概要
テモナ株式会社は、日本のeコマース事業を主力とする企業です。主要事業として、サブスクリプション特化型のEC支援サービス、決済関連サービス、エンジニアリング（受託開発・システムエンジニアリング）を提供しています。特に、健康食品や化粧品の定期購入サービスに強みを持ち、これらの分野における定期販売特化型の通販システムが柱となっています。
事業内容
- 連結事業：EC支援80%、エンジニアリング20%（2024年9月期）
- 市場区分：スタンダード（内国株式）
- 17業種区分：情報通信・サービスその他
- 33業種区分：情報・通信業
企業概要
- 企業名：テモナ株式会社
- 設立年月日：2008年10月1日
- 住所：〒150-0002 東京都渋谷区渋谷3-2-3 帝都青山ビル
- 代表者名：佐川 隼人
- 従業員数：112人
- 平均年齢：32.0歳
- 平均年収：5,370千円
業界内での競争優位性や課題
テモナは、特に健康食品や化粧品の定期購入サービスにおいて競争優位性を持ち、これらの分野での実績が強みとなっています。一方で、主要SaaSサービスの利用アカウント数が減少しており、収益基盤の安定化に課題を抱えています。
経営陣が掲げるビジョンや戦略
テモナは、サブスクリプションビジネス支援の強化、コスト構造見直し、生産性改善を中長期的な経営戦略として掲げています。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野
- 収益性改善：営業黒字化の達成
- エンジニアリング・受託開発：事業の伸長と収益貢献
- 主要SaaSサービス：機能強化・販売推進による利用アカウント数の増加
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力など
テモナの事業モデルは、サブスクリプション特化型のEC支援サービスに依存しています。市場ニーズの変化に適応するため、受託開発・エンジニアリング事業の拡大と主要SaaSサービスの機能強化に注力しています。
技術開発の動向や独自性
テモナは、受託開発を通じて技術革新を推進しています。特に、カスタマイズサービスが大きく伸長しています。
収益を牽引している製品やサービス
- サブスクストア：受託開発による収益が大きく伸長
- たまごリピート：定期購入サービス
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較など
- PER（会社予想）：30.68倍
- BPS（実績）：70.46円
- EPS（会社予想）：8.05円
現在の株価（247円）に対するPERは30.68倍となり、業界平均PER（17.6倍）と比較して割高な水準にあります。
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
- 50日移動平均線（MA）：293.42円
- 200日MA：234.18円
現在の株価（247円）は200日MAを上回っており、中長期的には上昇トレンドにありますが、50日MAを下回っており、短期的には安値圏にあります。
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上高（過去12か月）：1,830百万円
- 営業利益率（過去12か月）：9.26%
- ROE（過去12か月）：-28.19%
- 自己資本比率（実績）：43.1%
- 流動比率：2.24倍
過去数年分の比較では、売上高は横ばい、営業利益率は低下、ROEは負の水準を維持しています。
配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り（会社予想）：0.00%
- 配当性向：0.00%
テモナは現在、株主還元を行っていません。
自社株買いなどの株主還元策
- 自社株買い：なし
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）
- 直近10日間の株価推移：株価は横ばいからわずかに下降傾向
株価への影響を与える要因など
- 主要要因：主要SaaSサービスの利用アカウント数の減少、収益基盤の安定化への課題
11. 総評
テモナは、サブスクリプション特化型のEC支援サービスにおいて競争優位性を持ち、受託開発・エンジニアリング事業の伸長が収益を牽引しています。しかし、主要SaaSサービスの利用アカウント数の減少が課題となっています。株価は短期的には安値圏にあり、中長期的には上昇トレンドにありますが、割高なPER水準に注意が必要です。
評価
- 成長性：B（LTM売上成長率が横ばい）
- 収益性：C（ROEが負の水準）
- 財務健全性：B（自己資本比率43.1%、流動比率2.24倍）
- 株価バリュエーション：D（PERが業界平均を上回る割高水準）
欠損データは「B（中立）」とし、一過性損益は除外しています。
企業情報
| 銘柄コード | 3985 |
| 企業名 | テモナ |
| URL | https://temona.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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