以下、パーク２４（証券コード:4666）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
パーク２４は、日本、英国、豪州をはじめとする国際的な地域で駐車場事業とモビリティ事業を展開する企業です。主力は24時間無人の時間貸し駐車場「タイムズパーキング」の運営で、国内駐車場事業が売上高の約48%を占めます。また、会員制カーシェアリングサービス「タイムズカー」やレンタカーサービス「タイムズカーレンタル」を含むモビリティ事業も展開しており、これらが第2の柱として成長し、売上高の約30%を占めています。海外駐車場事業も売上高の約22%を構成しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
パーク２４は、日本国内の時間貸し駐車場市場において強固なネットワークと高い知名度を確立しており、業界トップクラスの地位を維持していると考えられます。モビリティ事業では、カーシェアリングサービス「タイムズカー」を通じて会員数と車両台数を拡大し、主要なプレイヤーの一つとして市場を牽引しています。海外においても豪州や英国で駐車場事業を展開し、国際的な事業基盤を築いています。具体的な市場シェアに関する詳細データは提供されていませんが、各事業領域において一定の競争優位性を持っていると推察されます。課題としては、駐車場確保のための投資負担や、モビリティ事業における車両維持費、燃料費、事故対応費などのコスト管理、海外事業における地域ごとの収益性改善が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
パーク２４は、「モビリティサービスプラットフォーマーへの進化」を2035年のビジョンとして掲げ、その実現に向けた「2027年10月期 中期経営計画」を進めています。
2025年10月期は中期経営計画の初年度にあたり、以下の基本方針を推進しています。
* ネットワーク拡大・サービス進化: 国内外でのタイムズパーキングの新規開発、モビリティ事業における車両台数や貸出拠点の増加、会員拡大に注力しています。直近の第3四半期累計では、国内駐車場で1,209件、モビリティ事業で車両9,424台、貸出拠点4,950箇所、会員数は406千人増加したと報告されており、計画通りの進捗を見せています。
* 持続的な成長に向けた基盤構築: 精算機・車番認証技術の進化や、各国版タイムズパーキングの開発を通じて、サービス品質の向上と運営効率化を図っています。
これらの戦略を通じて、既存事業の強化と新たな成長機会の創出を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
パーク２４の事業モデルは、都市インフラとしての駐車場事業の安定性と、成長市場であるモビリティ事業の組み合わせによる多角的な収益源が特徴です。
* 駐車場事業: 24時間無人運営などによる効率性の高さと、ネットワークの拡大により安定した収益基盤を構築しています。地域ニーズに応じた柔軟な料金設定や、駐車場の空きスペースを有効活用するモデルは持続可能性が高いと考えられます。
* モビリティ事業: 環境意識の高まりや自動車購入・維持コスト削減志向を背景に、カーシェアリング需要は増加傾向にあります。会員制による安定的な収益と、車両の共同利用による資産効率の向上が期待されます。
* 海外事業: 海外展開により、特定の市場に依存しないリスク分散と、グローバルな成長機会の追求を図っています。
持続可能性を高めるためには、需要変動への適応、燃料費などのコスト変動リスクへの対応、そしてサービス品質の維持・向上が今後も重要となります。
5. 技術革新と主力製品
パーク２４の主力製品・サービスは、「タイムズパーキング」「タイムズカー」「タイムズカーレンタル」です。
技術革新としては、駐車場管理システムの高度化に注力しており、精算機や車番認証システムの機能強化、IoT技術を活用した稼働状況のリアルタイム把握、非接触決済の導入などが挙げられます。これにより、利用者の利便性向上と運営の効率化を図っています。モビリティ事業では、スマートフォンアプリを通じた予約・利用システムの利便性向上が進められています。海外市場においても、現地のニーズに合わせた各国版タイムズパーキングの開発を進め、地域特性に対応したサービス展開と技術実装を行っています。これらの技術開発は、サービス品質の向上と顧客満足度の維持・獲得に貢献しています。
6. 株価の評価
現在の株価は1,802.0円です。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPS 105.49円に基づくと、PERは約17.08倍です。これは同社が属する不動産業界の平均PER（約13.6倍）と比較して、やや割高な水準にあります。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS 537.13円に基づくと、PBRは約3.35倍です。これも不動産業界の平均PBR（約1.6倍）と比較して、割高な水準にあります。
これらの指標から、現在の株価は業界平均と比較して割高感があると言えます。市場は同社の成長性や事業モデルの優位性を一定程度評価している可能性を示唆しています。
7. テクニカル分析
現在の株価1,802.0円は、年初来高値2,234円、52週高値2,293.00円から大きく下落した水準にあり、年初来安値1,770円に近い位置にあります。
50日移動平均線（1,934.43円）および200日移動平均線（1,960.42円）のいずれも下回っており、株価は短期・中期的に下降トレンドにあると見ることができます。直近10日間の株価は1,800円前後で推移しており、底堅さも見られる一方、これまでの下降トレンドを転換する明確な上昇勢いは確認できていません。
8. 財務諸表分析
売上高:
過去数年間、売上高は一貫して増加傾向にあります。2021年10月期の2,511億円から、2024年10月期（会社予想）では3,709億円、直近12か月（LTM）では3,884億円と成長を続けています。直近四半期の売上成長率も前年同期比で+8.70%と堅調であり、事業規模の拡大が進んでいます。
営業利益・純利益:
2021年10月期に営業赤字を計上しましたが、その後は回復し、営業利益は増加傾向にありました。2024年10月期（会社予想）では387億円の営業利益を見込んでいます。ただし、直近の2025年10月期第3四半期累計では、営業利益が前年同期比△6.4%減少、親会社株主に帰属する四半期純利益も△32.1%減少しました。これは、閏年の反動、英国子会社の退職給付制度終了に伴う特別損失、モビリティ事業における燃料費・事故関係費の増加などが影響したと報告されています。LTM営業利益率は8.91%、純利益率は3.51%です。
キャッシュフロー:
営業活動によるキャッシュフロー（LTM）は587億円と良好です。投資活動によるキャッシュフロー（LTM）は事業拡大のための設備投資が大きく、△321億円となっています。その結果、フリーキャッシュフロー（LTM）は174億円のプラスを確保しており、本業で安定してキャッシュを創出できていることが示されています。
収益性・効率性:
ROE（LTM）は16.58%、実績ROEは27.30%と高い水準であり、自己資本を効率よく活用して利益を稼ぐ能力を示しています。ROA（LTM）も7.64%とまずまずの効率性です。
財務健全性:
自己資本比率（実績）は26.4%、2025年7月31日時点では29.6%であり、一般的に健全とされる40%以上の水準を下回っています。Total Debt/Equity（直近四半期）は156.28%、ネットD/Eレシオは1.01倍と、有利子負債への依存度がやや高い傾向にあります。流動比率（直近四半期）は1.42倍であり、短期的な支払い能力は問題ないと考えられます。
9. 株主還元と配当方針
パーク２４は、2025年10月期の1株当たり年間配当予想を30.00円としており、これは前年度の5.00円から大幅な増配となります。現在の株価1,802.0円に基づく配当利回りは1.66%です。会社予想EPS 105.49円に対する配当性向は約28.4%となり、これは成長投資と株主還元のバランスを考慮した水準と見られます。自社株買いについては、自己株口として379,300株（発行済株式の0.22%）を保有していますが、積極的な自社株買いの方針に関する明確な記載は提供情報からは確認できません。業績の回復に伴う株主還元強化の姿勢が示唆されています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は年初来高値および52週高値から下落傾向にあり、現在は年初来安値圏で推移しています。これは下降モメンタムにあることを示唆しています。直近の株価は1,800円前後で推移しています。信用取引のデータを見ると、信用買い残が約100万株と多い一方で信用売り残は少なく、信用倍率は31.72倍と高水準です。これは、株価が上昇した場合の利益確定売りの圧力や、株価下落時の追加的な売り圧力につながる可能性があります。
投資家の関心は、今後の業績回復と利益率改善の見通し、モビリティ事業の更なる成長、そして海外事業の収益性改善および財務体質の強化に集まると考えられます。直近の第3四半期における利益の減少は、投資家心理に影響を与える要因となっています。
11. 総評
パーク２４は、国内の駐車場事業を強固な基盤とし、カーシェアリングを中心としたモビリティ事業を成長ドライバーとして展開する企業です。売上高は堅調な成長を続けており、中期経営計画に基づくネットワーク拡大とサービス進化への投資も進んでいます。
しかし、直近の第3四半期決算では、一時的な要因やコスト増により利益が前年同期を下回りました。通期業績予想は維持されており、今後の利益回復が注目されます。
株価は年初来安値圏で推移しており、PERやPBRは業界平均と比較して割高感があります。ROEは高いものの、自己資本比率や有利子負債の残高から、財務健全性には改善の余地が見られます。
大幅な増配予想など、株主還元への積極的な姿勢は評価できます。今後は、売上成長の持続に加え、利益率の改善、海外事業の収益性向上、そして財務体質の強化が投資家にとっての主要な注目点となるでしょう。
12. 企業スコア
-
成長性：A
LTM売上成長率（YoY）は8.70%、過去3年間の売上高CAGRも約13.9%と堅調な売上成長を継続しており、中期経営計画に基づくネットワーク拡大も進捗しています。
* 収益性：BLTM営業利益率は8.91%、EBITDA率は17.48%と一定の収益力を有しています。不動産業界平均と比較しても概ね同水準またはやや上回ると評価できます。ただし、直近四半期で利益が減少した点は改善余地として挙げられます。
* 財務健全性：C自己資本比率は29.6%（3Q末）と、一般的に推奨される水準を下回っており、Total Debt/Equityも約156%と負債が多くなっています。流動比率は1.42倍と短期安全性は確保されていますが、財務基盤の強化が課題です。
* 株価バリュエーション：CPER（会社予想17.08倍）およびPBR（実績3.35倍）ともに、業界平均（PER13.6倍、PBR1.6倍）と比較して割高な水準にあります。現在の株価が安値圏にあることを考慮しても、相対的な割安感は限定的と評価されます。
企業情報
| 銘柄コード | 4666 |
| 企業名 | パーク24 |
| URL | http://www.park24.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。