決算説明：千趣会（8165）

株式会社千趣会（2025年度第2四半期決算説明資料）

株式会社千趣会 — 2025年度 第2四半期 決算説明資料（要約）

※出典：2025年8月6日付「株式会社千趣会（東証スタンダード：8165） 2025年度 第2四半期 決算説明資料」
※不明または資料上明示されていない項目は「–」と記載しています。投資助言は行いません。

基本情報

• 企業名：株式会社 千趣会（東証スタンダード：8165）
• 主要事業分野：通信販売（ベルメゾン等）、法人向け事業（フルフィルメント、広告、卸等）、保険事業、その他（子育て支援事業）
• 代表者名：–（資料上に代表取締役社長の役職表記あり）
• 説明会情報：
  • 資料発表日：2025年8月6日
  • 決算関連の今後の発表予定：
  • 第3四半期決算発表：2025年10月31日
  • 2025年度通期決算発表：2026年2月13日
  • 決算説明（動画配信）：2026年2月25日
  • 説明会形式：資料配布（本資料）および将来の決算説明は動画配信予定（上記）。※当該Q2説明会のライブ形式等は明示無し
  • 参加対象：–（資料上明示無し）
• 説明者：発表資料内で役職表記あり（代表取締役社長等）、発言概要は代表メッセージとして「創立70周年を迎え今後の挑戦」「社員の自主性重視」「顧客価値の提供」等を表明
• 報告期間：
  • 対象会計期間：2025年度 第2四半期（2025年度上期）
  • 配当支払開始予定日：該当なし（2025年度は「無配」）

セグメント（区分と概要）

• 通販事業：ベルメゾンを中心としたEC／カタログ販売（主力事業）。商品×マーケティングの最適化、世代別ドメイン再編実施。
• 法人事業：フルフィルメント、プロモーション（DM・Web広告等）、商品開発・供給（株主優待・ノベルティ等）。
• 保険事業：ベルメゾン会員を中心とした保険販売・ライフプラン支援。
• その他事業：主に子育て支援事業（例：「えがおのせんせい」「登園すくすく便」等）。

業績サマリー（主要指標：百万円）

• 売上高（連結、2025年度2Q）：21,273（2024年度2Q：22,668、対前年 △1,395）
• 営業利益（連結、2025年度2Q）：△1,346（2024年度2Q：△1,924、改善 +577）
• 経常利益（連結、2025年度2Q）：△1,484（2024年度2Q：△2,046、改善 +561）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：△1,920（2024年度2Q：△1,451、悪化 △469）
• 1株当たり利益（上期／Q2）：–（資料に明示無し）
• 進捗（対2025年度通期計画）：
  • 通期計画 売上高 42,000 に対し上期実績 21,273 → 約50.7%進捗（資料では「計画通りに進捗」）
  • 通期計画 営業利益 △2,700 に対し上期実績 △1,346 → 費用効率化等で計画を上回る進捗（資料記載）

セグメント別（対前年同期、単位：百万円）
– 売上高構成（2025年度2Q）
– 通販：18,326（全体比 約86.1%）
– 法人：1,831（約8.6%）
– 保険：213（約1.0%）
– その他（子育て支援等）：901（約4.2%）
– 売上高増減（対前年同四半期）
– 通販：19,832 → 18,326（▲7.6%）
– 法人：1,812 → 1,831（+1.0%）
– 保険：219 → 213（▲2.7%）
– その他：803 → 901（+12.3%）
– 営業利益（対前年同四半期）
– 通販：△2,116 → △1,639（改善 +477）
– 法人：44 → 101（+57）
– 保険：88 → 92（+4）
– その他：59 → 98（+38）

業績の背景分析

• ハイライト／トピックス
  • 売上高は前年同期比で減少したが、計画通りの進捗としている。主力の通販は商品ラインナップ見直し（不採算商品の改廃）などで減収。
  • 販管費削減（注文獲得費・販売手数料等の効率化、固定費低減）により営業利益率は改善。
  • 中間純利益は悪化（前年同期は投資有価証券売却益があった反動）および連結子会社の事業所閉鎖等に伴う減損損失（2025/7/28適時開示）を計上した影響あり。
• 増減要因
  • 売上減：不採算商品の廃止・改廃、ベルメゾンのコアターゲット絞り込みに伴う購入会員数減少（購入会員数 92.2万人→77.3万人）。
  • 粗利率：やや悪化（原価率上昇、セール施策の影響で売上原価率上昇）。
  • 費用：販管費削減が主因で営業損失幅は縮小。
  • 特別項目：前年の有価証券売却益の反動、減損損失の計上により純利益は減少。
• 競争環境／競争優位性
  • 主力の通販チャネルにおいてはブランド再編（世代別ターゲティング）やECモール／リアル店舗展開によるタッチポイント拡大を掲げ、差別化を図る方針。
  • 具体的な市場シェア数値や主要競合比較は資料に記載無し。
• リスク要因（資料記載および推定）
  • 為替変動：保険事業で円高が外貨建て商品の販売に影響。
  • 資金調達リスク：短期借入の増加による自己資本比率低下（51.6%→40.7%）等。※7月の返済実施で改善見込みと記載。
  • 実行リスク：再生計画の施策実行と収益化の遅れ。
  • 市場変動（消費者需要、競合動向）、規制・法改正、サプライチェーン課題等。

戦略と施策（再生計画・業績改善施策）

• 全社戦略（再生計画の柱）
  • 2025〜2027年の段階的改善目標：2026年に営業黒字、2027年に安定的な黒字化・持続的成長へ移行。
  • 3本柱： (A) 通販事業の抜本改革、(B) 通信販売アセットを活用したビジネス拡大、(C) 新たな収益源の開発
• (A) 通販事業の抜本改革
  • 世代別事業ドメインの再編（Around50／With Family／Grand Generation）とコアターゲットへの集中。
  • 商品力向上：商品×マーケティング最適化、AIを活用した商品開発プロセス検討。
  • MD強化：52週計画の世代別MD・販促計画策定、商品投入の迅速化。
  • 進捗：世代別再編完了、夏商材「サラリスト」のSNS・PR施策展開、AI活用検討開始、カタログ・サイト改修を予定。
• (B) 通信販売アセットの活用（BtoB・チャネル拡大）
  • ECモール（楽天、Amazon、Yahoo!、JRE MALL）やリアル店舗強化、BtoB（保険、株主優待事務局、広告、受託等）推進。
  • 進捗：ECモール売上は好調（出店店舗・売上推移は上向き）、リアル店舗のオリジナル商品も好評、法人受託堅調。
  • 第3Q以降：ギフト対応等サービス実装、保険セミナー展開、卸販路拡大に注力。
• (C) 新たな収益源の開発
  • 子育て支援事業の収益性改善（「えがおのせんせい」等）、園用品洗濯・配送サービス「登園すくすく便」の営業強化。
  • エシカル事業：不要衣料宅配買取「kimawari_fashion」は終了。代替事業プランを検討。エシカルセレクトショップのリニューアル等。
  • 海外展開：東南アジア等で販売スキーム検討、実証実験へ向けて活動開始。
• 主要施策の効果想定（2027年営業利益目標 1,600 百万円に向けた改善要因）
  • 成長シナリオによる売上増、注文獲得費効率化、固定費削減、原価率改善、物流・受注における変動費改善 等

将来予測と見通し

• 2025年度（通期）業績予想（再掲、単位：百万円）
  • 売上高：42,000（2024実績 45,859、対前年 △3,859）
  • 営業利益：△2,700（2024実績 △3,459、改善 +759）
  • 経常利益：△2,800（2024実績 △3,909、改善 +1,109）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：4,150（2024実績 △3,616 → プラスは固定資産譲渡等の特別利益を織り込んだため）
• 予想の根拠：
  • 再生計画の進捗に伴う費用効率化、固定資産譲渡による特別利益（3月28日付の開示参照）等を反映。
• 中長期計画の進捗可能性：
  • 2026年の営業黒字化、2027年の安定黒字化を目標に施策を展開。資料では各施策の段階的実装と収益シナリオの描画あり。
• マクロ経済の影響：
  • 為替（保険商品の販売に影響）、消費者需要動向、金利や資金調達環境が業績に影響を与える旨を示唆。
• 資金面：
  • 2025年度2Q末 現金及び現金同等物：6,135 百万円（約61.35億円）
  • 短期借入金の純増（+4,500百万円）により期末現金は増加。フリーキャッシュフローは△552百万円。
  • 特殊当座借越契約総額 30億円設定。更なる資金調達の必要性に備え金融機関と連携中。

配当と株主還元

• 配当方針（資料記載）：配当性向や安定配当を基本方針とするが、経営の安定性・安全性を勘案し自己資本拡充を優先。
• 2025年度 配当予想：無配（業績改善施策推進と自己資本拡充を優先）
• 配当実績（中間/期末）：2025年度は無配。過去期の配当実績は資料内に一覧無し。
• 特別配当：なし（資料記載無し）

製品・サービス

• 主要製品：ベルメゾンの一般商品群（アパレル、生活雑貨等）。夏の主力商品例として「サラリスト」を挙げ、SNS/PRで認知拡大施策を実施。
• 主要サービス：
  • フルフィルメントサービス（通販ノウハウを活かした物流・コールセンター運営受託）
  • プロモーションサービス（会員基盤を活用した各種広告・DM等）
  • 保育関連サービス：保育従事者向け通販「えがおのせんせい」、園用品の洗濯・配送サービス「登園すくすく便」
  • 保険関連：ライフプラン設計支援（セミナーやFP面談）
• 新規／終了サービス：
  • 「kimawari_fashion」（不要衣料宅配買取）は第3四半期中に終了。代替となるエシカル関連事業を再検討。
  • エシカルセレクトショップ「kimawari marche」リニューアルオープン。
• 協業・提携：
  • ECモール出店：楽天、Amazon、Yahoo!ショッピング、JRE MALL。
  • リアル店舗例：Disney Fantasy Shop by Belle Maison（東京駅店、グランデュオ蒲田店等）。
  • BtoBの取引先との協業による販路拡大を推進。

重要な注記

• 会計方針：資料先頭に「会計方針の変更に伴う遡及適用影響額を前年同期と前期末の数値に反映して表示」との注記あり（詳細は注記参照）。
• 連結子会社の事業所閉鎖等に伴う減損損失を計上（2025年7月28日付の適時開示参照）。
• 大阪本社の売却による効果は2025年度3Qに発現予定（資料明記）。
• 自己資本比率は期中で低下（51.6%→40.7%）しているが、7月の返済等で改善見込みと記載。
• その他の重要告知：創立70周年の節目に当たり代表メッセージおよび記念サイト案内あり。
• 連絡先（IR）：ir@senshukai.co.jp

必要に応じて、さらに詳細な数値（貸借対照表、キャッシュフローの内訳、セグメント別詳細）を抽出して表形式で提供できます。どの項目を深掘りしますか？

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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