1. 企業情報
企業名: 菱友システムズ株式会社 (Ryoyu Systems Co., Ltd.)
概要: 菱友システムズは、日本の様々な産業向けに情報通信システムの設計、開発、運用、保守を提供する総合情報サービス会社です。主な事業分野はシステム開発、情報セキュリティ、生成AI、解析・設計、ITインフラストラクチャーの構築、情報処理サービス、アウトソーシング、情報通信システム機器の販売などです。三菱重工業の系列企業であり、IBMの有力特約店でもあります。
事業内容: 情報サービス100%（2025年3月期）
設立年月日: 1968年7月5日
代表者: 安井 譲（代表取締役社長）
従業員数: 2,048人
住所: 〒105-0023 東京都港区芝浦1-2-3 シーバンスS館
市場区分: スタンダード（内国株式）
17業種区分: 情報通信・サービスその他
33業種区分: 情報・通信業
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性: 菱友システムズは、三菱重工業の系列企業として、大規模システム開発プロジェクトの管理能力と、解析・設計、情報セキュリティ、生成AI分野での深耕により、業界内での競争優位性を維持しています。また、IBMの有力特約店としての立場も強みとなっています。
市場シェア: 具体的な市場シェアのデータは提供されていませんが、大規模システム開発プロジェクトの管理能力と、解析・設計、情報セキュリティ、生成AI分野での深耕により、業界内での一定のシェアを有していると推測されます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョンと戦略: 菱友システムズは、大規模システム開発におけるプロジェクト管理の徹底、周辺領域の受注拡大、解析・設計やAI領域で既存顧客の深耕、情報セキュリティ・生成AI分野の営業・事業開発を推進しています。
中期経営計画: 2025年度中期経営計画における注力項目は、新ビジネスの立ち上げ、既存顧客の深耕・接点拡大、”人”の価値向上（人材育成など）、業務運営体制の強化（プロジェクト管理等）、グループ強化・最適化です。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルと市場ニーズへの適応力: 菱友システムズは、システム開発および解析・設計関連を中心に収益を生み出しており、情報セキュリティや生成AI領域の営業・事業開発も進行中です。これらの事業は、IT投資の堅調と見込まれる市場動向に沿っています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性: 菱友システムズは、解析・設計、情報セキュリティ、生成AI分野での技術革新に注力しており、これらの分野での独自性の高さが強みとなっています。
収益を牽引する製品やサービス: 主力製品は、システム開発および解析・設計関連サービスです。情報セキュリティや生成AI領域の営業・事業開発も重要です。
6. 株価の評価
株価の評価: 株価は4110円で、PERは連続15.41倍、PBRは実績2.74倍です。業界平均PERは17.6倍、業界平均PBRは1.6倍です。現在の株価はPERとPBRの観点から、割安と評価できます。
7. テクニカル分析
株価推移: 直近10日間の株価は、3980円（高値）から3930円（安値）まで変動しており、現在の株価は高値圏にあります。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標:
- 売上高（過去12か月）: 44,490百万円
- 利益率: 8.00%
- 営業利益率（過去12か月）: 8.66%
- ROE（過去12か月）: 19.28%
- ROA（過去12か月）: 12.49%
- キャッシュフロー（直近四半期）: 10.44B
- 流動比率（直近四半期）: 3.35
過去数年分の傾向: 売上高、利益率、ROE、ROAは上昇傾向にあり、キャッシュフローも健全です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り: 2.07%
配当性向: 32.01%
自社株買い: 自社（自己株口）保有株式数は12,400株と少ない。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向: 直近10日間で株価は上昇傾向にあり、特に10月31日には高値4415円を記録しました。
株価への影響を与える要因: 主要な要因は、IT投資の堅調と見込まれる市場動向、AI・クラウド・情報セキュリティ分野の需要拡大、マクロ不確実性（通商政策、資源・金利等）のリスクなどです。
11. 総評
菱友システムズは、三菱重工業の系列企業として、大規模システム開発プロジェクトの管理能力と、解析・設計、情報セキュリティ、生成AI分野での深耕により、業界内での一定の競争優位性を維持しています。中期経営計画においても、新ビジネスの立ち上げ、既存顧客の深耕、”人”の価値向上、業務運営体制の強化、グループ強化・最適化に注力しており、持続可能な成長が見込めます。技術革新に注力する解析・設計、情報セキュリティ、生成AI分野での事業は、市場ニーズに適応し、収益を牽引しています。株価はPERとPBRの観点から割安と評価でき、直近の株価推移は上昇傾向にあり、投資家関心も高まっています。
12. 企業スコア
成長性: LTM売上成長率（YoY）は14.7%と上昇しており、3年CAGRも上昇傾向です。評価：A
収益性: 営業利益率8.66%、ROE19.28%は業界平均を上回っており、評価：A
財務健全性: 自己資本比率70.9%、流動比率325%は健全な水準です。評価：A
株価バリュエーション: PER15.41倍、PBR2.74倍は業界平均を下回り、割安と評価できます。評価：A
総合評価: A
菱友システムズは、競争力のある事業モデル、持続可能な成長戦略、健全な財務状況、株価バリュエーションの観点から、総合的に高評価となっています。
企業情報
| 銘柄コード | 4685 |
| 企業名 | 菱友システムズ |
| URL | http://www.ryoyu.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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