決算説明：ユニ・チャーム（8113）

2025年12月期　第2四半期決算説明資料

決算説明（要旨） — ユニ・チャーム株式会社（2025年12月期 第2四半期：1月1日〜6月30日）

以下は、提供いただいた決算説明資料（2025年8月5日）に基づく整理です。不明項目は「–」としています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：ユニ・チャーム株式会社（Unicharm Corporation）
  • 主要事業分野：パーソナルケア（ベビー・フェミニン・大人用ケア等）、ペットケア、産業用資材等
• 説明会情報
  • 開催日時：資料日付 2025年8月5日（説明会形式の詳細は資料に明記なし）
  • 説明会形式：–（資料はプレゼン形式）
• 説明者
  • 発表者（役職）：資料上の個別発言者の記載なし（――）
  • 発言概要：資料全体を通じ、2025年上期（1-6月）の業績、通期見通しの修正、地域・事業別の状況、株主還元方針、ESG／サステナビリティ（Kyo-sei Life Vision 2030）およびデジタル戦略（DX／LTV施策）を報告
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 第2四半期（2025年1月1日〜6月30日）
  • 決算説明資料提出予定日：資料日付は 2025/8/5（正式な提出日／報告書提出日は資料内明記なし）
• セグメント（管理会計ベースの主な区分）
  • 所在地別：日本、アジア、その他（北米、サウジアラビア、ブラジル、オランダ等）
  • 事業別：パーソナルケア、ペットケア、その他（産業用資材関連等）

業績サマリー（連結：1-6月）

• 主要指標（2025/12期 第2四半期）
  • 売上高：4,642億円（YoY -4.8%）
  • コア営業利益：570億円（利益率 12.3%、YoY -22.0%）
  • 税引前中間利益：625億円（利益率 13.5%、YoY -14.8%）
  • 親会社の所有者に帰属する中間利益（当期利益）：418億円（利益率 9.0%、YoY +5.5%）
  • EBITDA（税引前中間利益＋減価償却等）：861億円
  • 基本的1株当たり中間利益：23.84円（+6.3%）
• 進捗状況（通期業績予想に対する進捗）
  • 通期（当期業績予想）：
  • 売上高見通し：9,740億円 → 第2Q進捗率 47.7%
  • コア営業利益見通し：1,200億円 → 進捗率 47.5%
  • 親会社帰属当期利益見通し：851億円 → 進捗率 49.1%
  • 通期見通し修正：アジア課題等を織り込み下方修正（当初計画との差は資料参照）
• セグメント別（1-6月）
  • 日本
  • 売上高：1,676億円（+4.1%）
  • コア営業利益：332億円（利益率 19.8%、+2.9%）
  • アジア
  • 売上高：1,923億円（-14.5%）
  • コア営業利益：83億円（利益率 4.3%、-69.4%）
  • 主因として中国での風評被害影響および先行的な戦略投資増
  • その他（北米等）
  • 売上高：1,042億円（+2.3%）
  • コア営業利益：153億円（利益率 14.6%、+12.7%）
  • 事業別（1-6月）
  • パーソナルケア：売上高 3,817億円（-6.9%）、コア営業利益 434億円（11.4%）
  • ペットケア：売上高 756億円（+6.3%）、コア営業利益 129億円（17.1%）
  • その他：売上高 69億円、コア営業利益 7億円

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 連結で売上減収・営業減益。主な要因は前年の過去最高業績の反動、アジアでの戦略的投資、ならびに中国での風評被害影響。
  • 一方、親会社帰属中間利益は金融収支の改善と保険金収入等により増益。
  • 戦略的投資の効果は第3四半期以降で顕在化する見込みとの説明。
• 増減要因（主要）
  • 需要面：前年の高化率の反動、アジアでの市場構造変化（ベビーケア市場の縮小・ダウントレード）
  • 地域別：中国でのイメージ悪化（風評被害）がアジア業績を大きく押し下げ
  • 費用面：戦略的マーケティング投資（特にアジアのeコマース等先行投資）が販管費を押し上げ
  • コスト動向：原材料市況は想定より改善しコストダウン（通期見通しには反映）。為替は売上で約102億円のマイナス影響、コア営業利益で約5億円のマイナス影響（USD・CNY等の変動）
  • その他：物流・販促・広告・人件費等の増減寄与あり（資料の増減内訳参照）
• 競争環境
  • アジアでは市場縮小やダウントレードの加速、現地競合との競争激化が示唆される。中国でのブランド価値回復のための重点投資を実施中。
  • 北米（ペットケア）は関税対応や価値転嫁が奏功し成長寄与。
• リスク要因
  • 為替変動、風評被害やブランドイメージの悪化、消費トレンドの変化（ダウントレード）、eコマース先行投資費用、サプライチェーン制約、規制変更等

戦略と施策

• 現在の戦略（中期・全社）
  • 中長期の成長基盤構築に向けた戦略的先行投資（特にアジア市場でのブランド再構築・eコマース展開）
  • 価値転嫁（価格・付加価値訴求）の浸透による収益性向上
  • デジタル（MDX／DX）を通じたLife Time Value（LTV）最大化、顧客接点強化
  • ESG・サステナビリティ（Kyo-sei Life Vision 2030）を中核にした事業変革
• 進行中の施策（主なプロジェクト）
  • アジアでの戦略的マーケティング投資（ブランド再建・eコマース拡大）
  • ペットケアの北米強化（製品・価格対応、価値転嫁）
  • デジタル施策：UniChat（生成AIチャット）、MDX（LTV基盤）、アプリ群（Sofy系、ムーニー等）
  • リサイクル／循環（RefFプロジェクト）：使用済み紙パンツの水平リサイクル実証・商品化・自治体連携
  • 工場・物流の再生可能電力化、スマートファクトリー化、モーダルシフト等
• セグメント別施策と進捗
  • 日本：高付加価値製品の維持・拡大、DXによる顧客接点強化（アプリ、直販等）
  • アジア：風評回復・ブランド投資、現地ニーズに合わせた商品（地域別製品開発）、eコマース先行投資
  • その他（北米等）：ペットケアでの価値転嫁成功例を展開、物流効率化でコスト最適化

将来予測と見通し

• 業績予想（通期 2025年12月期）
  • 連結売上高：9,740億円（YoY -1.5%）
  • コア営業利益：1,200億円（YoY -13.3%）
  • 税引前当期利益：1,270億円（-5.6%）
  • 親会社の所有者に帰属する当期利益：851億円（+4.0%）
  • 基本的1株当たり当期利益：48.63円
  • 事業の先行投資やアジア影響を織り込んだ予想で、下期以降の回復（投資効果の顕在化）を見込む旨
• 中長期計画
  • 2030年ROE目標 17%（達成に向け、総還元性向50%以上を計画する等の財務・株主還元目標を提示）
  • 中長期ESG目標「Kyo-sei Life Vision 2030」を設定（20の重要テーマと具体的指標・目標年を掲出）
• マクロ経済の影響
  • 為替：USD・CNY等の為替変動が売上・利益に影響（資料では1-6月平均でUSD約148.60円等、通期想定レートは資料参照）
  • 原材料相場：一部想定より改善しコストダウン効果あり（通期見通しに反映）
  • 消費動向：アジアの市場縮小やダウントレード動向を織り込んだ見通し

配当と株主還元

• 配当方針
  • 基本方針：総還元性向50%以上を計画（2030年ROE17%目標達成に向け）
  • 配当性向目標を30%から35%へ引上げ
  • 安定的かつ継続的な配当と機動的な自己株式取得
• 配当実績（抜粋）
  • 2025年度（見込み）：年間配当 18円（24期連続増配の計画）
• 自己株式取得
  • 2025年：7月末時点で約120億円（約1,009万株）取得済、さらに新たに100億円取得予定（通期計画合計220億円）

製品やサービス

• 製品（主要・新製品等）
  • パーソナルケア：フェミニン・大人用・ベビー向けの高付加価値商品、地域特化型商品（例：クールタイプ、活性炭配合、オリーブオイル配合等）
  • ペットケア：フード・おやつ、トイレタリー製品（Deoシリーズ等）、品質と健康に注力した商品群
  • 環境配慮型商品：再生パルプ・再生高分子吸収材を用いたRefF製品等
• サービス
  • デジタルサービス：Sofy系アプリ群（生理管理等）、ムーニーの会員サービス・ポイントプログラム、チーム ムーニーの学級・オンライン支援、ペットQ&A「DOQAT」等
  • 保育園向けサブスクリプション「手ぶら登園®」等のB2Bサブスクリプション
• 協業・提携
  • 国内外の複数の企業・組織と資本業務提携・共同研究（例：RABO、CHaiLD、First Ascent 等）
  • 住友不動産等との再生パルプ活用の実証導入、外部機関（RE100、SBTi、各種ESG評価機関等）との連携

重要な注記

• 会計方針
  • 資料中に特段の会計方針変更の記載は見られず（変更等の明記なし）
• リスク要因（資料での指摘）
  • 為替変動、風評被害、消費動向の変化、先行投資の回収リスク、原材料市況、サプライチェーン、規制環境等
• その他（今後のイベント・告知）
  • 戦略的投資の効果は第3四半期以降での顕在化を想定
  • ESG関連：SBTi「1.5℃目標」認定取得、RefFリサイクル事業の実証・拡大予定、再生可能電力比率目標 2030年100%（中間指標あり）
  • デジタル：UniChat導入、生成AI勉強会、DX人材育成の取り組み継続

（注）
– 本まとめは、提供された決算説明資料（2025年8月5日付）に基づき事実を整理したものです。資料に記載のない項目や発言者名などは「–」と表示しています。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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