以下は、リョービ（証券コード:5851）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
リョービは1943年設立の企業で、主にダイカスト製品、住建機器、印刷機器の3つの事業セグメントを展開しています。売上高の大半を占めるのはダイカスト事業で、主に日本、米国、欧州の自動車メーカー向けにシリンダーブロックやトランスミッションケース、シャシー部品、電気自動車部品などのダイカスト自動車部品を製造・販売しています。その他、ドアクローザーやフロアヒンジといった建具金物を含む住建機器、オフセット印刷機などの印刷機器も手掛けています。アルミニウム鍛造製品の製造・販売も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
リョービは独立系のダイカストメーカーとしては最大手であり、専業首位の地位を確立しています。主要な取引先は日米欧の自動車会社であり、中国をはじめとする新興国市場向けにも事業を拡大しています。
業界内での競争優位性としては、長年の経験と技術力に基づくダイカスト製品の開発・製造能力が挙げられます。自動車産業のEVシフトなどの変化に対応した部品供給も行っています。一方で、自動車産業の生産動向や世界経済の減速懸念、米国の通商政策、不安定な為替、資源・エネルギー価格の高止まりといった外部環境要因が事業に影響を与える可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報からは、具体的な中期経営計画の詳細や経営陣が掲げるビジョン、戦略に関する具体的な記述は確認できません。ただし、決算短信において2025年12月期の通期業績予想は据え置かれていることから、既存の事業戦略に基づいた堅調な事業運営が継続されていると考えられます。主な事業であるダイカスト事業における自動車生産の回復や海外拠点の寄与が業績の主要因と説明されています。
4. 事業モデルの持続可能性
リョービの収益モデルは、主にダイカスト製品、住建機器、印刷機器の製造・販売です。売上高の約88%をダイカスト事業が占めており、この事業が中心的な収益源となっています。市場ニーズの変化への適応力は、主に自動車産業の変革（EV化など）に対し、ダイカスト製品を提供する同社がどのように技術や製品を進化させていくかにかかっています。住建機器や印刷機器事業も展開しており、多角化によるリスク分散も図られています。
5. 技術革新と主力製品
明確な技術開発の動向や独自性に関する詳細な情報は提供されていませんが、独立系ダイカスト最大手として自動車向け部品を長年供給している実績から、高い技術力を有していることが推測されます。
収益を牽引している主力製品は、自動車産業向けのダイカスト部品（シリンダーブロック、トランスミッションケース、サブフレーム、EV部品など）です。その他、住建機器事業においてはドアクローザーやフロアヒンジなどの建築金物、印刷機器事業においてはオフセット印刷機などが主力として挙げられます。
6. 株価の評価
現在の株価は2,794.0円です。
* PER（会社予想）: 10.05倍
* PBR（実績）: 0.56倍
これに対し、業界平均PERは80.4倍、業界平均PBRは0.8倍です。
リョービのPERとPBRは、いずれも業界平均と比較して低い水準にあり、相対的に割安感がある状態です。
EPS（会社予想）は278.05円、BPS（実績）は5,012.57円です。これらの数値から見ても、現在の株価は株主資本に対し割安な水準にあると評価できます。
7. テクニカル分析
現在の株価2,794.0円は、年初来高値2,980円に対し約94%の水準にあり、年初来安値1,691円からは大きく上昇しています。52週高値2,980.00円、52週安値1,691.00円と比較すると、高値圏に近い位置にあります。
株価は50日移動平均線（2,716.82円）および200日移動平均線（2,315.38円）を上回って推移しており、上昇トレンドにあります。直近10日間の株価は2,720円から2,865円の範囲で変動していましたが、本日終値は2,794円です。
8. 財務諸表分析
リョービの過去数年間の財務状況は以下の通りです。
* 売上高: 2021年の198,073百万円から、2023年には282,693百万円、直近12か月では302,421百万円と持続的な増加傾向にあります。2025年中間期も前年中間期比で+6.3%の増収を達成しています。
* 粗利益: 2021年の18,472百万円から直近12か月で36,239百万円へと増加しており、粗利率も改善傾向にあります（2021年9.3%から直近12か月12.0%）。
* 営業利益: 2021年に-1,524百万円の赤字でしたが、翌年には6,969百万円、2023年には12,214百万円と大幅に改善し黒字転換しています。2025年中間期も前年中間期比で+15.1%の増益となりました。
* 純利益: 2021年に-4,397百万円の赤字でしたが、2022年以降は黒字を維持しています。2023年は10,115百万円でしたが、直近12か月では6,590百万円。2025年中間期は為替差益の減少により前年中間期比で△7.2%の減益となりました。
* ROE: 直近12か月で4.11%、実績で4.35%です。
* ROA: 直近12か月で1.96%です。
* キャッシュフロー:
* 営業活動によるキャッシュフロー（過去12か月）は15.63B円とプラスですが、2025年中間期は売上債権増加・仕入債務減少の影響で前年中間期から減少しています。
* 投資活動によるキャッシュフロー（2025年中間期）は△13,087百万円とマイナスで、設備投資による支出が増加しています。
* フリーキャッシュフロー（レバレッジドフリーキャッシュフロー、過去12か月）は-2.94B円とマイナスです。
* 自己資本比率: 実績で50.2%、2025年中間期で50.9%と、健全な水準を維持しています。
* 流動比率: 2025年中間期で140%と、短期的な支払い能力も健全です。
* 有利子負債対自己資本比率（D/E比率）: 2025年中間期で有利子負債は66,398百万円、自己資本は162,248百万円から概算で約41%となります。財務健全性は良好な水準にあります。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の配当利回りは3.58%です。予想1株当たり配当金は年間100.00円（中間配当50円、期末配当予想50円）であり、配当性向は45.43%です。過去5年間の平均配当利回りは3.39%であり、安定した配当を継続していることがうかがえます。自社株買いに関する情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
リョービの株価は、52週高値から年初来高値に近づく水準で推移しており、過去1年間で52.15%の上昇率を示しています。これはS&P 500の同時期の上昇率（17.87%）を大きく上回っています。
株価は50日移動平均線と200日移動平均線の上に位置しており、テクニカル的には明確な上昇トレンドを示しています。
直近10日間の平均出来高が3ヶ月平均出来高を上回っており、投資家の関心が高まっていることが示唆されます。
信用取引きの状況を見ると、信用買残169,700株に対し、信用売残は1,506,100株と大幅に多く、信用倍率は0.11倍と低水準です。これは株価上昇時にショートポジションを解消する買い（踏み上げ）が発生しやすい状況にあることを示唆することがあります。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- LTM売上高成長率は1.40%ですが、過去数年の売上高は着実に増加しており、2025年中間期も前年比+6.3%と堅調です。ダイカスト事業が成長を牽引しています。
- 収益性: B
- 直近12ヶ月の粗利率は12.0%、営業利益率は4.20%です。過去の赤字から改善し、安定した利益を確保できるようになりました。セグメント別では印刷機器事業の収益性が高い一方、住建機器事業は課題があります。
- 財務健全性: A
- 自己資本比率50.9%、流動比率140%、有利子負債対自己資本比率約41%と、主要な財務指標は概ね健全な水準にあります。
- 株価バリュエーション: S
- PER10.05倍、PBR0.56倍は、業界平均（PER80.4倍、PBR0.8倍）と比較して大幅に割安であり、現在の株価は純資産価値や収益力に対して低い水準にあると評価できます。
企業情報
| 銘柄コード | 5851 |
| 企業名 | リョービ |
| URL | http://www.ryobi-group.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 非鉄金属 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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