決算短信：森下仁丹（4524）

2024年3月期 決算短信日本基準

以下、提供いただいた「森下仁丹株式会社　2024年3月期 決算短信（連結）」を、ご指定の観点に沿ってMarkdown形式で整理した要約です。※投資助言・価値判断は行っていません。不明項目は「–」としています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：森下仁丹株式会社
  • 上場取引所：東証
  • 証券コード：4524
  • 主要事業分野：ヘルスケア事業（健康食品等の製造・販売）、カプセル受託事業（シームレスカプセルの受託製造）
  • 代表者名：代表取締役社長 森下 雄司
  • URL：https://www.jintan.co.jp/
  • 備考：2023年12月にワダカルシウム製薬の製造部門を会社分割で100%子会社「株式会社MJ滋賀」としてグループに加えた（製造技術の取り込み）。
• 報告概要
  • 決算短信提出日：2024年5月9日
  • 対象会計期間：2023年4月1日〜2024年3月31日（2024年3月期）
  • 定時株主総会開催予定日：2024年6月26日
  • 配当支払開始予定日：2024年6月27日
  • 有価証券報告書提出予定日：2024年6月26日
  • 決算補足説明資料：無
  • 決算説明会：無
• セグメント（報告セグメント）
  • ヘルスケア事業：自社ブランドの健康食品・機能性食品等の企画・販売（通販・国内大手経由等）。主要製品に「ビフィーナ®」等。
  • カプセル受託事業：独自のシームレスカプセル技術を用いたカプセルバルク等の受託製造（食品・医薬向け、産業用途含む）。
  • その他：上記2セグメントに含まれない事業。
• 発行済株式
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：4,150,000株（2024年3月期・期末）
  • 期末自己株式数：64,182株（2024年3月期）
  • 期中平均株式数：4,084,644株（2024年3月期）
  • 時価総額：–（決算短信に記載なし）
  • 備考：潜在株式なし（潜在株式調整後EPSは記載なし）
• 今後の予定（決算短信上記載のもの）
  • 決算発表：本決算短信提出（2024年5月9日）
  • 株主総会：2024年6月26日（予定）
  • IRイベント：決算説明会は「無」。その他IRイベントは決算短信に記載なし。

財務指標（要点）

（単位明示がない場合は原報告と同様「百万円」表記）
– 連結業績（2024年3月期 実績／対前年）
– 売上高：12,406 百万円（+9.2%）
– 営業利益：716 百万円（+25.8%）
– 経常利益：815 百万円（+30.8%）
– 親会社株主に帰属する当期純利益：697 百万円（+41.7%）
– 包括利益：908 百万円（△16.2%）
– 1株当たり等
– 1株当たり当期純利益（EPS）：170.68 円
– 1株当たり純資産（BPS）：2,972.34 円
– 財政状態（2024年3月31日時点）
– 総資産：17,183 百万円（前期 16,103）
– 純資産：12,144 百万円（前期 11,392）
– 自己資本比率：70.7%（前期同率）
– 現金及び現金同等物期末残高：1,092 百万円（前期 2,409）
– キャッシュ・フロー（期中）
– 営業活動によるキャッシュ・フロー：+196 百万円（前期 +1,179）
– 投資活動によるキャッシュ・フロー：△1,152 百万円（前期 △474）
– 主な内訳：有形固定資産取得支出 608、無形固定資産取得 43、子会社株式取得による支出 494（MJ滋賀の連結取得関連）
– 財務活動によるキャッシュ・フロー：△362 百万円（前期 △433）
– 主な財務比率（決算短信記載）
– 総資産経常利益率：4.9%
– 売上高営業利益率：5.8%
– 自己資本当期純利益率（ROEに相当）：5.9%
– 貸借対照表のポイント
– 流動資産：7,053 百万円（現金減少・売掛金/在庫増加）
– 固定資産：10,130 百万円（建物・土地増加、投資有価証券の時価増）
– 流動負債：3,226 百万円（未払費用・設備支払手形増）
– 固定負債：1,813 百万円（長期借入金減少、退職給付負債増）
– 損益計算書のポイント
– 売上総利益：5,997 百万円（前期5,311）
– 販売費及び一般管理費：5,281 百万円（販売促進・広告・研究開発費等増）
– 研究開発費：957 百万円（増加）

配当

• 実績（2024年3月期）
  • 中間配当：0.00 円
  • 期末配当：50.00 円
  • 年間配当：50.00 円（合計）
  • 配当金総額（連結）：204 百万円
  • 配当性向（連結）：29.3%
  • 純資産配当率：1.7%
• 予想（2025年3月期）
  • 期末配当予想：55.00 円（年間：55.00 円、配当性向予想：32.1%）
• 特別配当：なし（当期に特別配当の記載なし）

セグメント別情報

• セグメント構成：ヘルスケア事業、カプセル受託事業、その他
• 売上高（セグメント別：2024年3月期）
  • ヘルスケア事業：8,349 百万円（前年差 −42 百万円）
  • カプセル受託事業：4,049 百万円（前年差 +1,086 百万円）
  • その他：7 百万円
• セグメント利益（営業利益ベース：2024年3月期）
  • ヘルスケア事業：△456 百万円（セグメント損失。前年は△149）
  • 主な要因：リブランディングに伴う戦略的プロモーション費用、在庫評価減、一部ジェネリック医薬品の自主回収に伴う費用計上等
  • カプセル受託事業：1,164 百万円（前年 713 → +451）
  • 主な要因：フレーバーカプセルやプロバイオカプセル等の受託販売増、価格転嫁の影響
  • その他：7 百万円
• セグメント戦略（会社記載の方針）
  • ヘルスケア：既存ブランド（例：ビフィーナ®）の販売強化、リブランディング施策による認知向上、アジア市場代理店との連携強化、新商品開発
  • カプセル受託：シームレスカプセルの高付加価値化と受託拡大、産学連携・オープンイノベーション推進、産業用途など「市場創造型受託メーカー」としての展開

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：決算短信における具体的な中期数値目標の提示はなし（中期計画の進捗表記は明示されていない）。
• 進捗状況：カプセル受託事業は受託拡大により収益改善を達成している一方、ヘルスケア事業はリブランディング費用・在庫評価調整等で一時的に損失を計上している。中期的には技術・製造力（MJ滋賀の取り込み含む）を活かした成長を目指す旨記載。

競合状況・市場動向（決算短信が示す主な記載）

• 市場動向
  • 国内経済は緩やかに回復する局面だが、物価高や個人消費の弱さなど不確実性あり。インバウンド需要は回復し同社製品（ビフィーナ等）の需要回復に寄与。
  • 地政学的リスクや原材料・燃料価格の高騰が懸念材料として挙げられている。
• 競合他社との比較：決算短信には同業他社との直接比較データは記載なし。
• 競争優位性に関する会社側の主張（要旨）：27年連続で「ビフィーナ®」が売上No.1（機能志向整腸食品分野）等のブランド力、独自のシームレスカプセル技術と受託製造能力を強みとしている旨。

今後の見通し（会社予想）

• 2025年3月期（連結）予想（2024年4月1日〜2025年3月31日）
  • 売上高：12,700 百万円（前期比 +2.4%）
  • 営業利益：850 百万円（前期比 +18.7%）
  • 経常利益：900 百万円（前期比 +10.3%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：700 百万円（前期比 +0.4%）
  • 1株当たり当期純利益（予想）：171.37 円
• 会社側が明示するリスク要因（主要）
  • 地政学的リスクによる原材料・燃料価格上昇
  • 物価上昇が個人消費に与える影響
  • 上記影響がさらに拡大・長期化した場合、業績に影響が出る可能性（同社は現時点で想定を業績見通しに織り込んでいるが、変動の拡大は別途影響を及ぼす旨）

重要な注記・会計方針等

• 会計方針の変更：なし（会計基準の改正に伴う変更もなし）
• 重要な子会社の異動：期中に連結範囲の変更を伴う重要な異動は「無」（ただし2023年12月にMJ滋賀を連結子会社化、添付の投資活動CFに子会社株式取得 494百万円として反映）
• 決算短信は公認会計士・監査法人の監査の対象外である旨の注記あり
• 継続企業の前提に関する注記：該当事項なし
• その他：特段の後発事象は無し（決算短信記載）

財務の解説（短信内の説明の要旨）

• 売上増収（+9.2%）はカプセル受託事業の伸長が主因。一方、ヘルスケア事業は一部製品（ジェネリック医薬品）の売上減等によりほぼ横ばい。
• 利益改善は、経常・営業利益とも増加。カプセル受託事業の収益改善が大きく寄与する一方、ヘルスケア事業はリブランディング費用・在庫評価減・回収対応費用により損失計上。
• 固定資産の増加（建物・土地・投資有価証券増）は投資活動や時価評価の影響。
• キャッシュは期末で減少（現金1,092百万円）。投資活動での支出（有形固定資産取得、子会社取得等）が主因。

注意事項（短信記載の通り）

• 本資料に記載された将来見通しは、合理的と判断する前提に基づく記述であり、会社が保証するものではない。実際の業績は様々な要因により異なる可能性がある（同短信のリスク開示文）。

以上です。必要であれば、下記の追加対応が可能です（別途指示ください）。
– 指標の年度比較表（表形式：売上/営業利益/経常利益/当期利益/EPS/BPS 等）
– セグメント別の前年比・構成比のグラフ化（資料化）
– 追加で参照したい点（例えば時価総額や株価関連データ）を提供いただければ、発行済株式数からの概算などの計算を実施（投資助言は行いません）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。