1. 企業情報
企業名: 株式会社エムケイシステム (MKSystem Corporation)
概要:
MKSystem Corporationは、日本のシステム開発およびクラウドサービスを提供する企業です。主に社会保険労務士事務所や企業向けのシステムソリューションを提供しており、主要製品には「社労夢（Shalom）」シリーズ、マイナンバー管理「マイナボックス」、クラウドサービス「eNEN」、人事管理システム「GooooN」などがあります。
事業内容:
- 連結事業: 社労夢72（-3）、CuBe28（+3）
- 市場区分: スタンダード（内国株式）
- 住所: 〒530-0015 大阪市北区中崎西2-4-12 梅田センタービル
- 代表者名: 三宅 登
- 設立年月日: 1989年2月22日
- 従業員数: 135人
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性や課題:
- 競争優位性: 主要製品の「社労夢」シリーズは、社会保険労務士事務所や企業向けのシステムソリューションにおいて高い評価を得ており、顧客満足度が高い。
- 課題: クラウドサービスの運用コスト高止まりや、プロジェクトの想定工数超過による損失リスクが課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略:
- 中期経営計画: 社労夢事業の拡販とサポート費抑制による増収・黒字化の維持、CuBe事業の受注増による売上拡大、クラウド運用コスト低減と新製品開発の推進。
具体的な施策や重点分野:
- 社労夢事業: 「社労夢FOREVER」の拡販とサポート費抑制。
- CuBe事業: 大企業向け受託案件の受注増、中小向けクラウド「GooooN」の拡販。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力:
- 収益モデル: クラウドサービスのASP（アシュアード・サービス・プロバイダー）モデルとシステム構築サービスによる収益モデル。
- 適応力: 情報サービス業界のクラウド/SaaSシフトへの対応、生成AIやRPAの連携による業務自動化への対応。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性:
- 技術革新: クラウドサービスの運用コスト低減と新製品開発に注力。
- 独自性: 「社労夢」シリーズは高い顧客満足度を持ち、独自の機能を提供。
収益を牽引している製品やサービス:
- 主力製品: 「社労夢」シリーズ、マイナンバー管理「マイナボックス」、クラウドサービス「eNEN」、人事管理システム「GooooN」
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
- EPS（会社予想）: 17.87
- BPS（実績）: 112.39
- PER（会社予想）: 16.45倍
- 現在の株価: 294円
評価:
- PER: 業界平均PER 17.6に対して、16.45倍と比較的割安。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
- 52週高値: 362円
- 52週安値: 275円
- 現在の株価: 294円
分析:
- 高値圏: 52週高値から約10%下落しており、中間水準に位置している。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上（過去12か月）: 3.35B
- 利益（過去12か月）: -79M
- ROE（過去12か月）: -11.85%
- ROA（過去12か月）: 0.39%
- キャッシュフロー: 現金及び預金は期末で増加（606,324→741,718 千円）
過去数年分の傾向:
- 売上: 増加傾向
- 利益: 赤字が続いているが、近年は黒字化に向かっている。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 2.72%
- 配当性向: 29.83%
自社株買いなどの株主還元策:
- 自社株買い: なし
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
- 直近10日間の株価: 291-309円の範囲で変動。
株価への影響を与える要因:
- イベント: 決算短信、業績予想、配当予想など。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
- 成長性: 売上は増加傾向だが、利益は赤字が続いている。
- 収益性: 営業利益率は低いが、ROEは改善傾向。
- 財務健全性: 自己資本比率は28.6%と健全。
- 株価バリュエーション: PERは比較的割安。
12. 企業スコア
評価:
- 成長性: B（売上が増加傾向だが、利益は赤字が続いている）
- 収益性: C（営業利益率は低いが、ROEは改善傾向）
- 財務健全性: B（自己資本比率は健全）
- 株価バリュエーション: A（PERは比較的割安）
欠損データは「B（中立）」とし、一過性損益は除外。
企業情報
| 銘柄コード | 3910 |
| 企業名 | エムケイシステム |
| URL | http://www.mks.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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