インターライフホールディングス（証券コード:1418）の企業分析レポートを以下に作成します。
1. 企業情報
インターライフホールディングス株式会社は、主として日本国内で商業施設や公共施設の内装工事、設計、施工、管理、保守を手掛ける企業です。特に音響・照明設備の企画・施工・保守といったエンジニアリング部門に強みを持っています。ホテル向けの映像配信システム開発も行っています。事業セグメントは「内装工事」（売上構成比57%）と「音響・照明設備」（同34%）が主力で、設備・メンテナンス事業は再編により内装工事事業に統合されています（2025年2月期実績ベースの予想）。同社は関西圏の事業強化や配当性向40%以上を経営方針としています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は建設業に属し、特に内装工事と専門性の高い音響・照明設備工事に特化しています。決算短信に具体的な市場シェアの記載はありませんが、「音響・照明の公共施設工事に注力」している点や「エンジニアリング部門を強化」している点から、特定のニッチ市場で競争優位性を構築しようとしていると考えられます。大型商業施設や公共施設の音響・照明設備には専門的な技術と実績が求められるため、これらの分野での技術力と実績が同社の強みであり、競争力の源泉となっています。
3. 経営戦略と重点分野
同社は第5次中期経営計画（2026年2月期初年度）において、「持続的な利益成長による企業価値向上」を基本方針に掲げています。具体的には以下の3点を重点施策としています。
– 新たな成長基盤の構築: サステナビリティ経営を根幹とした事業の構造改革、企業価値向上に資するM&Aの検討、首都圏・関西圏での新規事業・事業領域拡大。
– 収益力向上: 既存事業での差別化推進、エンジニアリング事業への注力、高粗利案件の受注強化、人材育成・働き方改革。
– ESG経営推進: 社会的課題解決への貢献、ガバナンス体制の強化。
当中間期においては、音響・照明設備事業の大型工事進捗や高粗利案件の増加により収益が改善。また、事業再編により設備・メンテナンス機能を内装工事事業に統合し、一貫受注体制を強化するなど、中期計画と整合する施策が実行されています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、内装工事と音響・照明設備工事の設計・施工・保守サービスを収益源としています。公共施設や商業施設の内装・設備は、建物の老朽化対策や機能更新、さらには新しい体験価値の提供といったニーズから常に需要が発生します。特に音響・照明の専門性の高いエンジニアリングは、技術やノウハウが重要であり、他社との差別化につながりやすい分野と考えられます。最近の決算では音響・照明設備事業が好調であり、市場ニーズを捉えているとみられます。また、事業再編を通じて、事業ポートフォリオを効率化し、顧客への一貫したサービス提供体制を強化することで、持続的な成長を目指す姿勢が見られます。
5. 技術革新と主力製品
同社は「音響・照明の公共施設工事」や「ホテル向けの映像配信システム開発」に注力しており、これらの分野で専門性の高い技術を保有しています。具体的な最新技術革新に関する詳細な記述は少ないものの、企画から施工、保守までを一貫して手掛けることで、顧客の多様なニーズに応えるソリューションを提供しています。現在の収益を牽引している主力は「内装工事」であり、特に当中間期に大幅な増益を達成した「音響・照明設備事業」は、同社の今後の成長を支える主要な事業分野として位置付けられます。
6. 株価の評価
現在の株価550.0円に対し、以下の指標を基に評価します。
* 予想PER: 株価550.0円 / 予想EPS48.11円 = 11.43倍
* 実績PBR: 株価550.0円 / 実績BPS297.01円 = 1.85倍
業界平均PER11.3倍と比較すると、同社の予想PERはほぼ同水準です。一方、業界平均PBR0.7倍と比較すると、同社の実績PBR1.85倍は割高水準にあります。ただし、同社は自己資本比率が高く、ROEも20%超と高水準であるため、PBRが高くなる傾向も考えられます。
7. テクニカル分析
現在の株価550.0円は、年初来高値578円に近く、年初来安値301円からは大幅に上昇しています。また、50日移動平均454.76円および200日移動平均400.49円を大きく上回って推移しており、株価は比較的高値圏にあると判断できます。直近10日間の株価推移を見ても、533円から562円のレンジで推移し、本日終値が550円と高値圏での調整局面にある可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間は増加傾向にあり、2022年2月期11,794百万円から2024年2月期12,626百万円、そしてLTM（過去12か月）では16,940百万円と順調に成長しています。2026年2月期の中間期も前年同期比で+9.3%増の8,917百万円を達成しました。通期予想は16,500百万円で前期から微減ですが、引き続き高水準を維持する見込みです。
- 利益: 営業利益は2022年2月期45百万円から2024年2月期270百万円、LTMでは875百万円へと大きく改善しています。当中間期は914百万円と前年同期比+104.0%の大幅増益となり、営業利益率は5.5%から10.3%へと大きく向上しました。通期予想も1,100百万円と過去最高水準を見込んでいます。純利益も同様に改善傾向にあります。
- ROE/ROA: LTMのROEは22.90%、ROAは9.29%と、いずれも高い収益性を示しています。
- キャッシュフロー: LTMの営業キャッシュフローは1,240百万円、当中間期では1,907百万円と大幅に増加しており、本業で安定して現金を創出できていることが分かります。投資活動によるキャッシュフローは、有価証券取得や子会社売却により変動があります。財務活動によるキャッシュフローは、借入金の返済、配当金の支払い、自己株式の取得によりマイナスとなっています。
- 自己資本比率: 直近四半期で49.3%と高く、財務健全性は非常に良好です。流動比率も1.93と健全な水準です。総有利子負債は1,638百万円ですが、現金及び現金同等物2,516百万円を保有しており、実質的なネットキャッシュの状況にあります。
9. 株主還元と配当方針
同社は「配当性向40%以上」を株主還元の方針として掲げています。
* 会社予想1株配当: 25.00円
* 配当利回り（会社予想）: 4.50%
* Payout Ratio（過去12か月）: 47.89%
2026年2月期の年間配当予想25.00円（中間10円、期末15円）は、配当性向方針に合致しており、現在の株価に対する配当利回りも高い水準です。自己株式の取得も継続的に行っており、株主還元への意識が高い企業と言えます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
同社の株価は過去52週間で93.75%上昇しており、S&P500の同時期上昇率13.78%と比較しても非常に強い上昇モメンタムが見られます。年初来安値301円から現在の高値圏まで上昇しており、投資家の強い関心を集めていることが示唆されます。直近の出来高は日によって変動がありますが、信用倍率が0.88倍（信用売残 > 信用買残）となっており、空売りの積み上がりが発生している場合、需給動向が株価に影響を与える可能性も考えられます。
11. 総評
インターライフホールディングスは、内装工事と音響・照明設備工事を主軸とする建設企業です。音響・照明設備事業が特に好調で、事業再編を通じて収益構造の最適化と事業効率の向上を図っています。過去数期にわたり売上高・利益ともに着実に成長しており、LTMおよび直近の中間決算では大幅な増益を達成、利益率も大きく改善しています。財務基盤は自己資本比率の高さや十分な手元流動性から非常に健全と言えます。株価は年初来で大きく上昇し現在高値圏にありますが、高い配当利回りを維持し株主還元にも積極的です。中期経営計画で掲げた戦略を着実に実行し、収益力を向上させている点が評価できます。
12. 企業スコア
- 成長性: S
- LTM売上成長率（YoY）は+34.17%、3年CAGR（売上）も+12.7%と非常に高い成長率を示しています。2026年2月期中間期の売上高も前年同期比+9.3%と堅調です。
- 収益性: A
- LTM営業利益率は5.17%ですが、2026年2月期中間期の営業利益率は前年同期5.5%から10.3%へと大きく改善しており、通期予想も6.7%を見込んでいます。ROEは22.90%と非常に高い水準を維持しており、全体的に高い収益性を有していると評価できます。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率は49.3%、流動比率は1.93、有利子負債を上回るネットキャッシュを確保しており、非常に優れた財務健全性を示しています。
- 株価バリュエーション: C
- 予想PER11.54倍は業界平均11.3倍とほぼ同水準ですが、実績PBR1.87倍は業界平均0.7倍と比較して割高感があります。
本レポートは、提供されたデータに基づき企業分析を行ったものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。記載されている情報は、その正確性、完全性を保証するものではなく、将来の業績を保証するものでもありません。投資判断はご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 1418 |
| 企業名 | インターライフホールディングス |
| URL | https://www.n-interlife.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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