決算説明：ジェイエイシーリクルートメント（2124）

2025年12月期 上半期（中間期）決算説明資料

決算説明まとめ（Markdown）

以下は、提供いただいた決算説明資料（2025年12月期 上半期／発表日：2025年8月12日）を、指定の観点で整理したものです。不明な項目は「–」で表記しています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社ジェイエイシー リクルートメント（JAC Recruitment）
  • 主要事業分野：人材紹介（国内人材紹介）、海外人材事業、国内求人広告事業
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月12日（資料日付）
  • 説明会形式（オンライン/オフライン）：–（資料のみ）
  • 参加対象：–（個人投資家・機関投資家向け想定）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料に発表者名・役職の明記なし）
  • 発言概要：上半期の業績ハイライト、セグメント別実績、損益変動要因、財務状況、通期予想の見直し、配当方針などを説明
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 上半期（2025年1H）
• セグメント（名称と概要）
  • 国内人材紹介事業：国内の中途（ミドル・ハイクラス／エグゼクティブ領域含む）人材紹介が主力
  • 海外事業：主にアジア地域での人材紹介・拠点展開（現地日系企業等へのサービス）
  • 国内求人広告事業：企業向けダイレクトリクルーティング等の求人広告サービス

業績サマリー（上半期実績）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高：19,097 → 23,247（+21.7%）
  • 売上総利益（GP）：17,646 → 21,538（+22.1%）
  • 営業利益：4,358 → 6,238（+43.1%）
  • EBITDA：4,690 → 6,440（+37.3%）
  • EBITDA Margin：24.6% → 27.7%（+3.1pt）
  • 経常利益：4,360 → 6,247（+43.3%）
  • 税引前中間純利益（PBT）：4,278 → 6,246（+46.0%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：2,873 → 4,270（+48.6%）
• 進捗状況（中期計画／年度目標に対する達成率）
  • 通期見通しは上方修正（後述）。上半期は計画を上回る成長（資料内で「年初計画を上回り、過去最高」と記載）。
• セグメント別状況（上半期、単位：百万円）
  • 国内人材紹介事業：売上 17,003 → 21,147（増加）／セグメント利益 4,290 → 6,095
  • 海外事業：売上 1,903 → 1,893（横ばい→やや減少）／セグメント損益 △31（赤字）→ 99（黒字転換）
  • 国内求人広告事業：売上 190 → 206（増加）／セグメント利益 20 → 50

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト／トピックス）
  • 全社売上は前年同期比 +21.7%、営業利益は +43.1%、中間純利益は +48.6% と大幅増。
  • 国内人材紹介事業が主力として売上・利益ともに大幅伸長。海外事業は前年のタイでの特別損失剥がれ等により回復基調。
• 増減要因（寄与要因）
  • 主因：GPの着実な増加（上半期で +3,892 百万円）により利益改善。
  • コスト面：人件費や広告宣伝費は増加したが、コスト削減（「Minimum Cost」）の取り組みや効率化でカバー。
  • 特別要因：前年同期に計上したタイでの固定資産減損損失（約△76 百万円）が剥がれ、当期は特別損益面で改善。
• 競争環境
  • 国内中途市場ではミドル〜ハイクラスの動きが回復・強化。エグゼクティブ／全業種・全拠点での取り組みを強化。
• リスク要因（外部）
  • 米国の通商政策やグローバルな需要変動が売上に影響する可能性（資料では米通商政策の影響は限定的としつつ懸念あり）。
  • アジア地域での景況悪化、為替変動、規制、現地拠点運営リスク（タイでの過去の減損が示すようなリスク）。
  • サプライチェーンというより人材需給の変動（市場環境変化）が業績に影響。

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画／事業戦略）
  • 国内人材紹介をコアに、ミドル・ハイクラス領域やエグゼクティブ・クリエイティブ領域での展開強化。
  • 地方拠点の拡充、全業種・全拠点での取り組みを強化。
  • 海外はアジアを中心に市場環境を注視しつつ、現地日系企業向けやグローバルアカウントの強化を継続。
  • 求人広告事業は人材紹介との連携で登録者強化、企業向けダイレクトリクルーティングを推進。
• 進行中の施策（具体プロジェクト／進捗）
  • 人員採用：新卒約150名の採用、業界経験者の採用を積極化しコンサルタント数を増加（2016–2023年のコンサルタント増加傾向を提示）。
  • 海外：本社役員を海外拠点へ派遣し現地マネジメント育成やグローバルアカウント管理を強化。
  • コスト管理：「Minimum Cost」によるコスト構造改善で営業利益率向上。
• セグメント別施策と成果
  • 国内人材紹介：業種別売上の多面的増加（金融業界は +51.7% 等）、生産性向上と成約単価・件数の改善。
  • 海外事業：厳しい状況が続く地域もあるが、収益性は改善（上半期で黒字化）。
  • 求人広告：人材紹介と連携した登録者増と売上拡大。

将来予測と見通し

• 業績予想（通期：2025年12月期 会社予想、単位：百万円）
  • 2024通期実績：売上高 39,156、営業利益 9,090、当期純利益 5,611
  • 期初予想（通期）：売上 44,900、営業利益 10,000、当期純利益 7,000
  • 今回予想（修正）：売上 46,300（+1,400）、営業利益 11,200（+1,200）、当期純利益 7,800（+800）
  • 通期見通しの前提：下期売上は年初計画どおり +15% 想定。ただし上半期好調により通期成長率は +18.2% 想定。
  • 根拠：上半期の需要回復、GP拡大、コスト管理効果を踏まえた修正
• 中長期計画の進捗状況と目標達成可能性
• マクロ経済の影響
  • 為替や金利、各国の通商政策（特に米国）およびアジア地域の景況感が業績に影響。市場環境変化に留意しつつ事業運営。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 配当性向 60%〜65% を目安として配当を行う方針。利益成長に伴い安定的に増配基調を維持する旨を表明。
• 配当実績・予定
  • 2024年度実績：DPS 26円、DOE 22.7%
  • 2025年度予定：DPS 35円（前期比 +9円）、DOE 27.8%
• 特別配当
  • 特別配当の記載：なし（今回の資料では特別配当の表記なし）

製品・サービス（事業内容）

• 主要製品／サービス
  • 人材紹介サービス（国内ミドル〜ハイクラス、エグゼクティブ領域）
  • 海外（アジア中心）での人材紹介・採用支援
  • 求人広告／ダイレクトリクルーティングサービス（企業向け）
• 販売状況／提供エリア／顧客層
  • 提供エリア：国内全拠点、海外（主にアジア）
  • 顧客層：日系企業を中心に幅広い業種（金融、コンサル、製造、IT等）
• 協業・提携
  • 資料中に特定の外部提携の詳細表記はなし（ただしグループ会社として JAC International, VantagePoint の統合的実績グラフがある）

重要な注記

• 会計方針：資料上での会計方針変更の記載：–（特記なし）
• リスク要因（資料内で明示されたもの）
  • 市場環境の変化、国際的な通商政策の影響、アジア地域での厳しい状況、過去のタイでの減損などの事例
• その他（今後のイベント・告知）
  • IR問合せ先（資料記載）：
  • 広報・IR部 電話：03-5259-6926
  • メール：ir@jac-recruitment.jp
  • 会社サイト（資料）：https://corp.jac-recruitment.jp

（不明項目は「–」で表記しています。投資助言は行いません）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

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