スター精密（7718）企業分析レポート
東京証券取引所プライム市場に上場するスター精密（7718）の企業分析レポートを作成しました。
1. 企業情報
スター精密は、精密加工用の工作機械と、小型プリンターなどの特機製品を製造・販売する機械メーカーです。主力製品は高精度な加工が可能なCNC自動旋盤で、時計部品製造などにも使用されています。また、POSシステムや携帯端末向けの小型プリンター、レジ周辺機器も手掛けています。事業全体において海外売上比率が89%（2024年12月期）と高く、グローバルに事業を展開しています。本社は静岡県に所在しています。
事業構成（2024年12月期）:
- 特機事業: 21%
- 工作機械事業: 79%
2. 業界のポジションと市場シェア
スター精密は、CNC自動旋盤を主力とする工作機械分野と、小型プリンターなどの特機分野で事業を展開しています。工作機械事業においては、高精度な加工技術を強みとし、国内外に製品を提供しています。特に中国や米国市場で需要の回復が見られますが、国内や欧州の一部では需要の低調さも課題となっています。特機事業では、POS用小型プリンターを中心に米国での需要が堅調に推移している一方で、欧州の一部や国内市場は弱含みで推移しています。競合他社の動向や市場全体の需要変動が、今後の成長に影響を与える可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、工作機械事業と特機事業の両輪でグローバル市場での成長を目指しています。2025年12月期中間期決算短信によると、工作機械事業では中国・米国市場における需要回復に対応し、特機事業では米国でのmPOS需要への対応や流通在庫の正常化により収益の回復を図っています。具体的な中期経営計画の数値目標や投資計画は提供資料に明記されていませんが、市場ニーズの変化に対応し、各事業分野での収益性向上に注力していると推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
スター精密の事業モデルは、主力である工作機械事業と、特機事業の2つの異なる分野で構成されており、リスク分散が図られています。工作機械事業は設備投資サイクルに左右されやすく、特機事業は小売・サービス業の動向に連動する傾向があります。海外売上比率が約89%と非常に高いため、世界経済の動向や為替レート、地政学リスクが収益に大きな影響を与える可能性があります。一方で、グローバルな需要を取り込むことで、今後の市場ニーズの変化への適応力が試されると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
スター精密は、精密加工向けのCNC自動旋盤を主力製品としています。これらの工作機械は、高精度な部品加工を可能にする技術が特徴です。特機事業では、小型・高性能なPOS用プリンターや携帯用プリンター、レジ周辺機器などを提供しており、これらが収益を牽引しています。技術革新に関する具体的な詳細情報は提供されていませんが、精密機械メーカーとして、製品の品質と性能維持・向上に努めていると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価1,664.0円に基づき、以下の指標を確認します。
* PER（会社予想）: 19.92倍
* PBR（実績）: 0.82倍
業界平均と比較すると、PER（業界平均16.6倍）は業界平均を上回っており、PBR（業界平均1.4倍）は業界平均を下回っています。これは、現在の株価が利益に対しては割高感がある一方で、純資産（解散価値）に対しては割安感があることを示唆しています。
7. テクニカル分析
現在の株価1,664.0円は、年初来高値2,142円、年初来安値1,426円のレンジ内で推移しています。
直近10日間の株価は1,655円から1,741円の範囲で変動しており、緩やかな下降傾向が見られます。
50日移動平均線1,689.38円、200日移動平均線1,758.45円と比較すると、現在の株価はこれら短期・中長期の移動平均線を下回る水準にあります。年初来安値に近い水準で推移しており、現在の株価は安値圏にあると評価できます。
8. 財務諸表分析
売上高・利益:
過去数年の売上高は、2022年12月期をピークに減少傾向にありましたが、2025年12月期中間期の連結売上高は33,602百万円（前年同期比+8.4%）と回復基調にあります。営業利益も2,662百万円（前年同期比+71.9%）と大幅に増加しており、収益性の改善が見られます。過去12か月の実績では、売上高は67,609百万円、営業利益は5,134百万円です。
| Breakdown (百万円) | 過去12か月 | 2024年12月 | 2023年12月 | 2022年12月 | 2021年12月 |
|---|---|---|---|---|---|
| Total Revenue | 67,609 | 64,994 | 78,196 | 87,368 | 64,360 |
| Gross Profit | 25,581 | 23,436 | 30,724 | 33,842 | 22,603 |
| Operating Income | 5,134 | 4,021 | 10,350 | 13,925 | 7,415 |
| Net Income Common Stockholders | 3,239 | 1,855 | 8,175 | 10,298 | 5,740 |
収益性指標:
- Profit Margin（過去12か月）: 4.79%
- Operating Margin（過去12か月）: 6.43%
- ROE（実績）: 2.41%（過去12か月: 3.67%）
- ROA（過去12か月）: 3.04%
営業利益率は過去数年と比較して一時的に低下していましたが、直近の中間期で大幅な改善が見られます。ROE、ROAは過去12か月で改善傾向にありますが、依然として高水準とは言えません。
キャッシュフロー:
- Operating Cash Flow（過去12か月）: 2,360百万円
- Levered Free Cash Flow（過去12か月）: -7,440百万円
営業キャッシュフローはプラスですが、Levered Free Cash Flowがマイナスであり、投資活動や財務活動を含めた資金流出が発生している可能性があります。
財務健全性:
- 自己資本比率（実績）: 79.8%（2025年6月中間期末では85.0%に改善）
- 流動比率（直近四半期）: 5.83倍
- Total Debt/Equity（直近四半期）: 0.06%
自己資本比率は80%近く、流動比率も583%と非常に高く、負債比率も極めて低いことから、非常に高い財務健全性を保っています。短期借入金も中間期末にはゼロとなっています。
9. 株主還元と配当方針
スター精密は安定した株主還元策を実施しています。
* 配当利回り（会社予想）: 4.21%
* 1株配当（会社予想）: 70.00円（中間配当35.00円、期末配当予想35.00円）
* 配当性向: 71.84%
配当利回りは4%を超えており、高水準です。配当性向も70%を超えていますが、これは安定的な株主還元姿勢を示すものと考えられます。配当は年間70円を予想しており、継続的な株主還元が見込まれます。また、自己株式の消却や第三者割当増資など、資本政策の実施も行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は下落傾向にあり、50日および200日移動平均線を下回っています。年初来では-14.34%と、市場平均（S&P 500 52週変化率+19.09%）を大きく下回るパフォーマンスとなっています。
Beta値は0.33と低く、市場全体の変動に対して株価が比較的安定していることを示唆しています。出来高は直近10日で平均14.6万株程度であり、売買代金も2億円強と比較的小規模です。
信用買残が信用売残を大きく上回っており、信用倍率は10.69倍です。
主要株主としてタイヨウ･アンリーシュ･アクルックス･ホールディングスが約35.69%を保有しており、安定株主が多く存在します。機関投資家による保有も64.39%と高い比率です。投資家関心は、直近の業績回復期待と、市場全体の不透明感が交錯している状況にあると考えられます。
11. 総評
スター精密は、工作機械と小型プリンターの2つの事業を柱とし、グローバルに展開する精密メーカーです。財務体質は非常に健全であり、自己資本比率や流動比率、負債比率は優良な水準を維持しています。配当利回りも高く、安定的な株主還元姿勢を示しています。
業績面においては、2022年をピークに売上・利益が減少傾向にありましたが、2025年12月期の中間期決算では増収増益となり、回復の兆しが見られます。工作機械事業は中国・米国市場の回復、特機事業は米国でのmPOS需要が牽引しています。ただし、一部地域での需要の弱さや、為替変動、地政学リスクなどの外部要因には引き続き注意が必要です。
株価は年初来で弱含み、移動平均線を下回る安値圏にありますが、PBRが業界平均を下回っており、純資産に対する割安感があります。今後の業績回復が市場に評価されれば、株価にも影響を与える可能性があります。
12. 企業スコア
-
成長性：B
過去数年の売上高は減少傾向にありましたが、直近の中間期および過去12か月の売上高は前年同期比で増加しており、回復基調が見られるため「B」と評価します。
* 収益性：B過去12か月の営業利益率は6.43%、粗利率は約37.8%です。2025年12月期中間期の営業利益率は約7.9%と改善しており、機械業界の平均水準とほぼ同程度またはやや上回る水準にあるため「B」と評価します。
* 財務健全性：S自己資本比率79.8%（中間期末85.0%）、流動比率5.83倍、有利子負債は極めて少なく、非常に高い財務健全性を有しているため「S」と評価します。
* 株価バリュエーション：BPER（会社予想19.92倍）は業界平均（16.6倍）より高い一方で、PBR（実績0.82倍）は業界平均（1.4倍）を大きく下回っており、純資産に対しては割安感があるため、総合的に「B」と評価します。
企業情報
| 銘柄コード | 7718 |
| 企業名 | スター精密 |
| URL | http://www.star-m.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。