー
- 営業キャッシュフロー (過去12か月): 787百万円
堅実に営業活動でキャッシュを生み出しています。
財務健全性
- 自己資本比率 (2025年6月30日中間期): 46.6% (2024年12月期実績は39.1%)
直近の中間期決算では40%を上回り、財務基盤の健全性を示しています。
* 流動比率 (直近四半期): 2.02
流動資産が流動負債の2倍以上あり、短期的な支払い能力は高いと考えられます。
* D/E (直近四半期): 50.96%
負債の自己資本に対する比率が低く、負債依存度が低い状況です。
中間期決算における長期借入金の返済により、総負債が減少したことで自己資本比率が改善しています。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の配当利回りは1.47%（1株配当35.00円）です。
配当性向は16.23%と算出されており、利益の一部を配当として株主に還元する方針がうかがえます。
2025年12月期の中間配当は0円の実績ですが、期末配当で35.00円が予定されており、年間合計で35.00円の見通しです。
また、2025年8月14日の取締役会で、上限240,000株（発行済株式総数に対して約5.18%）、取得総額上限5億円の自己株式取得を決議しており、これも株主還元策の一つと考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は2,300円台後半から2,400円台前半で推移しており、小幅な変動が見られます。出来高は概ね1万株前後で推移しており、特段の急騰・急落を示すような出来高の増加は見られません。
信用買残は192,800株、信用売残は18,900株であり、信用倍率は10.20倍です。買残が売残を大きく上回っている状況です。
過去12か月の実績では、S&P500の52週変化率16.63%に対し、同社の株価は29.53%の上昇を見せており、市場全体をアウトパフォームしています。
直近では、2025年8月に発表された第2四半期決算において、売上高・営業利益は増収増益であったものの、特別損失の計上による当期純利益の減少と通期業績予想の修正、および自己株式取得の決議といった要因が株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
エル・ティー・エスは、デジタル化推進ニーズを背景にプロフェッショナルサービスを主力事業として、売上高は過去数年間にわたり高い成長を維持しています。高いROEも特徴で、効率的な経営が行われていることを示唆します。財務健全性も直近の中間期決算で自己資本比率が改善し、流動性も高い水準にあります。
一方で、プラットフォーム事業の収益性改善や、一部プロジェクトにおける特別損失計上といった課題も抱えています。株価はPERが業界平均と同水準にあるものの、PBRはやや高めです。
配当と自己株式取得による株主還元も実施しており、堅調な事業成長と株主還元策を両立させようとする姿勢が見られます。今後の展開としては、主力のコンサルティング事業の安定的な成長と、プラットフォーム事業の構造改革の進捗、そして新たなサービス展開が注目されます。
12. 企業スコア
- 成長性: S
- 過去数年間の売上高は年率平均30%以上の顕著な成長を示しています。LTM売上成長率も高く、積極的な事業拡大を継続しています。
- 収益性: A
- 営業利益率や粗利率は変動があるものの、ROEは過去12か月で19.74%と高く、資本を効率的に活用して利益を生み出す能力があると考えられます。
- 財務健全性: S
- 直近の中間期（2025年6月期）における自己資本比率は46.6%に改善し、流動比率2.02倍、D/E比率50.96%と、各指標は財務の健全性を示しています。
- 株価バリュエーション: B
- PER（会社予想）16.67倍は業界平均（17.0倍）とほぼ同水準であり、PBR（実績）2.40倍は業界平均（1.8倍）をやや上回っています。現状において、特別に割安・割高という評価には至りません。
企業情報
| 銘柄コード | 6560 |
| 企業名 | エル・ティー・エス |
| URL | https://lt-s.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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