1. 企業情報
企業名: 協立電機株式会社
概要: 協立電機は主にFAシステム（最適生産システム）および計測制御機器の開発を手掛ける企業です。半導体基板検査装置や省エネシステムも事業の柱としています。
事業内容:
– 連結事業: インテリジェントFAシステム43%、IT制御・科学測定57%、他0%
市場区分: スタンダード（内国株式）
17業種区分: 電機・精密
33業種区分: 電気機器
Industry: Scientific & Technical Instruments
Sector: Technology
住所: 〒422-8686 静岡市駿河区中田本町61-1
代表者名: 西 信之
設立年月日: 1959年2月11日
従業員数: 840人
平均年齢: 45.7歳
平均年収: 6,410千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性や課題:
– 競争優位性: 半導体基板検査装置で大手であり、IoT活用による自動化・高度化ニーズに強みを持つ。
– 課題: 市場の成熟化による成長の鈍化や、技術革新の継続的な投資ニーズ。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略:
– One Stop Shopping施策の拡充: 付加価値の向上と海外展開（インド子会社の連結化等）による事業拡大を継続。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
– 海外展開: インド子会社の連結化による事業拡大。
– 技術革新と製品開発: IoT・AIの進展に伴う製造現場での高度化ニーズに対応。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力:
– 持続可能性: 自動化・省力化投資の継続的需要とIoT・AIの進展による製造現場での高度化ニーズに対応。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性:
– 技術革新: IoT活用による検査装置、ロボット・自動化システムの開発。
収益を牽引している製品やサービス:
– 主力製品: インテリジェントFAシステム、IT制御・科学測定機器。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
– PER（会社予想）: 8.46倍
– BPS（実績）: 2,500.44円
– 現在の株価: 2,573円
株価の評価:
– PER: 現在の株価2,573円でPERは8.46倍。業界平均PERが12.9倍と比較すると割安。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
– 52週高値: 2,638円（年初来高値）
– 52週安値: 1,750円
– 現在の株価: 2,573円
– 分析: 52週高値から下落しており、安値圏に近い。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
– 売上高（2025年6月期）: 38,246百万円（前期比+11.3%）
– 営業利益: 3,354百万円（前期比+36.8%）
– ROE（実績）: 11.23%
– 自己資本比率（実績）: 61.7%
– キャッシュフロー: 営業CF 2,472百万円（黒字）、投資CF △1,230百万円、財務CF △952百万円
過去数年分の傾向がわかる場合、比較する:
– 売上高: 2023年6月期 33,616百万円、2022年6月期 28,332百万円
– 営業利益: 2023年6月期 2,452百万円、2022年6月期 1,511百万円
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
– 配当利回り（会社予想）: 3.50%
– 1株配当（会社予想）: 90円
– 配当性向（予想）: 29.6%
自社株買いなどの株主還元策:
– 自社株買い: 7.9%の自己株式を保有。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
– 直近10日間の株価推移: 4,195円（高値）から3,980円（安値）まで変動。
株価への影響を与える要因など:
– 影響要因: 自動化・省力化投資の需要、IoT・AIの進展、市場環境の不確実性。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
– 成長性: 売上高と営業利益の増加が続いており、成長性は高い。
– 収益性: ROEが11.23%と高い。
– 財務健全性: 自己資本比率61.7%で健全。
– 株価バリュエーション: PER 8.46倍で割安。
12. 企業スコア
評価:
– 成長性: A（LTM売上成長率+11.3%、3年CAGRが高い）
– 収益性: A（ROE 11.23%、業界平均を上回る）
– 財務健全性: A（自己資本比率61.7%、健全）
– 株価バリュエーション: A（PER 8.46倍、割安）
欠損データは「B（中立）」とし、一過性損益は除外:
– 成長性: A
– 収益性: A
– 財務健全性: A
– 株価バリュエーション: A
企業情報
| 銘柄コード | 6874 |
| 企業名 | 協立電機 |
| URL | http://www.kdwan.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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