概要
ウエストホールディングスは、再生可能エネルギー事業を主力とする日本の企業です。太陽光発電や風力発電の開発、保守、メンテナンス、蓄電システムの開発・販売、省エネルギーサービス、電力卸売などを事業としています。1981年設立で、本社は広島県広島市にあります。
事業内容
- 連結事業構成（2024.8）
- 再生可能エネルギー事業：83%
- 省エネルギー事業：3%
- 電力事業：10%
- メンテナンス事業：4%
- その他：0%
経営陣
- 代表者名: 江頭 栄一郎
- 設立年月日: 2006年3月1日
- 従業員数: 354人
- 平均年齢: 45.1歳
- 平均年収: 6,650千円
業界内での競争優位性や課題
ウエストホールディングスは再生可能エネルギー分野で比較的高いシェアを持ち、特に太陽光発電の開発・保守において強みがあります。蓄電システムの事業拡大も進んでおり、この分野での競争優位性を高めています。一方で、建設資材価格の高騰やメガソーラーケーブルの盗難など、事業展開に伴うリスクも存在します。
経営陣が掲げるビジョンや戦略
- 中長期計画: 事業構造転換を進め、非FIT関連事業と自家消費EPCを二本柱とし、蓄電所事業を第三の柱として本格展開。蓄電所事業を前倒しで拡大し、今期10か所、翌期30か所を目標としています。
- 重点分野: 蓄電所事業の急拡大、EPCのIT化・提案強化、電力事業とメンテナンスの拡大。
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
ウエストホールディングスは再生可能エネルギー市場の成長に対応し、特に蓄電システムの需要拡大に対応する事業モデルを持っています。脱炭素・再エネ導入の政策支援や補助金の追い風もあり、事業モデルの持続可能性は高いと言えます。
技術開発の動向や独自性
- 技術革新: 事業拡大に伴い、IT化・提案強化を進めています。
- 主力製品: 太陽光発電、蓄電システム、省エネルギーサービス。
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
- PER（会社予想）: 8.87倍
- BPS（実績）: 913.40円
- 株価: 1477.0円
現在の株価はBPSを考慮すると割安と評価できます。
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価は1468円から1527円の間で変動しており、50日移動平均（1764.72円）を上回る水準で推移しています。また、200日移動平均（1637.48円）も上回っており、上昇トレンドにあります。
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上高（過去12か月）: 47,250百万円（前期比△6.2%）
- 営業利益: 8,646百万円（前期比△18.4%）
- 経常利益: 7,961百万円（前期比△20.0%）
- ROE（実績）: 15.43%
- ROA（実績）: 3.94%
- 自己資本比率（実績）: 24.4%
過去数年で売上高は減少傾向にありますが、ROEは健全な水準を維持しています。
配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り（会社予想）: 4.74%
- 配当性向（実績）: 48.12%
- 自社株買い: なし
配当利回りは中庸で、配当性向は適度な水準です。
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）
直近10日間の株価は上昇トレンドにあり、特に10月22日以降上昇が顕著です。
株価への影響を与える要因
- 政策支援による再生可能エネルギー市場の成長
- 蓄電システムの需要拡大
- 建設資材価格の高騰によるリスク
11. 総評
ウエストホールディングスは再生可能エネルギー分野で高い競争力を持ち、特に蓄電システムの事業拡大に注力しています。事業モデルの持続可能性は高く、技術革新も進んでいます。ただし、建設資材価格の高騰やメガソーラーケーブルの盗難など、事業展開に伴うリスクも存在します。
成長性
- LTM売上成長率（YoY）: △6.2%
- 評価: B（横ばい）
収益性
- ROE（実績）: 15.43%
- 評価: A（業界平均を上回る）
財務健全性
- 自己資本比率（実績）: 24.4%
- 評価: B（普通）
株価バリュエーション
- PER（会社予想）: 8.87倍
- 評価: A（割安）
総合評価: B（中立）
企業の成長性は横ばいであり、収益性は高いが、財務健全性は普通、株価バリュエーションは割安と評価します。
企業情報
| 銘柄コード | 1407 |
| 企業名 | ウエストホールディングス |
| URL | http://www.west-gr.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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