1. 企業情報
シンフォニアテクノロジーは、元々重電事業を祖業としていましたが、電子精密分野へと事業転換を進めてきた企業です。現在は、半導体製造装置向けのクリーン搬送システム、航空宇宙関連の電気部品やアクチュエータ、自動車用試験装置などのパワーエレクトロニクス機器、そして電気設備工事や保守サービスなどのエンジニアリング&サービスを主要な事業として展開しています。連結売上構成比は、モーション機器が36%、パワエレ機器が22%、クリーン搬送システムが21%、エンジニアリング&サービスが20%となっており、多角的な事業ポートフォリオを特徴としています。海外売上比率は29%です。
2. 業界のポジションと市場シェア
当社は「Specialty Industrial Machinery」セクターに属し、電機・精密機器業界で事業を展開しています。主要な事業領域は、半導体製造装置、航空宇宙、自動車、一般産業機械、社会インフラと多岐にわたります。
クリーン搬送システム事業では半導体製造装置の需要動向に影響を受けますが、足元では高水準の受注残高が売上を支えています。モーション機器事業では航空宇宙関連が堅調。特定のニッチ市場における長年の技術蓄積と顧客基盤が強みと考えられます。具体的な市場シェアのデータはありませんが、各分野での専門性の高さが競争優位性であると推察されます。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画「SINFONIA NEXT DREAM」を推進しており、以下の分野を重点戦略としています。
* 航空宇宙分野の生産キャパシティ拡大: 高成長が続く航空宇宙市場での供給体制を強化。
* 半導体関連でのシステム製品強化、中・後工程への展開、アクチュエータ等の新規開発: 半導体市場の多様なニーズに対応し、製品ラインナップや技術領域を拡大。
第1四半期の実績は概ね会社の想定通りに推移しており、グループ全体の収益性改善が進んでいると説明されています。
4. 事業モデルの持続可能性
シンフォニアテクノロジーの事業モデルは、半導体、航空宇宙、自動車、公共インフラといった多様な産業分野に製品・サービスを提供することで、特定の市場の変動リスクを分散しています。半導体市場は周期性が特徴ですが、当社のクリーン搬送システムは先行する受注残高に支えられているほか、中期計画で中・後工程といった関連分野での強化も図っています。エンジニアリング&サービス事業も安定的な収益源となり、バランスの取れた事業構成により持続可能性を高めていると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
当社の主力製品には、300mm FOUPロードポート等の半導体製造装置向けクリーン搬送システム、航空機用電気部品や推力方向制御用電動アクチュエータ、自動車用高速ダイナモメータ試験装置などが挙げられます。
技術開発においては、半導体関連のアクチュエータ等の新規開発に加え、自動細胞培養システムやインテリジェント細胞処理システムといった先端ライフサイエンス分野への展開も見られます。研究開発費も増加傾向にあり、持続的な技術革新への投資を行っています。
6. 株価の評価
- 株価: 10,830.0円
- EPS（会社予想）: 400.54円
- PER（会社予想）: 10,830.0円 ÷ 400.54円 = 27.04倍
- PBR（実績）: 3.91倍
業界平均PER 24.2倍、業界平均PBR 1.6倍と比較すると、現在の株価はPER、PBRともに業界平均より高めの水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価10,830円は、年初来高値11,230円に近く、年初来安値4,260円からは大きく上昇しています。50日移動平均線8,967.60円および200日移動平均線7,686.73円を大幅に上回って推移しており、株価は強い上昇トレンドにあると見られます。直近10日間の株価推移を見ても、高い水準で比較的堅調に推移しています。
8. 財務諸表分析
-
売上高:
- 2022年3月期: 94,585百万円
- 2023年3月期: 108,808百万円（前年比 +15.0%）
- 2024年3月期: 102,657百万円（前年比 -5.7%）
- 過去12か月: 119,150百万円（前年比 +16.1%）
- 2026年3月期 第1四半期実績: 23,002百万円（前年同期比 +7.3%）
- 2026年3月期 通期予想: 125,000百万円（前年比 +4.9%）
⇒ 売上高は変動がありますが、直近の過去12ヶ月および通期予想では回復・成長基調にあります。
* 営業利益:
* 2022年3月期: 7,515百万円（営業利益率 7.9%）
* 2023年3月期: 11,625百万円（営業利益率 10.7%）
* 2024年3月期: 10,012百万円（営業利益率 9.7%）
* 過去12か月: 15,734百万円（営業利益率 13.2%）
* 2026年3月期 第1四半期実績: 2,253百万円（営業利益率 9.8%）
* 2026年3月期 通期予想: 16,500百万円（営業利益率 13.2%）⇒ 利益率は過去12ヶ月と通期予想で高い水準にあり、収益性の改善が見られます。
* キャッシュフロー: 第1四半期決算短信では提出されていないため、評価をスキップします。
* ROE（過去12か月）: 15.64%と高い水準であり、株主資本を効率的に活用していることを示しています。
* ROA（過去12か月）: 7.57%。
* 自己資本比率（実績）: 58.7%（直近四半期末は59.3%）と非常に高く、財務基盤が極めて健全であることが示されます。
* 流動比率（直近四半期）: 1.92倍であり、短期的な支払い能力も良好です。
* D/E Ratio（直近四半期）: 19.06%と低く、借入金への依存度が低いことを示しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.09%
- 1株配当（会社予想）: 120.00円
- 配当性向: 26.81%
配当性向は比較的低く、今後の業績次第では増配余地があると考えられます。主要株主に自社（自己株口）が確認できるため、過去に自社株買いを実施した実績があることが示唆されます。2026年3月期の年間配当は120円が予想されており、前期の115円から増配の見込みです。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は年初来高値圏で推移しており、52週変化率も104.08%と強い上昇モメンタムが見られます。信用買残が前週比で増加している一方で、信用売残も微増しており、信用倍率は1.64倍です。高値圏での買い意欲と売り方の攻防が活発化している状況と言えます。
株価に影響を与える要因としては、半導体市場の回復時期、航空宇宙分野の受注動向、中期経営計画の進捗、世界の景気動向、為替変動、地政学的リスクなどが挙げられます。
11. 総評
シンフォニアテクノロジーは、半導体搬送装置や航空宇宙関連機器など、専門性の高い多角的な事業を展開する企業です。直近の業績は売上・利益ともに回復基調にあり、特に過去12ヶ月および今期通期予想では高い収益性が見込まれています。財務体質は自己資本比率が約60%と極めて健全であり、ROEも高い水準を維持しています。中期経営計画「SINFONIA NEXT DREAM」に基づき、成長分野への投資を継続しており、今後の成長性に対する期待があります。一方で、現在の株価はPER、PBRともに業界平均と比較して割高な水準にあり、株価は年初来高値圏で推移していることから、価格に対する評価には注意が必要です。半導体市場の本格回復のタイミングや地政学的リスクなどが、今後の業績および株価に影響を与える可能性があります。
12. 企業スコア
- 成長性：A
- 過去12ヶ月の売上成長率は約16.1%と高い伸びを示しており、2026年3月期の通期予想売上高も増加を見込んでいます。Q1売上も前年同期比+7.3%と堅調です。
- 収益性：A
- 過去12ヶ月および通期予想の営業利益率は約13.2%と、製造業としては良好な水準です。EBITDA率も15.77%と高水準を維持しています。Q1の実績は9.8%でしたが、通期を通じての改善が見込まれています。
- 財務健全性：S
- 自己資本比率は約59%と極めて高く、流動比率も1.92倍、D/E Ratioも19.06%と非常に低く、財務体質は非常に健全です。
- 株価バリュエーション：C
- PER（会社予想）27.04倍は業界平均24.2倍を、PBR（実績）3.91倍は業界平均1.6倍をそれぞれ上回っており、現在の株価は業界平均と比較して割高な水準にあると評価されます。
企業情報
| 銘柄コード | 6507 |
| 企業名 | シンフォニアテクノロジー |
| URL | http://www.sinfo-t.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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