決算説明：シンシア（7782）

2025年12月期　第1四半期決算説明資料

株式会社シンシア — 2025年12月期 第1四半期 決算説明（資料要約）

※出典：同社決算説明資料（2025年5月15日）。不明項目は「–」としています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社シンシア（証券コード 7782）
  • 主要事業分野：コンタクトレンズ事業、コンサルティング事業、システム事業
  • 代表者名：代表取締役 中村 研
  • 連結子会社（主なもの）：株式会社カラコンワークス、株式会社ジェネリックコーポレーション、Sincere Vision Co., Ltd.（香港）、新視野光學股份有限公司（台湾）、株式会社タロスシステムズ
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年5月15日（決算説明資料の日付）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料作成元は経営企画室／代表は中村 研）
  • 発言概要（資料の要点）
  • 主力ブランド「シンシアS」シリーズが堅調、特に新素材（シリコーンハイドロゲル）製品の拡大で利益率が向上。
  • 為替影響および自社ブランド比率の上昇で利益増加。
  • M&A（フリュー社からのカラーコンタクト事業譲受等）で事業領域を拡大、PMIを通じて収益性向上を図る。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 第1四半期（1Q）
  • 決算説明資料公表日：2025年5月15日
• セグメント（名称と概要）
  • コンタクトレンズ事業：自社ブランド（シンシアS、クレシェ、フェアリー、プラネア、アイウェル等）およびプライベートブランド（他社供給品）
  • コンサルティング事業：M&A等で獲得した新規セグメント（事業内容の詳細は資料参照）
  • システム事業：同社グループのIT・システム関連事業

業績サマリー（第1四半期／単位：百万円）

• 主要指標（対前年同期）
  • 売上高：1,560（前年同期比 +2.4%）
  • 売上総利益：569（売上総利益率 36.5%）
  • 営業利益：153（営業利益率 9.8%、前年同期比 +119.5%）
  • 経常利益：138（前年同期比 +79.9%）
  • 四半期純利益（親会社株主に帰属）：88（前年同期比 +149.9%）
  • EBITDA（営業利益 + 償却費）：185（前年同期比 +110.4%）
• 進捗状況（通期業績予想に対する1Qの進捗率、同社公表）
  • 通期（修正）売上高目標：7,206（百万円） → 1Q進捗率 21.6%
  • 通期（修正）営業利益目標：342 → 1Q進捗率 44.7%
  • 通期（修正）経常利益目標：313 → 1Q進捗率 44.1%
  • 通期（修正）四半期純利益目標：198 → 1Q進捗率 44.5%
• セグメント別（第1四半期、単位：百万円）
  • コンタクトレンズ事業：売上 1,437（前年同期比 +1.7%）、セグメント利益 194（+46.7%）
  • 売上構成比（概算）：約92.1%（1,437/1,560）
  • コンサルティング事業：売上 13（△13.3%）、セグメント利益 7（+9.9%）
  • 構成比（概算）：約0.8%
  • システム事業：売上 109（+15.6%）、セグメント利益 21（+193.5%）
  • 構成比（概算）：約7.0%
  • セグメント計：売上 1,560、セグメント利益 223（合計後調整で営業利益 153）

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 主力「シンシアS」シリーズ（シリコーンハイドロゲル）が処方施設ルートで取り扱い店舗数・売上とも増加。乱視用の新製品投入も寄与。
  • 高利益率の自社ブランド比率上昇および為替影響により売上総利益が拡大し、営業利益・純利益が大幅増加。
  • M&Aで獲得したコンサルティング・システム事業が利益に貢献。2025/3/31にフリュー(株)からカラーコンタクト販売事業（EC中心）を譲受（業績寄与は主に2Q～を想定）。
• 増減要因（第1四半期）
  • 主な増要因：売上総利益の増加（+95 百万円）— 自社ブランド売上増と為替効果が主因。
  • 主な減要因等：荷造運賃増、人件費・のれん償却やその他費用の増減が計上（詳細は資料の営業利益分解参照）。
• 競争環境・競争優位性
  • 市場トレンド：シリコーンハイドロゲルへのシフトが進行中で、酸素透過性等の点から眼科医推奨の傾向あり。
  • 同社の優位点：Sシリーズは眼科医・顧客からの評価が高く、処方施設での取扱い増加が確認されている。
  • 市場シェアや主要競合との定量比較データは資料に記載なし（→ –）。
• リスク要因（業績に影響し得る外部要因）
  • 為替変動（資料は想定為替レート155円/USDを使用。為替環境の悪化は利益に影響）。
  • 市場環境の変化（プライベートブランドの市場縮小等）。
  • M&AのPMI（統合）リスク、サプライチェーンや流通環境の変動、規制動向。

戦略と施策

• 現在の戦略（重点方針）
  • 製品品揃え拡充（新製品投入で自社ブランドの拡大）
  • ルート強化（眼科処方ルート、ドラッグストア、子会社による直販の拡充）
  • M&A推進とPMI強化による事業領域拡大・収益性向上
  • マーケティング投資の集中配分、DX活用による業務効率化
• 進行中の施策（要点）
  • 新製品：2025年2月4日「シンシアワンデー S 乱視用」発売（乱視用最薄設計、高酸素透過率等を特長）。
  • M&A：2025/3/31 フリュー(株)から「Mewコンタクト」を含むカラーコンタクト販売事業を譲受（ECルート強化）。
  • ルート拡大：処方施設での取り扱い店舗増、ドラッグストア向け認知度向上策、子会社による直販強化。
  • PMI：買収先の体制強化、収益性向上に注力（資料に進捗の概略記載）。
• セグメント別施策と成果
  • コンタクトレンズ事業：Sシリーズ（シリコーンハイドロゲル）の拡販・乱視用投入で店舗数・売上増。
  • コンサルティング／システム事業：M&Aによる新規獲得セグメントが1Qから利益貢献（システム事業は利益増が大きい）。

将来予測と見通し

• 次期（通期）業績予想（2025年12月期・修正予想、単位：百万円／想定為替レート 155.0円/USD）
  • 売上高（修正）：7,206（前回想定または期初比で上方修正）
  • 売上総利益：2,285（売上総利益率 31.7%）
  • 営業利益：342（営業利益率 5.1%）
  • 経常利益：313
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：198
  • EBITDA：435（別スライドで435または同等）
  • （注）別の資料表では売上 7,206、営業利益 342 としている一方、別表で売上 7,206 に対して営業利益 342・経常 313・純利益 198 と整合。
• 予想の根拠
  • 新製品の投入、既存自社ブランド強化、マーケティング投資、ドラッグストア・インバウンド需要の取り込み、M&Aの寄与を織り込み。
  • 為替を想定（155円/USD）しているが、為替環境が厳しい場合は利益面での影響を想定。
  • DXでの効率化や原価低減施策で利益確保に注力。
• 中長期計画（進捗と可能性）
  • 中期計画の詳細数値は資料に限定的。M&A・製品強化・チャネル拡大が主要柱。
  • 1Q時点の進捗（営業利益等）は通期目標に対して高めの進捗率（営業利益進捗約44.7%）で推移しているが、為替や下期の需給動向が最終結果に影響する旨を会社は示している。
• マクロ影響
  • 為替（USD/JPY）を主要リスクとして明記（想定155円/USD）。
  • 消費動向、ドラッグストア市場・処方箋ルートの変化、インバウンド等が需要に影響。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 株主還元を重要課題と認識。財務体質強化と事業拡大の投資に留意しつつ、安定的且つ継続的な利益還元を基本スタンス。
  • 目標配当性向：40%以上を目安（資料内で「40%以上」を掲示）。
• 配当実績・予想
  • 2022/12期 実績：配当 4円（配当性向 38.2%）
  • 2023/12期 実績：配当 14円（配当性向 30.0%）
  • 2024/12期 実績：配当 19円（配当性向 40.2%）
  • 2025/12期 予想（修正）：配当 13円（期初想定 10円 → 修正で +3円＝13円、配当性向 約42.8%）
• 株主優待
  • 優待券（クーポンコード）：保有株数と保有期間に応じて当社公式販売サイトで利用可能な割引券（割引率・上限などの詳細は資料参照）。
  • QUOカード：200株以上保有株主に保有期間に応じQUOカード贈呈（1年で1,000円相当、3年で3,000円相当等）。

製品・サービス

• 主要製品（抜粋）
  • シンシアSシリーズ（シリコーンハイドロゲル素材）
  • 製品例：シンシアワンデーS（1DAY）、シンシア2WEEK S、シンシアワンデー S 乱視用（2025/2/4発売）
  • 特長：高酸素透過率（資料では166 Dk/L 等の数値例）、装用感が高評価、眼科処方ルートで取り扱い増。
  • カラーレンズブランド：フェアリー、クレシェ等
  • プラネア（ウェルネス志向のシンプルライン）
  • アイウェル（ドラッグストア向け廉価ライン、2W/1D等）
• サービス・提供チャネル
  • 眼科処方ルート、ドラッグストア、小売／子会社直販、EC（今回の譲受事業「Mewコンタクト」など）
  • 顧客層：眼科処方患者、ドラッグストア利用者、カラーレンズの一般消費者など
• 協業・提携
  • M&A：2025/3/31 フリュー(株)よりカラーコンタクト販売事業（ECサイト「Mewコンタクト」を含む）を譲受
  • その他の戦略的提携情報は資料に明示なし（→ –）

重要な注記

• 会計方針の変更：資料に特記なし（→ –）
• 表示されている為替前提：想定為替レート 155円/USD（業績予想の根拠として明記）
• リスク・注意点（資料の記載）
  • 業績予想等は作成時点の入手可能な情報に基づく見積りであり、マクロ経済や業界動向、新技術等により変動する可能性がある旨を明記。
• その他重要イベント・告知
  • 2025/3/31 のフリュー社からの事業譲受（カラーコンタクト事業）に関する記載（寄与は主に2Q以降想定）
  • IR窓口：経営企画室 Mail: ir_info@sincere-vision.com

（以上）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。