日本リーテック（1938）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ
本レポートは、日本リーテック（証券コード:1938）に関する公開情報に基づき、企業分析を行ったものです。投資判断の一助としてご活用ください。
1. 企業情報
日本リーテック株式会社は、1945年に設立された総合電気設備工事会社です。鉄道電気設備工事を主力事業としており、JR東日本グループとの関連性が高いことが特徴です。その他にも、電力・通信向け設備工事や道路設備、屋内外電気設備工事、送電線設備工事などを手掛けています。さらに、不動産賃貸事業も展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は鉄道電気設備工事において強みを持っており、特にJR東日本グループとの取引が大きいことから、この分野での安定した事業基盤を有していると考えられます。鉄道インフラは社会の重要な基盤であり、一定の需要が見込めます。一方で、特定の顧客への依存度が高いことは、事業リスクとなる可能性も指摘されます。建設業界全体としては、資材価格の高騰、人件費の上昇、熟練労働者の不足といった課題に直面しており、同社もこれらの影響を受ける可能性があります。具体的な市場シェアのデータは提供されていません。
3. 経営戦略と重点分野
同社は「NR Vision 2035」と「中期経営計画2027」を掲げ、持続的な成長を目指しています。中期経営計画では、既存事業のさらなる強化と新たな成長基盤の確立を重点分野としています。具体的には、工事の効率化や品質向上、価格転嫁の推進、経費削減などの取り組みを通じて、収益性の改善に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の主力事業である鉄道電気設備工事は、安全な運行に不可欠なインフラを支えるものであり、安定した需要が見込まれる事業です。また、電力・通信向けや道路設備など、事業領域の多角化を進めることで、特定の分野への依存リスクを軽減し、収益基盤の安定化を図っています。不動産賃貸事業も収益の一部を支えています。建設業界における資材・人件費の高騰や人手不足といった課題に対し、価格転嫁や原価低減といった取り組みを進めることで、収益モデルの持続可能性を高めようとしています。なお、工事完成引渡しが第4四半期に集中する傾向があるため、四半期ごとの業績には季節変動が見られます。
5. 技術革新と主力製品
提供データからは具体的な技術革新に関する詳細は確認できませんが、同社は信号設備、列車運行設備、発電・変電設備、電灯・電力設備、情報通信システム工事など、鉄道運行に直結する幅広い電気設備工事を提供しています。これらの設備は高度な技術と信頼性が求められ、同社の専門性が強みとなっています。これら鉄道電気設備工事が収益を牽引する主力事業と考えられます。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 2,060.0円
- 1株当たり当期純利益（会社予想EPS）: 169.69円
- 1株当たり純資産（実績BPS）: 2,508.89円
- PER（会社予想）: 12.14倍
- PBR（実績）: 0.82倍
業界平均と比較すると、同社のPER（12.14倍）は業界平均PER（14.0倍）を下回っており、PBR（0.82倍）も業界平均PBR（1.1倍）を下回っています。これは、現在の株価が業界平均と比較して割安である可能性を示唆しています。特にPBRが1倍を下回っていることは、株価が企業が持つ純資産の価値を下回っている状態です。
7. テクニカル分析
現在の株価2,060.0円は、年初来高値2,120円に近い水準にあります。
直近10日間の株価推移を見ると、2,008円から2,094円の間で推移しており、比較的堅調な動きを示しています。
50日移動平均線（2,003.66円）と200日移動平均線（1,731.80円）がいずれも現在の株価を下回っており、短期および中期的な上昇トレンドにあると見ることができます。
過去52週間の株価変動率は97.13%と大幅に上昇しており、市場からの関心が高い傾向にあります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12か月の売上高は686億69百万円であり、過去数年間増加傾向にあります。特に2024年3月期から2025年3月期（LTM）にかけて約17.3%の増収を記録しており、成長性が確認できます。
- 利益: 過去12か月の営業利益は51億99百万円、純利益は47億33百万円と、前年度（2024年3月期）と比較して大幅な増益となっています。直近の第1四半期は季節変動により営業損失を計上していますが、通期では53億30百万円の営業利益を見込んでいます。
- 収益性: 過去12か月の売上高営業利益率は約7.57%と、建設業としては良好な水準です。ROE（自己資本利益率）は実績で7.66%（過去12か月では8.19%）であり、ROA（総資産利益率）は過去12か月で4.02%です。
- 財務健全性: 自己資本比率は実績で67.3%、直近四半期では69.2%と非常に高く、財務基盤が極めて安定していることを示しています。流動比率も直近四半期で2.39倍と高く、短期的な支払い能力に優れています。総負債を自己資本で割った比率（Total Debt/Equity）は3.22%と非常に低く、負債負担が小さい堅牢な財務体質です。
9. 株主還元と配当方針
同社は、2025年3月期の年間配当実績77.00円に対し、2026年3月期は年間82.00円（会社予想）と増配を予定しています。会社予想に基づく配当利回りは3.98%と高く、配当性向は会社予想で40.26%であり、企業の利益を株主へ適切に還元しようとする姿勢が見られます。自社株買いに関する明確な直近の情報は提供されていませんが、自己株口を保有しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去1年間で株価は大きく上昇しており（52週間の変化率97.13%）、強い上昇モメンタムが見られます。直近10日間の株価は高値圏で推移しており、堅調です。信用買残は増加傾向にあり（前週比+12,400株）、株価上昇への期待があることを示唆しています。一方で信用売残は0株であり、売り圧力がほぼない状況です。年初来高値に近づく現在の水準は、投資家の高い関心を集めていることを示しています。
11. 総評
日本リーテックは、鉄道電気設備工事を主軸とする堅固な事業基盤を持ち、特にJR東日本グループとの強い関係が安定した需要を支えています。過去数年間の売上高は増加傾向にあり、特に直近の業績は大幅な増益を記録しています。財務体質は自己資本比率が約7割、流動比率が2倍以上と極めて健全であり、負債負担も非常に小さいです。
株価のバリュエーションを見ると、PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感がある可能性があります。配当利回りは3.98%と高く、株主還元への意識も高いと見受けられます。株価は直近で年初来高値圏にあり、強い上昇モメンタムと投資家の関心の高さがうかがえます。
一方で、特定の顧客への依存リスクや、建設業界全体の資材・人件費高騰、人手不足といった課題にどう対応していくかが、今後の収益性維持の鍵となります。同社は「NR Vision 2035」と「中期経営計画2027」に基づき、これら課題へ対応しつつ、既存事業の強化と成長基盤の確立を目指しています。
12. 企業スコア
- 成長性: S
- 過去12か月の売上成長率は約17.3%と高く、3年間のCAGRも約8.9%と堅調な成長を示しています。
- 収益性: A
- 過去12か月の売上高営業利益率は約7.57%であり、建設業界の平均的な水準を上回る良好な収益性を維持しています。
- 直近四半期には営業損失を計上したものの、これは季節要因によるものと説明されており、通期予想は黒字を維持しています。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率69.2%、流動比率2.39倍、D/E比率3.22%と、非常に優れた財務健全性を示しており、強固な財務体質です。
- 株価バリュエーション: A
- PER（12.14倍）およびPBR（0.82倍）ともに業界平均を下回っており、現在の株価は割安感がある可能性があります。
本レポートは、提供された公開情報に基づいて作成されており、その内容の正確性や完全性を保証するものではありません。本レポートは、特定の金融商品の売買を推奨するものではなく、投資勧誘を目的としたものでもありません。投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 1938 |
| 企業名 | 日本リーテック |
| URL | http://www.j-rietec.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。