決算短信：ツルハホールディングス（3391）

2026年２月期第１四半期決算短信（監査法人による期中レビューの完了）

以下は、提供いただいた「株式会社ツルハホールディングス（証券コード 3391） 2026年2月期 第1四半期決算短信（日本基準・連結、監査法人による期中レビュー完了）」の内容を、個人投資家向けに整理した要約（Markdown形式）です。なお、不明な項目は「–」と表記しています。
注意事項
– 本資料は提供情報に基づき整理した要約であり、投資勧誘や助言を目的とするものではありません。
– 会社資料中で「決算期変更」の影響により、比較期間が異なる点（前期は変則決算のため）があり、増減率等に注記があります。以下でも必要に応じその旨を明記しています。

基本情報

• 企業名：株式会社ツルハホールディングス（TSURUHA HOLDINGS Co., Ltd.）
• 上場市場・コード：東証プライム、3391
• 主要事業分野：医薬品・化粧品等を中心とした物販事業（ドラックストア事業、調剤等）
• 代表者名：代表取締役社長 鶴羽 順
• 問合せ先：執行役員 財務経理本部長 三宅 隆太郎（TEL 011-783-2755）
• 監査：四半期連結財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる期中レビュー完了（レビュー報告あり）

報告概要

• 提出日：2025年7月14日（第1四半期決算短信のレビュー完了報告日）
• 対象会計期間（第1四半期累計）：2025年3月1日～2025年5月31日
  • 注：同社は決算期を2025年から5月15日→2月末に変更。前連結会計年度は変則（9.5ヶ月）であり、比較に留意。
• 決算説明：決算補足資料作成あり、機関投資家・アナリスト向け説明会あり

セグメント

• セグメント区分：単一セグメント（医薬品・化粧品等を中心とした物販事業）
  • セグメント別注記：単一セグメントのため詳細開示は省略

発行済株式

• 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：49,580,668株（2026年2月期第1Q末）
• 期末自己株式数：890,955株
• 期中平均株式数（第1四半期累計）：48,673,115株
• 時価総額：–（株価情報は資料に記載なし）
• その他：–（大株主等の詳細は本資料に記載なし）

今後の予定

• 次回決算発表等：第2四半期累計（通期見通しは経営統合の影響で未定。会社は第2四半期累計までの予想を示している）
• 株主総会：–（資料に記載なし）
• IRイベント：機関投資家・アナリスト向け説明会の実施あり
• その他重要予定：ウエルシアホールディングス株式会社との経営統合（予定日：2025年12月1日）およびイオンとの資本業務提携に関連するプロジェクト推進（影響により通期予想は未定）

財務指標（要点）

（単位：百万円、注記ない限り連結・第1四半期累計 = 2025/3/1–2025/5/31）
– 売上高：272,530（前第1Q：273,213）
– 売上総利益：82,405（前：82,348）
– 販売費及び一般管理費（販管費）：69,938（前：67,057）
– 営業利益：12,467（前：15,291）
– 経常利益（経常）：13,059（前：15,279）
– 特別利益：6,684（主に投資有価証券売却益 6,682）
– 特別損失：1,078（店舗閉鎖引当金繰入等）
– 税引前四半期純利益：18,665（前：15,155）
– 四半期純利益（親会社株主帰属）：11,112（前：9,207）
– 包括利益（四半期）：9,999（前：9,858）
– 1株当たり四半期純利益：228.31円（前：189.31円）

貸借対照表（第1Q末：2025/5/31）
– 総資産：609,883（前期末 583,362）
– 流動資産：327,694（内訳：現金及び預金 99,819、売掛金 53,679、商品 153,107）
– 固定資産：282,188
– 負債合計：299,006（前期末 276,984）
– 流動負債：247,637（買掛金 161,036、1年内返済予定長期借入金 23,325 等）
– 固定負債：51,369（長期借入金 7,750、リース債務 25,404 等）
– 純資産合計：310,876（前期末 306,377）
– 自己資本比率：46.8％（前期末 48.2％）
– 自己資本（会社報告）：285,190百万円（参考）

キャッシュ・フロー
– 第1四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）
– 減価償却費（第1Q累計）：3,999百万円
– のれん償却額（第1Q累計）：705百万円

財務比率（簡易算出・第1Q末）
– 流動比率（流動資産／流動負債）：327,694 / 247,637 ≒ 132.4%
– 負債比率（負債合計／純資産）：299,006 / 310,876 ≒ 0.96
– 売上高営業利益率（営業利益／売上高）：12,467 / 272,530 ≒ 4.57%
– 売上総利益率（売上総利益／売上高）：82,405 / 272,530 ≒ 30.25%
– 総資産回転率（売上高／総資産、年率換算は考慮せず単純比）：272,530 / 609,883 ≒ 0.447

（注）上記比率は資料の数値を用いて簡易計算したもので、会社開示の正式な注記や年率換算等は反映していません。

セグメント別

• 事業セグメント：単一（物販事業：医薬品・化粧品等）
• セグメント別売上・利益：単一セグメントのため個別開示なし
• 店舗動向（グループ直営店、国内）
  • 期首店舗数：2,658店 → 第1Q末：2,679店（出店31、閉店10、純増21）
  • 調剤薬局併設店数（国内）：第1Q末 977店
  • 地域別（第1Q末の直営店数・うち調剤薬局）
  • 北海道：439（調剤149）
  • 東北：597（165）
  • 関東甲信越：530（224）
  • 中部・関西：272（168）
  • 中国：375（148）
  • 四国：225（69）
  • 九州・沖縄：241（54）
  • 海外店舗：23店、FC加盟店舗：7店（注：海外・FCは上記に含まれない）

財務の解説（会社開示による要点）

• 経済環境：賃金上昇を上回る物価上昇で消費マインドは弱含み。ただし調剤・食品分野は堅調。
• 事業施策：出店精度の改善、調剤・PB（プライベートブランド）売上拡大、販促効率改善、店舗管理情報の高度化等を継続。
• 経営統合関連：ウエルシアHDおよびイオンとの経営統合に向けプロジェクトを進行中（シナジー検討、中期計画策定）。
• 財政面：流動資産の増加（現預金・売掛金・商品）、負債は買掛金増加で増加。純資産は利益剰余金増加で増加。自己資本比率はやや低下（46.8%）。

配当

• 直近実績（2025年2月期）：中間（第2四半期末）155.00円、期末112.00円、合計267.00円
• 2026年2月期（会社予想）：第2四半期末に133.50円（注：期末配当予想は未定）
• 注記：直近の配当予想から修正あり。通期配当は未定（経営統合の影響で通期配当予想は未定）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：第4四半期時点でウエルシアHDとの経営統合（予定2025/12/1）に伴い中期計画の策定を進めている旨を開示。統合影響を踏まえ、通期見通しは未定としているため、中期計画進捗の評価は現時点で限定的。
• 進捗：出店・調剤強化等は継続しており、Q1では新規出店31店で店舗基盤の拡大を継続。

競合状況や市場動向（会社側記載の要旨）

• 市場環境：ドラッグストア業界では店舗数増加による商圏人口分散で競争が続くが、調剤・食品分野は市場拡大傾向。
• 競合比較：資料中に同業他社との定量比較は無し（単独開示）。競合との相対位置付けは資料からは明示されていない。

今後の見通し・リスク要因

• 業績予想：第2四半期（累計）までの業績予想を提示（第2四半期累計：売上高 556,600 百万円、営業利益 25,600 百万円、経常利益 25,200 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 15,300 百万円、1株当たり当期純利益 314.39円）。通期（通年）は現時点で合理的な算定が困難なため未定。
• 主なリスク要因（会社が示す代表的要素）
  • 経済動向（消費マインド）、物価・賃金の推移
  • 国際情勢（関税や中東情勢等の不確実性）
  • 業界競争（商圏分散による競争激化）
  • 経営統合に伴う統合リスク・想定される影響（シナジー実現の不確実性）
  • 為替、原材料価格等（特に海外調達等がある場合）
• 注記：会社は業績予想を作成する際に不確定要素が多いと明示。通期見通し未定の主因は経営統合関連の影響評価が未確定であるため。

重要な注記（会計等）

• 四半期連結財務諸表に特有の会計処理の適用：有（税金費用等の見積り等）
• 会計方針の変更・見積りの変更等：なし（注記）
• セグメント：単一セグメントのため開示省略
• 四半期キャッシュ・フロー計算書：第1四半期累計のCF計算書は作成していない（注記あり）
• 監査（レビュー）：有限責任監査法人トーマツによる期中レビューの結果、重要な点で不適正と認められる事項はない旨の結論

補足（その他の観察点）

• 投資有価証券売却益（6,682百万円）が特別利益として計上され、税引前利益を押し上げている点が見受けられる（特別利益を除く営業・経常の動向も併せて確認が必要）。
• 営業利益は前期比較で減少している一方、税引前利益や四半期純利益は特別利益等の影響で増加している構造になっている。

以上。必要であれば以下の追加対応を行います（いずれも別途リクエストしてください）。
– 表形式での主要数値（貸借対照表・損益計算書の抜粋表）の作成
– 指標（流動比率、負債比率、営業利益率等）の推移チャート作成（過去数期分が提供されれば可）
– 経営統合（ウエルシアHD・イオン）関連の公開情報を含めた影響整理（公開情報に基づく要約）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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