以下はＵＮＩＶＡ・Ｏａｋホールディングス（証券コード:3113）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
ＵＮＩＶＡ・Ｏａｋホールディングスは、1868年創業の漁網事業から出発し、現在は多角的な事業を展開する持株会社です。2023年10月にOak Capital Corporationから現在の社名に変更しました。主な事業セグメントは、再生可能エネルギー事業（太陽光発電設備、系統用蓄電池の開発・建設）、ビューティー&ヘルスケア事業（化粧品・健康関連商品の企画・販売）、成長支援事業（コーポレートファイナンス、M&A仲介、ファンド運営）、デジタルマーケティング事業（マーケティングツールの開発・提供）、およびその他（メディア、シェアードサービス等）です。
2025年3月期の連結事業別売上構成比は、再生可能エネルギーが41%、ビューティー&ヘルスケアが40%、デジタルマーケティングが10%、成長支援が4%、その他が4%となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は金融、エネルギー、美容・健康、デジタルマーケティングと多岐にわたる事業を展開しており、それぞれの事業分野における具体的な市場シェアやポジションに関するデータは提供されていません。多角化戦略により特定の業界リスクの分散を図っていると考えられます。
再生可能エネルギー事業は市場ニーズが高い分野であり、高圧太陽光や系統用蓄電池への新規参入を進めています。ビューティー&ヘルスケア事業では「KOMBUCHA CLEANSE®」などのブランドを展開し、新商品開発にも注力しています。成長支援事業ではUNIVA FUNDの創設を進め、デジタルマーケティング事業では「キキコミ」などの新サービスを提供しています。
しかし、直近の2026年3月期第1四半期決算では、主要な再生可能エネルギー事業とビューティー&ヘルスケア事業で減収となるなど、各事業での競争激化や事業展開上の課題が見られます。
3. 経営戦略と重点分野
同社は第2次中期経営計画（2026年3月期〜2028年3月期）において、以下の目標を掲げています。
* 連結売上高：250億円
* 連結純利益：20億円
* 時価総額：600億円
具体的な施策としては、再生可能エネルギー事業での高圧太陽光および系統用蓄電池への新規参入、ビューティー&ヘルスケア事業での新商品開発（WATERLESS LIFTY SERUM）と既存商品のリニューアル、成長支援事業でのUNIVA FUND創設、デジタルマーケティング事業での新サービス「キキコミ」の拡大などを通じて、各事業の成長を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社は多角的な事業ポートフォリオを持つことで、特定の市場変動リスクへの耐性を高めようとしています。再生可能エネルギーは長期的な成長が見込まれる分野であり、美容・健康やデジタルマーケティングも安定した市場ニーズがあります。新規事業や新サービスの開発により、市場ニーズの変化への適応を図っています。
しかし、財務状況は過去数年にわたり連続して営業損失・純損失を計上しており、継続企業の前提に関する重要な不確実性が決算短信に注記されるなど、収益性の改善と財務基盤の強化が事業モデルの持続可能性における重要な課題です。直近四半期においても、各事業での成長投資や新規事業への取り組みに時間を要し、売上計上が想定通り進まなかったことが報告されています。
5. 技術革新と主要製品
具体的な独自技術や特許に関する詳細な情報は提供されていませんが、再生可能エネルギー事業における系統用蓄電池の開発・建設や、デジタルマーケティング事業における「キキコミ」等のマーケティングツールの開発は、技術的な側面を含んでいます。
収益を牽引する主要な製品・サービスとしては、再生可能エネルギー事業の太陽光発電設備や、ビューティー&ヘルスケア事業の「KOMBUCHA CLEANSE®」などが挙げられます。これらの分野が売上の大部分を占めています。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 74.0円
- BPS（実績）: (連)19.82円
- PBR（実績）: (連)3.73倍
- PER（会社予想）: — (赤字のため算出不可)
- 業界平均PBR: 0.8倍
- 業界平均PER: 8.7倍
同社は過去数期にわたり赤字であるため、PERによる株価評価はできません。PBRは3.73倍であり、業界平均の0.8倍と比較すると割高な水準にあります。このPBRは、継続的な損失や低い収益性を反映している可能性があります。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 116円
- 年初来安値: 69円
- 52週高値: 116.00円
- 52週安値: 69.00円
- 50日移動平均: 78.14円
- 200日移動平均: 78.15円
現在の株価74.0円は、年初来高値116円からは大きく下落しており、年初来安値69円に近い水準です。50日および200日移動平均線も下回っており、現在の株価は安値圏にあると判断できます。直近の日足チャートでは、10月20日に116円まで急騰した後、短期間で急落し、現在は70円台半ばで推移している状況が見られます。
8. 財務諸表分析
| Breakdown | 2022年3月期 | 2023年3月期 | 2024年3月期 | 2025年3月期 | 過去12か月 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（千円） | 2,611,996 | 2,047,777 | 5,035,707 | 2,882,052 | 2,882,052 |
| 営業利益（千円） | △1,034,344 | △771,574 | △1,250,919 | △722,180 | △722,180 |
| 純利益（千円） | △1,663,605 | △687,605 | △1,428,113 | △740,417 | △740,417 |
売上高: 過去数年間で変動が大きく、2024年3月期に大きく増加しましたが、2025年3月期および直近四半期（前年同期比-40.20%）では減少傾向にあります。
利益: 営業利益および純利益は過去数年にわたり連続して赤字であり、収益構造に課題を抱えています。LTMの営業利益率は-35.07%、純利益率は-43.91%と非常に低い水準です。
ROE/ROA: LTMでのROEは-52.39%、ROAは-8.66%と、資本効率および資産活用効率は低い状態です。
自己資本比率: 直近四半期で34.5%と、健全性の目安とされる40%を下回っています。
流動比率: 直近四半期で1.55倍（155%）であり、短期的な債務返済能力は一定水準を保っています。
有利子負債対自己資本比率 (Total Debt/Equity): 直近四半期で118.07%と、有利子負債が自己資本に対して高い水準にあります。
キャッシュフロー: 直近四半期のキャッシュフロー計算書は作成されていないため、詳細な評価はできません。現金及び預金は665百万円です。
9. 株主還元と配当方針
同社は2019年3月以降、配当を実施していません。直近の2025年3月期も0円であり、2026年3月期の配当予想も「合理的算定が困難」として未開示です。継続的な損失を計上している状況であり、株主還元よりも事業の再建と資金繰りの安定化が優先されていると考えられます。自社株買いなどの株主還元策に関するデータは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の52週変化率は-11.76%と、市場平均（S&P 500の18.26%）を大きく下回っています。直近では、10月20日に一時的な急騰を見せましたが、その後急落しており、株価は非常に不安定な動きを示しています。出来高も一時的に急増する場面があり、短期的な投機的な関心を集めることがあります。
現在の株価は業績悪化、継続的な赤字、および決算短信に注記されている「継続企業の前提に関する重要な不確実性」といった要因が影響を与えていると考えられます。信用買残が多い一方で信用売残が少ない状況（信用倍率0.00倍）は、買い方の資金が拘束されている状態を示しており、今後の株価に対して影響を与える可能性があります。機関投資家による保有割合は0%であり、個人投資家の売買動向が株価に与える影響が大きいことを示唆しています。
11. 総評
ＵＮＩＶＡ・Ｏａｋホールディングスは、多岐にわたる事業を展開する持株会社ですが、過去数年にわたり連続して営業損失・純損失を計上しており、収益性に重大な課題を抱えています。特に、決算短信で「継続企業の前提に関する重要な不確実性」として資金繰り悪化の懸念が明示されている点は注目が必要です。
各種財務指標においても、低い自己資本比率、高い有利子負債比率、そして大幅なマイナスのROEなど、財務健全性に不安が見られます。事業面では、再生可能エネルギーや美容・健康といった成長分野に注力していますが、直近の四半期決算では既存事業の減収や新規事業投資に伴う費用増が課題となっています。
株価は年初来安値圏で推移しており、業績の課題や財務の不確実性を反映していると考えられます。短期的な急騰と急落が見られることから、投機的な要素も含まれている可能性があります。
同社が中期経営計画で掲げる目標達成には、各事業の収益力強化、コスト管理の徹底、そして何よりも資金繰りを含む財務基盤の安定化が不可欠です。投資を検討する際は、これらの動向を継続的に注視し、リスク要因を十分に考慮する必要があります。
12. 企業スコア
- 成長性：C
- LTMおよび直近四半期の売上は前年同期比で減少しており、売上は不安定な推移となっています。
- 収益性：D
- 過去数年にわたり営業利益・純利益ともに連続赤字であり、LTMの営業利益率・純利益率ともに大幅なマイナスです。ROE、ROAも低く、収益性は極めて低いと評価されます。
- 財務健全性：C
- 自己資本比率は34.5%と低く、Total Debt/Equity比率も高い状態です。さらに「継続企業の前提に関する重要な不確実性」が注記されているため、財務健全性には懸念があります。流動比率は一定水準を保っています。
- 株価バリュエーション：C
- 赤字企業のためPER評価はできませんが、PBRが3.73倍と業界平均の0.8倍を大きく上回っており、株価は純資産に対して割高な水準にあると評価されます。
企業情報
| 銘柄コード | 3113 |
| 企業名 | UNIVA・Oakホールディングス |
| URL | https://univahld.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – 証券、商品先物取引業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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