1. 企業情報
ＣＤＳは、愛知県岡崎市に本社を置く企業で、1980年に設立されました。主に、機械製品（自動車、航空宇宙、産業機械など）の取扱説明書や技術仕様書の作成といった「技術情報ソリューション」を提供しています。さらに、3次元CADデータ処理技術を駆使した設計支援や、工場自動化（FA）に伴うロボットシステムの導入支援、学校向けの産業教育・職業訓練教材を提供する「FAロボットソリューション」も展開しています。近年では、情報システム開発、ITインフラ構築、システム連携などの「デジタルソリューション」にも注力し、多岐にわたる顧客のニーズに対応しています。三菱自動車工業向けの取引が多いとされています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ＣＤＳは、技術情報作成、FA・ロボット導入、デジタルソリューションといった分野で事業を展開しています。主要顧客が自動車業界や産業機器メーカーであるため、これらの業界動向に業績が左右される傾向があります。特に、技術情報の分野では専門性の高いドキュメンテーションと3次元データ処理技術が競争優位性と考えられます。FA・ロボットソリューションにおいては、企業向けだけでなく教育機関向けにも実績があり、人材育成にも貢献しています。デジタルソリューションは、幅広い業界へのシステム提供を通じて、事業領域を拡大しています。
決算短信には同業他社との直接的な比較や市場シェアに関する具体的な定量情報は記載されていませんが、特定分野での専門性と顧客基盤を築いていると見られます。一方で、主要取引先の業績悪化や予算削減が業績に直接影響する点は課題と言えるでしょう。
3. 経営戦略と重点分野
ＣＤＳの経営陣が掲げる具体的なビジョンや中期経営計画の全体像に関する詳細な記載は、提供された情報からは直接読み取ることはできませんでした。ただし、事業内容からデジタルソリューション事業への注力や、FAロボットソリューションにおける企業向け・教育機関向けの展開から、顧客のデジタル化や自動化ニーズに対応する戦略が推察されます。直近の決算短信では主要取引先の予算削減やスケジュール遅延が業績に与える影響が示されており、これら市場環境の変化への対応が重要課題となっています。
4. 事業モデルの持続可能性
ＣＤＳの事業モデルは、技術情報、FAロボット、デジタルソリューションの3つの柱で構成されています。特にデジタルソリューションは最も大きな事業セグメントであり、情報化社会の進展という市場ニーズに対応しています。収益は主要顧客の投資動向に影響を受けやすい側面がありますが、多岐にわたる産業分野へのシステム提供や、教育分野への展開により事業の分散化を図っています。また、3次元データ処理技術といった専門性の高い技術を提供することで、市場ニーズの変化への適応力を高めようとしています。しかし、特定の主要取引先への依存度が高いことから、顧客の業績変動が事業の持続性に影響を与える可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
ＣＤＳは、製品の取扱説明書や技術仕様書の作成において、3次元CADデータ処理を駆使した高度な技術情報ソリューションを提供しています。これにより、ドキュメンテーションの効率化と品質向上を実現しています。FA・ロボットソリューションでは、工場自動化に向けたロボットシステムの構築サービスや、産業教育・職業訓練教材の開発を通じて、技術者の育成にも貢献しています。デジタルソリューション事業では、各種システムの企画・開発・構築・運用、ITインフラ設計・構築など、幅広いデジタル技術を提供しています。現在の収益を牽引しているのは、構成比率で最も高いデジタルソリューション事業と技術情報ソリューション事業です。
6. 株価の評価
現在の株価1,798.0円に基づき、各種指標と比較します。
– EPS（会社予想）: 92.09円
– PBR（実績）: 1.37倍
– BPS（実績）: 1,308.57円
現在のPER（株価収益率）は、1,798.0円 ÷ 92.09円 = 約19.52倍です。これは会社予想PER19.48倍とほぼ同水準です。
現在のPBR（株価純資産倍率）は、1,798.0円 ÷ 1,308.57円 = 約1.37倍です。これは実績PBR1.37倍と同水準です。
業界平均PERが15.0倍、業界平均PBRが1.2倍であることと比較すると、ＣＤＳのPERおよびPBRは業界平均よりも高い水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価は1,798.0円です。
– 年初来高値: 1,880円
– 年初来安値: 1,721円
– 52週高値: 1,880円
– 52週安値: 1,721円
– 50日移動平均: 1,790.52円
– 200日移動平均: 1,789.65円
現在の株価は、年初来高値・安値のレンジの中間付近に位置しており、50日移動平均線および200日移動平均線とほぼ同水準で推移しています。直近10日間の株価は1,785円から1,809円の範囲で小幅な値動きに留まっており、目立った方向性は見られません。出来高も比較的小さく、市場の関心度は高くない状況がうかがえます。
8. 財務諸表分析
売上高:
2021年12月期: 8,371百万円
2022年12月期: 9,658百万円
2023年12月期: 9,722百万円
2024年12月期: 10,492百万円
過去12ヶ月: 10,154百万円
2025年中間期: 4,653百万円（前年同期比△6.8%）
売上高は概ね堅調に増加していましたが、過去12ヶ月および直近の2025年中間期では減少傾向にあります。
利益:
営業利益は2021年から2022年にかけて増加しましたが、2023年以降はやや横ばいまたは減少傾向です。
2021年12月期: 1,045百万円
2022年12月期: 1,550百万円
2023年12月期: 1,465百万円
2024年12月期: 1,506百万円
過去12ヶ月: 1,281百万円
2025年中間期: 460百万円（前年同期比△32.8%）
親会社株主に帰属する純利益も同様の傾向を示し、2025年中間期は減益となりました。
利益率:
売上高営業利益率（過去12ヶ月）: 12.62%（損益計算書から算出）。企業財務指標のOperating Marginとは算出方法が異なる可能性がある。決算短信の2025年中間期売上高営業利益率: 約9.9%。収益性は直近で悪化しています。
粗利率（過去12ヶ月）: 30.63%。
ROE（実績）: 12.29%。過去12ヶ月は10.46%。
ROA（過去12ヶ月）: 7.22%。
キャッシュフロー:
営業活動によるキャッシュフロー（過去12ヶ月）: 1,280百万円。2025年中間期も+1,796百万円と堅調に積み増しており、本業で安定した資金を獲得しています。
財務健全性:
自己資本比率（実績）: 78.1%。2025年中間期は79.0%と非常に高く、財務基盤は強固です。
流動比率（直近四半期）: 3.41倍（341%）。短期の支払い能力は非常に高いです。
有利子負債は少なく、Total Debt/Equity（直近四半期）: 3.03%と、負債が非常に少ない状態です。
現金及び預金は2025年中間期で5,203百万円と潤沢です。
全体として、収益性は直近で悪化しているものの、キャッシュフローは安定しており、財務健全性は非常に高い水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
ＣＤＳの配当利回り（会社予想）は4.12%であり、1株配当（会社予想）は74.00円です。
配当性向（Payout Ratio）は52.96%と、利益の半分程度を配当に充てています。
2024年には創立45周年記念配当として10円を実施しており、株主還元への意識が見られます。2025年は年間74.00円の配当が予想されています。自社株買いに関する情報は提供データにはありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は、1,785円から1,809円の範囲で推移しており、明確な株価上昇または下降の勢いは見られません。出来高は2,000株から5,100株程度と比較的少なく、投資家の関心度が非常に高いとは言えない状況です。信用取引では信用買残が信用売残を大きく上回っており、信用倍率は16.25倍と買いが優勢となっています。
株価への影響を与える要因としては、主要取引先である自動車関連メーカーの業績動向、マクロ経済環境（円安、原材料高、地政学的リスク）、そしてＣＤＳ自身の今後の業績見通し（特に2025年中間期は減収減益であったため）が挙げられます。
11. 総評
ＣＤＳは、技術情報、FAロボット、デジタルソリューションを三本柱とする専門性の高いサービスを提供する企業です。過去数年間は安定した売上成長を達成していましたが、直近の2025年中間期では主要取引先の業績悪化等の影響を受け、売上・利益ともに減少しました。
財務基盤は自己資本比率や流動比率が非常に高く、有利子負債が少ないことから極めて健全です。営業キャッシュフローも安定しており、事業の安定性は高いと言えます。
株価評価では、現在のPER・PBRは業界平均と比較してやや割高な水準にあります。株価のモメンタムは現在明確な方向感はなく、出来高も限定的です。4%を超える配当利回りは株主還元策として魅力の一つです。
今後の課題としては、主要顧客への依存度と、それに伴う業績変動リスクへの対応、そして各事業セグメントにおける収益性改善が挙げられます。
12. 企業スコア
- 成長性: C
- LTM売上成長率は約4.45%ですが、直近四半期売上高成長率は前年比-9.40%、2025年中間期も減収減益となっており、足元の成長は鈍化・減少傾向にあります。通期予想は増収を見込んでいますが、直近の実績からは慎重な評価となります。
- 収益性: B
- 過去12ヶ月の営業利益率は約12.6%と一般的なサービス業としては良好な水準ですが、2025年中間期は9.9%へ低下しており、収益性は悪化傾向にあります。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率78.1%（2025年中間期79.0%）、流動比率341%（2025年中間期）、Total Debt/Equity比率3.03%と、非常に高い水準を維持しており、財務基盤は極めて健全です。
- 株価バリュエーション: C
- PER（会社予想19.48倍）は業界平均PER15.0倍と比較して割高です。
- PBR（実績1.37倍）も業界平均PBR1.2倍と比較してやや割高な水準です。
企業情報
| 銘柄コード | 2169 |
| 企業名 | CDS |
| URL | http://www.cds-japan.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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