決算説明：アイモバイル（6535）

2025年７月期 決算説明資料

以下は、提供資料（株式会社アイモバイル／2025年7月期 決算説明資料 2025年9月11日）を基に、個人投資家向けに整理した要点まとめです。情報に不足・不明な項目は「–」で記載しています。投資助言は含みません。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社アイモバイル（i-mobile Co., Ltd.、東証プライム 6535）
  • 主要事業分野：コンシューマ事業（ふるさと納税プラットフォーム「ふるなび」および周辺事業）、インターネット広告事業（アドプラットフォーム、インフルエンサーマーケティング、広告代理、メディアソリューション、アプリ運営）、グリーンエネルギー事業（報告セグメント外）
  • 代表者：代表取締役会長 田中 俊彦、代表取締役社長 野口 哲也
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年9月11日（決算説明資料日付）
  • 説明会形式：–（資料のみの記載。形式は明示なし）
  • 参加対象：–（資料に明示なし）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料では会社幹部の氏名・役職は掲載。ただし、個々のスピーカー情報は明示されていません）
  • 発言概要：決算ハイライト、セグメント別業績・要因、2026年7月期の業績予想、中期（2025–2027）経営計画、資本政策・株主還元方針等の説明
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年7月期（2024年8月～2025年7月の連結会計年度）
  • 決算説明資料公表日：2025年9月11日（資料日付）
  • 配当支払開始予定日：–（支払時期の明細は資料に明示なし）
• セグメント（報告セグメント）
  • コンシューマ事業：ふるさと納税プラットフォーム「ふるなび」を中核に、トラベル（ふるなびトラベル／予約）、ポイントサービス、レストランPR、業務代行等の周辺事業
  • インターネット広告事業：アドプラットフォーム（アドネットワーク等）、インフルエンサーマーケティング、広告代理店、メディアソリューション（MS）、アプリ運営（自社アプリ：パズルde懸賞等）
  • 備考：グリーンエネルギー事業（発電、EV充電、小売電気等）は報告セグメントに含まれないが注力領域として紹介

業績サマリー（2025年7月期 実績・計画対比）

• 連結主要指標（単位：百万円）
  • 売上高：21,528（前期 18,735、前期比 +14.9%）
  • 営業利益：4,133（営業利益率 19.2%／前期 3,549、+16.5%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：2,957（前期 2,420、+22.2%）
  • 1株当たり利益（EPS）：51.4円（資料記載）
• 計画達成率（2025年計画比）
  • 売上高計画 23,000 → 達成率 93.6%
  • 営業利益計画 4,500 → 達成率 91.9%
  • 当期利益計画 2,950 → 達成率 100.2%
• セグメント別（2025年7月期 実績）
  • コンシューマ事業
  • 売上高：19,059（前期 15,950、+19.5%）
  • 営業利益：4,021（営業利益率 21.1%／前期 3,446、+16.7%）
  • 構成比：売上の約88.8%を占める（資料内円グラフ）
  • インターネット広告事業
  • 売上高：2,411（前期 2,756、-12.5%）
  • 営業利益：153（営業利益率 6.4%／前期 333、-54%程度）
  • 構成比：売上の約11.2%
• 進捗状況（中期経営計画・年度目標に対する達成）
  • 2025年の通期計画に対して、連結・両セグメントの売上・営業利益は概ね未達（特にインターネット広告事業が計画未達）
  • 当期利益は計画達成（ほぼ計画通り）
  • 会社は中期（2025–2027）での成長ループ構築、ふるさと納税事業LTV向上、周辺事業・新規事業投資、広告事業の再構築を掲げる

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 連結売上高・営業利益は通期累計で過去最高を更新
  • コンシューマ事業（ふるなび）が成長牽引：市場拡大、プロモーション強化、ユーザー利便性向上により寄附受付が過去最高を更新
  • アプリ運営事業は協業や新市場開拓で増収寄与
  • 一方、インターネット広告事業はアドネットワーク等の既存事業の低迷と事業育成費用の重しで減収減益
• 増減要因
  • 増収要因（主にコンシューマ事業）
  • ふるさと納税市場の拡大（潜在規模・利用率の上昇）、独自返礼品やプロモーション効果、アプリ・トラベル予約のリテンション向上
  • 高額返礼品の寄附増も寄与
  • 減収要因（主に広告事業）
  • 広告市場の厳しい環境下でアドネットワーク等が弱含み、impなどの回復課題
  • 事業育成費（成長投資）や人件費、本社移転費用、決済手数料増加が販管費を押し上げ
  • 特記事項：2025年7月期には自治体との契約変更等により、従来期ずれしていた売上が期中に計上されるという特殊要因が発生（収益計上タイミングに期ずれ影響）
• 競争環境と競争優位性
  • ふるさと納税プラットフォーム市場では、独自返礼品の開発力、自治体ネットワーク、マーケティングノウハウ、社内開発体制を強みとして競争優位性確立を目指す（中期目標：市場シェア20%）
  • 広告領域は競合多数・市場環境の影響を受けるため、ポートフォリオ再構築と新市場開拓で収益多角化を図る
• リスク要因（業績に影響する外部要因）
  • ふるさと納税制度改正や自治体側の承認タイミング等による収益認識の変動
  • 広告市場の景況変化（需要減、単価圧力）
  • 決済手数料や物流・配送費等のコスト増
  • グリーンエネルギー事業の建設・許認可・系統連携に伴うリスク
  • 為替・金利・マクロ経済変動（資料でも一般的リスクとして言及）
  • 資金調達・資本政策に関する市場環境の変化

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画：2025年7月期～2027年7月期）
  • 中核のふるさと納税事業（ふるなび）でLTV向上による基盤収益の最大化
  • ふるなび周辺事業の拡大（ふるなびトラベル、業務代行、ポイントサービス等）
  • インターネット広告事業の再構築：アプリ運営の強化、ADPF（アドプラットフォーム）領域のポートフォリオシフト、MS事業の活用、インフルエンサーマーケティングの育成
  • 新規領域へ投資（グリーンエネルギー、小売電気、EV充電等）
• 進行中の施策（具体的）
  • コンシューマ：独自返礼品の拡充、自治体連携強化、アプリ機能強化、ふるなびトラベル予約の提供開始、TV・プロモーション実施
  • 広告：アプリ運営における収益機会開拓（トリマ等との協業でアプリ収益寄与）、既存アプリのリテンション施策（機能追加）、Web向け「スマートタグ」の大幅アップデート、インフルエンサーマーケティング事業での業務提携
  • グリーンエネルギー：発電所（野立て等）稼働拡大、EV充電スタンド展開、「ふるなび電力」設立による小売電気事業参入、自治体との連携（エネルギーマネジメント協定等）
• セグメント別施策と進捗
  • コンシューマ事業：販促強化で新規寄附者獲得、会員基盤・契約自治体数拡大（自治体カバー率は資料内で算出）、トラベルや電力ポイントなど独自返礼品サービス導入で差別化
  • インターネット広告事業：アドネットワークの収益回復に向け商品開発、MSのソリューション強化、アプリ事業での新規収益（協業アプリ3本など）が寄与

将来予測と見通し（2026年7月期）

• 連結業績予想（2026年7月期）
  • 売上高：22,000百万円（前期比 +2.2%）
  • 営業利益：4,500百万円（営業利益率 20.5%、前期比 +8.9%）
  • 当期利益（親会社株主に帰属）：3,120百万円（当期利益率 14.2%、前期比 +5.5%）
  • 根拠：ふるさと納税制度の改正を踏まえたマーケティング施策、収益多角化施策、広告事業のポートフォリオ再構築等による収益基盤強化
• セグメント別予想（2026年7月期）
  • コンシューマ事業：売上高 19,750／営業利益 4,600（営業利益率 23.3%）
  • インターネット広告事業：売上高 2,300／営業利益 60（営業利益率 2.6%）
  • 備考：広告事業は再構築投資を継続する一方、コンシューマ事業でのLTV向上で増益を目指す
• 中長期計画と達成可能性
  • 中期（2025–2027）は「ふるなび基盤の強化→周辺・新規事業での収益多層化→広告事業再構築」の流れを掲げ、ROE向上や資本効率改善を目標に設定
  • 主要前提として、ふるさと納税市場の継続成長、自治体連携の継続、広告市場回復（またはポートフォリオ転換での補完）が必要
• マクロ経済の影響
  • 為替・金利・消費動向・広告需要の景況変化が業績に影響
  • ふるさと納税利用者の可処分所得や観光動向（ふるなびトラベル等）も関連

配当と株主還元

• 配当方針
  • 2024年7月期～2027年7月期の4年間を目安に「配当性向50%」を目安とした配当実施および市場環境に応じた機動的な自己株式取得を実施する方針
  • 目的は資本効率（ROE）向上と総還元による株主価値向上
• 配当実績
  • 2024年7月期（実績）：期末？（資料上の推移を参照）
  • 2025年7月期（実績）：期末配当 26円（計画通り増配）
  • 2026年7月期（計画）：1株当たり配当 27円（計画）
• 自己株式取得（2025年実施）
  • 取得株式数：1,800,000株
  • 取得価額合計：1,124,248,100円
  • 取得期間：2025年6月12日～2025年6月23日
  • 取得方法：東証市場買付および立会外買付（ToSTNeT-3）
  • 備考：取得株式は将来消却予定／取得分は発行済株式総数の約3%に相当
• 特別配当：資料に特別配当の記載なし（–）

製品やサービス（主なもの）

• コンシューマ事業（ふるなび関連）
  • ふるなび（ふるさと納税ポータル）
  • ふるなびトラベル／ふるなびトラベル予約（宿泊予約にポイント利用可能）
  • ふるなび電力ポイント（電気料金支払いに使えるポイント／ふるなび電力を通じた小売電気サービス）
  • ふるなびカタログ、ふるなびプレミアム（高額納税者向け代行サービス）、ふるなびクラウドファンディング、災害支援・代理寄附サービス 等
• インターネット広告事業
  • アドプラットフォーム（アドネットワーク、運用型広告）
  • メディアソリューション（GCPP導入支援・収益最大化ソリューション）
  • インフルエンサーマーケティング事業（Action等）、広告代理サービス（CYBER CONSULTANT）
  • 自社アプリ（オーテ社の「パズルde懸賞」シリーズ：累計DL約1,900万等）
  • 「スマートタグ」等のパブリッシャー向け技術ソリューション
• 協業・提携
  • アプリ分野でトリマ等との協業（協業でリリースしたアプリが収益寄与）
  • インフルエンサーとの業務提携（訪日・インバウンド強化）
  • グリーンエネルギー関連で丸紅新電力、サンヴィレッジ、みんな電力、Looopなどとの協業や包括連携協定（自治体）
  • 備考：資料に複数の協業先名が記載（具体的な契約条件や金額は非開示）

重要な注記

• 会計方針・収益認識
  • 資料の数値は新収益認識基準適用後の表示（注記あり）
  • コンシューマ事業では自治体による寄附申込の承認（受諾）の都度収益計上しており、承認時期による期ずれが発生し得る
  • 2025年7月期は自治体との契約変更等により、これまで期末に翌月へ期ずれしていた売上が期中に計上される特殊要因が発生している点に留意
• リスク要因（特記事項）
  • ふるさと納税制度改正や自治体承認タイミングの変動が収益計上に影響
  • 広告市場の景況、決済手数料等コスト増、プロモーション費用の変動、グリーン事業の建設・系統連携リスク等
• その他（今後のイベント・告知）
  • 中期（2025–2027）経営計画の推進、グリーンエネルギーの設備拡大（22箇所稼働、計画中63施設で総発電容量11MW超想定）、ふるなび電力事業の開始等が進行中
  • IR方針：配当性向50%を目安とした株主還元、機動的な自己株式取得、非財務情報の開示拡充などを掲げる

（補足）
– 本まとめは、提供資料（2025年7月期 決算説明資料、2025年9月11日付）をベースに要点を整理したものです。資料中の数値・注記を引用していますが、資料の原文と整合性を確認のうえご利用ください。
– 不明項目は「–」で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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