シンフォニアテクノロジー（6507）企業分析レポート
株価：10,830円（2025-10-30）
市場：東証プライム／電機・精密（33業種：電気機器）
時価総額：約3,264.9億円
1. 企業情報
- 概要
- 1917年創業。重電から電子精密へシフトし、半導体製造向けクリーン搬送システム、モーション機器（アクチュエータ・モータ・航空宇宙電装）、パワーエレ機器（自動車用試験装置等）、エンジニアリング＆サービス（電気設備工事・保守）を展開。
- 2009年に新日本製鐵電機からシンフォニアテクノロジーへ社名変更。東京本社。
- 事業セグメントと売上構成（連結、カッコ内は営業利益率の目安）
- モーション機器：36%（約11%）
- パワーエレクトロニクス機器：22%（約12%）
- クリーン搬送システム：21%（約16%）
- エンジニアリング＆サービス：20%（約12%）
- 特色
- 半導体ウェハやパネル向けのFOUPロードポート、EFEMなどのクリーン搬送に強み。
- 航空・宇宙向け電装、産業車両向け制御、ロボット用ブレーキ等のニッチ分野で実績。
- プリンタシステム、セルプロセッシング（自動細胞培養）なども展開。利益は期末偏重の傾向。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション
- 半導体製造の中・後工程を含むクリーン搬送の専業系プレイヤーとして存在感。航空宇宙の電装コンポーネント、産業用アクチュエータ/ブレーキなどニッチ領域に強み。
- 競争優位性
- クリーン環境対応の搬送・位置決め技術、電動アクチュエーションの設計・量産ノウハウ、長年の顧客資格取得（特に航空・宇宙）による参入障壁。
- 受注残の高水準（期末受注残 1,281億円、前年同期比+23.6%）による一定の売上視認性。
- 課題
- 半導体・設備投資サイクルへの感応度、エンジニアリング案件の採算ブレ（低収益案件比率の変動）。
- 米国関税政策や地政学リスク、為替の不確実性。
- 市場シェア
- 公表なし（同社は複数ニッチの集合体であり、領域横断の定量比較は困難）。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン／中期計画（SINFONIA NEXT DREAM）
- 航空宇宙分野：生産キャパシティの拡大。
- 半導体関連：システム製品強化、中・後工程への展開、アクチュエータ等の新規開発。
- 収益性の持続的改善とグローバル展開（Q1時点で採算改善が進捗）。
- 具体的施策（足元）
- 設備投資の積極化（2026/3期Q1：40.26億円、前年同期6.26億円）。
- 研究開発強化（Q1：8.93億円、前年同期比+14.5%）。
- 連結範囲の拡大（米国子会社の連結化）で北米対応力を強化。
- ガイダンス
- 2026/3期会社計画：売上1,250億円（+4.9%）、営業利益165億円（+4.9%）、純利益113億円（+6.6%）、EPS 400.61円（変更なし）。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
- 製品販売（装置・コンポーネント）＋据付・工事・保守のサービスタイプを組み合わせ。
- 受注残高が売上の約1年分規模（1,281億円）で、短期の視認性は比較的高い。
- 持続可能性評価
- 半導体・航空といった成長分野に軸足がありつつ、モーション機器やエンジニアリングで分散。
- 市場ニーズの変化（AI/パワー半導体、パッケージング高度化）に合わせた中・後工程対応の強化で適応力を高めている一方、マクロ・政策・案件採算の変動に留意。
5. 技術革新と主力製品
- 技術・独自性
- クリーン搬送（FOUPロードポート、EFEM）、高精度位置決め・振動制御、電動アクチュエーション（宇宙/航空・産機）。
- 高速ダイナモ／パワートレイン試験装置など計測・制御技術。
- 自動細胞培養・インテリジェントセル処理など新領域も保有。
- 収益牽引
- クリーン搬送システム、モーション機器が利益貢献度高い。Q1はクリーン搬送の利益率が改善（セグ利益率上昇）。
6. 株価の評価（バリュエーション比較）
- 主要指標（現株価ベース）
- PER（会社予想）：約27.3倍（業界平均 24.2倍）
- PBR（実績）：約3.9倍（業界平均 1.6倍）
- EV/Sales（LTM）：約2.76倍（EV ≒ 3,325.6億円、売上 ≒ 1,207億円）
- 配当利回り（会社予想）：約1.09%／配当性向：約26.8%
- 参考計算
- 予想EPS 400.54円 × 業界平均PER 24.2倍 ≒ 9,700円
- 実績BPS 2,801.17円 × 業界平均PBR 1.6倍 ≒ 4,480円
- 上記は単純比較の参考値であり、成長性・収益性差、資本効率、サイクル局面等で適正レンジは変動。
7. テクニカル分析
- トレンド
- 株価は50日移動平均（約8,968円）・200日移動平均（約7,687円）を上回り、上昇トレンドを維持。
- 52週高値：11,230円／同安値：4,260円。現状は高値圏に接近。
- 足元の値動き（直近10日）
- 10,260円→11,150円→10,510円→10,820円と変動。ボラティリティはやや高め。
- 52週騰落：+104.1%。ベータ（5年）：0.93。
- 売買動向
- 出来高は10日平均約26.6万株、3カ月平均約29.4万株。信用倍率1.64倍（買い残・売り残とも増加）。
8. 財務諸表分析
- 成長
- 売上高（連結）：94,585百万円（2022/3）→108,808（2023/3）→102,657（2024/3）→約119,150（過去12か月）
- LTM売上YoY：+約16%（対2024/3）。3年CAGR：約7～8%。
- 収益性（LTMベース）
- 粗利：31,855／売上：119,150 ⇒ 粗利率：約26.7%
- 営業利益：15,734 ⇒ 営業利益率：約13.2%
- 当期純利益：12,097 ⇒ 純利益率：約10.1%
- EBITDA：19,932 ⇒ EBITDAマージン：約16.7%
- ROE：15.65%、ROA：7.57%
- 安定性・流動性
- 自己資本比率：58.7%、D/E：約19.1%、流動比率：約1.92倍
- 現金・預金：約89.9億円／有利子負債：約150.6億円（直近四半期）
- 利払い余力（目安）：EBIT/支払利息 ≒ 100倍超（LTM）
- セグメント四半期動向（2026/3期Q1）
- クリーン搬送：売上+23.1%、利益+56.1%（受注残寄与で採算改善）
- モーション：売上+4.0%、利益+1.0%
- パワーエレ：売上-9.9%、利益+47.2%（採算改善）
- E＆S：売上+11.8%、利益-23.2%（低収益案件比率上昇）
- 投資・研究開発
- 設備投資拡大（Q1で期初から大型投資）、減価償却費は横ばい、R&D増加。
- キャッシュフロー
- 四半期CF計算書は未作成（Q1）。期中は運転資本の季節性・受注案件の進捗で変動しやすい。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想
- 2025/3期：年間115円（期末配当）
- 2026/3期（会社予想）：年間120円（期末配当、利回り約1.09%）
- 5年平均配当利回り：約2.8%（足元は株価上昇で利回りは低位）
- 配当性向
- 約26.8%（予想ベース）。内部成長投資とのバランスを意識した水準。
- 自社株
- 自己株式比率：約4.8%。直近の自己株買いの記載は確認情報なし。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- モメンタム
- 52週で約+104%。年初来高値圏で推移し、半導体関連の回復期待や受注残拡大がセンチメントに影響。
- イベント
- 次回決算：2025-11-07（予定）。配当権利落ち：2026-03-30（予定）。
- 投資家属性
- 機関投資家保有：約41.1%、インサイダー保有：約25.6%。フロート約2,391万株。
11. 総評
- 半導体クリーン搬送とモーション機器を軸に、航空宇宙・産業制御・工事サービスまでを束ねるポートフォリオで、受注残高は高水準。LTMで売上・利益とも改善し、ROEも15%台。
- 2026/3期Q1はセグメント別で明暗が分かれつつも、全体採算は改善傾向。設備投資・R&Dを増やし、中後工程・航空宇宙強化の戦略を継続。
- バリュエーションは業界平均PER・PBRを上回る水準。株価は移動平均上に位置し52週高値圏。短期的には決算や受注・案件採算、半導体市況（AI投資・後工程動向）などが株価要因。
（本資料は公開情報に基づく企業分析であり、投資勧誘や個別の投資判断を目的とするものではありません。）
12. 企業スコア
- 成長性：A
- 根拠：LTM売上YoY約+16%、3年CAGR約7～8%。
- 収益性：A
- 根拠：LTM営業利益率約13%、EBITDAマージン約17%、ROE約15.6%。
- 財務健全性：A
- 根拠：自己資本比率約59%、流動比率約1.9倍、D/E約19%。
- 株価バリュエーション：C
- 根拠：PER・PBRともに業界平均を上回る水準（EV/S約2.8倍）。
企業情報
| 銘柄コード | 6507 |
| 企業名 | シンフォニアテクノロジー |
| URL | http://www.sinfo-t.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。
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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。