決算説明：ノバシステム（5257）

2025年12月期 第２四半期決算説明資料

ノバシステム株式会社 — 2025年12月期 第2四半期決算説明資料（2025/7/31）まとめ

注意：以下は提供資料（2025年7月31日付 決算説明資料）に基づく整理です。不明な項目は「–」と表記しています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：ノバシステム株式会社（東証スタンダード 証券コード：5257）
  • 主要事業分野：システムインテグレーション（金融向けが中心）、クラウドサービス（飲食店舗／受付／AI顔認証等）
  • 代表者名：代表取締役社長 芳山 政安
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年7月31日（資料表題日）
  • 説明会形式：–（資料のみ明記、オンライン/オフライン不明）
  • 参加対象：–（資料は投資家向け開示想定）
• 説明者
  • 発表者（役職）：資料中に特定の発表者名・登壇者は明記なし。代表者は芳山社長（上記）。
  • 発言概要：資料に記載の要旨は「上期実績の報告」「通期予想の修正」「不採算プロジェクト対応」「来期に向けた施策（採用、海外拠点化、クラウド拡販、AI人材育成等）」
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期（第2四半期／上期の実績と通期見通しの修正）
  • 決算説明資料作成日：2025年7月31日
• セグメント（事業セグメント）
  • システムインテグレーション：金融（生命保険・損保・銀行等）向け業務システムの開発・導入（売上比率の主柱）
  • クラウドサービス：Order Revolution（飲食店向け）、アイウェルコ（受付支援）、アイウェルコトール（AI顔認証入退室）等

業績サマリー（主要数値）

• 上期（2025上期：実績）
  • 売上高：3,294 百万円（計画比 99.5%、前年同期比 106.4%）
  • 営業利益：87 百万円（計画比 40.4%、前年同期比 42.5%）
  • 経常利益：104 百万円
  • 当期純利益：69 百万円（特別利益に投資有価証券売却益 0.379 百万円計上）
  • 1株当たり利益（上期）：–（資料にEPS上期値は明示なし）
• 通期（2025通期：修正後予想）
  • 売上高：6,666 百万円（期初計画 7,307 → 修正 6,666、期初比 △641、前期比 +3.2%）
  • 営業利益：298 百万円（期初計画 677 → 修正 298、期初比 △379、前期比 56.4%）
  • 経常利益：339 百万円
  • 当期純利益：209 百万円
  • 1株当たり利益（通期予想）：150.34 円（資料の数値）
• 進捗状況（概算）
  • 売上進捗（上期／修正通期）：3,294 / 6,666 ≒ 49.4%
  • 営業利益進捗（上期／修正通期）：87 / 298 ≒ 29.2%
  • （注）上期実績には不採算プロジェクト対応の追加コスト計上済み。資料は通期配当予想（年間105円）は修正なしと明示。
• セグメント別（上期 実績）
  • システムインテグレーション：売上 3,237 百万円（上期の売上構成比 約98.3%）
  • クラウドサービス：売上 56 百万円（上期の売上構成比 約1.7%）
  • 通期修正予想（2025通期）
  • システムインテグレーション：6,502 百万円
  • クラウドサービス：164 百万円
  • 売上構成比（会社全体、資料値）：システムインテグレーション 98.6%、クラウドサービス 1.4%

業績の背景分析

• 業績ハイライト／トピックス
  • 上期売上はほぼ計画水準（99.5%）で推移する一方、複数の不採算プロジェクト対応に伴う人件費・外注費の増加で利益が低下。
  • 不採算プロジェクトの主要案件は大規模システム刷新で、結合/総合テスト工程の品質対応・遅延により対応工数が増加。第3Q（9月末）に収束見通し（保守的に12月末影響織込）。
  • 採用は順調（新卒44名、キャリア32名入社まで）。
  • ベトナム関連会社の子会社化（2025年6月）や小倉オフィス開設（8月予定）など拠点・人員の強化を実施。
• 主な増減要因（上期→通期修正の主要因）
  • 不採算プロジェクト対応による人件費・外注費の増加が上期の営業利益悪化の主因。
  • 上期不採算PJ影響（資料）：売上高 74 百万円（計画103）、人件費・外注費 265 百万円（計画 99）→ 売上総利益差額 △195 百万円（上期）
  • 通期見込みでは不採算PJ収支差額で売上総利益 △264 百万円（通期想定）。
  • 受注機会の損失（対応のために受注できなかった機会）を受け、通期で売上▲612 百万円、売上総利益▲154 百万円の推定損失を織り込んでいる（資料の算出根拠：オーバー工数等に基づく推定）。
  • 結果として通期の売上修正は △641 百万円、売上総利益 △411 百万円、営業利益 △379 百万円。
• 競争環境・優位性（資料に基づく記載）
  • 事業基盤は金融（保険）向けシステム開発が中心で、業界顧客基盤を有する点が事業基盤。
  • クラウドサービス領域は飲食・受付・顔認証等で拡販余地あり（市場拡大の記載あり）。市場シェアなど具体数値は資料に記載なし（→ —）。
• 主なリスク要因（資料に明示・関連）
  • プロジェクト遂行リスク（要件未確定、テスト品質不足、工数超過等）
  • 受注機会の喪失リスク（リソース振替による）
  • 新たな不採算案件発生リスク（プロジェクトリスク管理グループで監視）
  • 為替・金利等マクロ変動の影響については資料中に具体的な感応度記載なし（→ —）

戦略と施策

• 現在の戦略（資料の要旨）
  • 不採算プロジェクトの収束を最優先事項とし、受注体制の正常化・コスト増要因の解消を図る。
  • 人員強化（新卒・中途採用）と協力会社要員の増強による生産力確保。
  • クラウドサービスは基本戦略に基づき営業・販売拡大（代理店強化、Webマーケティング、他社製品の置換提案等）。
  • 海外拠点（ベトナム子会社化）を通じた技術・生産性の活用。
  • 生成AIなど先進デジタル技術者（AI）育成による付加価値サービスの提供。
• 進行中の施策と進捗
  • 採用：新卒44名（4/1入社）、キャリア32名（～7月入社）――採用順調、離職率低下傾向。
  • 拠点拡大：小倉オフィス開設（8月予定）、ベトナム関連会社を子会社化（6月実施）。
  • プロジェクト管理：プロジェクトリスク管理グループにより受注前評価・監視・モニタリングを継続。
  • AI活用事例：生成AIを用いた某銀行向け営業支援（CRM/データレイク→独自モデル）。
• セグメント別施策
  • システムインテグレーション：プロジェクトリスク管理強化、地方拠点での受注拡大（小倉等）、協力会社の活用。
  • クラウドサービス：代理店パートナー強化、既存チェーンや私立幼稚園・外国人学校などへの営業拡大、他社製品切替提案、Webマーケ施策。

将来予測と見通し

• 2025年通期（修正後）見通し（資料）
  • 売上高：6,666 百万円
  • 営業利益：298 百万円
  • 当期純利益：209 百万円
  • 配当予想：年間 105 円（修正なし）
• 不採算プロジェクト影響除外時の「仮想損益」（参考）
  • 仮想（不採算影響除外）での通期想定営業利益は 716 百万円（資料の試算）。不採算案件の影響が利益に与える大きさを示す想定値として提示。
• 中長期（中期事業計画の最終年度 2026/12期 参考）
  • （資料の中期想定）2026/12期：売上高 8,403 百万円、営業利益 923 百万円、当期純利益 618 百万円（前提：不採算PJの収束、採用・協力会社要員増等）
• マクロ経済・外部要因の影響
  • 資料では主に「プロジェクト遂行状況」と「受注環境」が業績に与える影響として強調。為替や金利の感応度は資料に明記なし（→ —）。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 2025年12月期の配当予想は修正なし：年間 105 円／株。
• 配当実績（資料）
  • 2023/12期：配当 0 円、1株当たり当期純利益 177.14 円
  • 2024/12期：配当 0 円、1株当たり当期純利益 251.64 円
  • 2025/12期（予）：配当 105 円、1株当たり当期純利益（予）150.34 円 → 配当性向（想定）約 69.8%
• 特別配当
  • なし（資料に特別配当の記載なし）

製品・サービス

• 主要製品
  • Order Revolution（飲食店向け店舗運営支援システム）
  • アイウェルコ（受付業務支援システム）
  • アイウェルコトール（AI顔認証入退室管理システム）
• 提供エリア・顧客層
  • システムインテグレーションは主に金融（生命保険・損保・銀行等）
  • クラウドサービスは飲食店、教育機関（私立幼稚園等）、企業受付など
• 協業・提携
  • 既存の販売代理店・パートナー企業との関係強化（金融機関、コンサル、不動産等）
  • 新規代理店（リース会社、飲食コンサル、オフィスデザイン企業等）開拓による販売促進
  • ベトナム子会社の技術力活用による開発体制強化

重要な注記

• 会計方針
  • 資料中に会計方針変更の記載なし（→ —）
  • 上期に特別利益として投資有価証券売却益 379 千円を計上（注記あり）
• リスク・注意点（資料末尾の開示）
  • 将来見通しは合理的前提に基づくが、実際の業績は様々な要因で異なる可能性あり（通常の記載）。
• その他（財務・キャッシュフローの主なポイント）
  • 貸借対照表（2025/6/30）：総資産 4,033 百万円、純資産 2,355 百万円、自己資本比率 58.4%
  • キャッシュ・フロー（2025上期）：営業CF 4 百万円、投資CF △426 百万円（有形固定資産取得等）、フリーCF △421 百万円、現金及び現金同等物残高 591 百万円
  • 財務活動では長期借入れ等の資金調達（上期に長期借入500 百万円計上）
  • 自己株式取得・譲渡制限付株式報酬等に関する記載あり（詳細は資料参照）

必要に応じて、以下の追加整理が可能です（ご希望があれば対応します）。
– 指標の表形式（主要数値の年次比較・計画比）
– 不採算プロジェクトの影響分解（上期／通期の金額内訳）
– セグメント別損益の詳細表（売上・売上原価・売上総利益等）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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