決算説明：エスティック（6161）

2025年3月期 第2四半期 決算説明会資料

2025年3月期 第2四半期（連結） 決算説明（株式会社エスティック）まとめ

注意：不明な項目は「–」で記載しています。本資料は提供された決算説明資料に基づく要約であり、投資助言や価値判断は行いません。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社エスティック（ESTIC）
  • 主要事業分野：電動工具、産業用ロボット・自動組立ラインの製造・販売（ナットランナ、ハンドナットランナ、ネジ締付装置、サーボプレス、修理・点検等）
  • 代表者名：代表取締役社長 鈴木 弘英
• 説明会情報
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料上は会社の経営陣・IR資料。代表者は鈴木社長）
  • 発言概要（資料で示された主なメッセージ）
  • EV需要の鈍化により一部投資案件が後半へずれ込んでいる
  • インド・東南アジアへの投資は堅調に推移
  • 中国市場は一部EVメーカーを除き設備投資が減速
  • 米国は比較的堅調だがEV関連の減速で投資計画の遅延あり
  • 国内ではネジ締付装置が売上を牽引
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年3月期 第2四半期（当中間連結会計期間：自 2024/3/21 至 2024/9/20 としている）
• セグメント（製品セグメント）
  • ナットランナ：トルク・角度等をコンピュータ制御する高精度締付工具
  • ハンドナットランナ：携帯型（ハンディ）締付工具、パルス制御により反力軽減・高精度締付
  • ネジ締付装置：ナットランナを組込んだオーダーメイドの締付設備（簡易設備含む）
  • サーボプレス：ナットランナ技術応用の高速・高精度プレス（荷重・距離制御）
  • 修理・点検等：保守・修理・点検サービス

業績サマリー（第2四半期：連結）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高：3,778（前年同期 3,251、増減 +527、前年同期比 116.2%）
  • 売上総利益：1,621（売上比 42.9%）（前年同期 1,514、前年同期比 107.1%）
  • 営業利益：623（売上比 16.5%）（前年同期 659、増減 △36、前年同期比 94.5%）
  • 経常利益：655（売上比 17.3%）（前年同期 690、増減 △35、前年同期比 94.9%）
  • 当期純利益：439（売上比 11.6%）（前年同期 476、増減 △37、前年同期比 92.2%）
  • 1株当たり当期純利益：44円17銭（前年同期 47円89銭、差 −3円72銭）
• 進捗状況（第2四半期実績 ÷ 通期予想）
  • 通期予想（2025年3月期）：売上高 7,876 百万円、営業利益 1,620 百万円、当期利益 1,146 百万円
  • 達成率（概算）
  • 売上高：3,778 / 7,876 ≒ 48.0%
  • 営業利益：623 / 1,620 ≒ 38.5%
  • 当期利益：439 / 1,146 ≒ 38.3%
  • コメント：売上は上期で通期計画の約半分を確保したが、営業利益・当期利益は売上構成や利益率の変化で下振れし、達成率は売上に比べ低い
• セグメント別状況（第2四半期：単位 百万円）
  • 製品別売上高（合計 3,778）
  • ナットランナ：674（前年同期比 +13）
  • ハンドナットランナ：1,930（前年同期比 △112）
  • サーボプレス：37（前年同期比 △12）
  • 装置（ネジ締付装置）：849（前年同期比 +546）
  • サービス（修理・点検等）：286（前年同期比 +92）
  • 地域別（第2四半期）
  • 海外売上合計：2,273（内訳：アジア 959、北米 1,067、中南米 137、その他 107）
  • 日本：1,505
  • 海外は合計で前年同期比微減（△21）、日本は前年同期比増（+549） — 国内装置（ネジ締付装置）が大きく伸長

業績の背景分析

• 業績概要・トピックス（資料からの要旨）
  • EV関連設備の需要鈍化により、特にEV向け投資案件の一部が後半へずれ込んでいる
  • インド・東南アジアなどでは投資が活況で堅調に推移
  • 中国市場は一部のEVメーカーを除き設備投資の減速が見られる
  • 米国市場は総じて堅調だが、EV関連の減速が投資計画の遅延を招いている
  • 国内ではカスタムのネジ締付装置（装置事業）が牽引し、国内売上を押し上げた
• 増減要因（主な寄与）
  • 売上増：国内の装置（ネジ締付装置）受注・引渡が増加したこと、および一部製品・地域での増収
  • 売上総利益率の低下（46.6% → 42.9%）：製品構成の変化や販売構成の影響（資料に詳細な内訳はなし）
  • 営業利益の減少：売上増にもかかわらず営業利益が前年同期を下回った点は、売上構成の変化（利益率差）、費用増、その他要因が影響と推察（資料上の具体的要因は限定的）
• 競争環境
  • 資料では競合他社の個別比較や市場シェア数値は示されていないため詳細は不明（–）
  • 事業の競争優位性としては「独自のパルス制御技術（ハンドナットランナ等）」「高精度計測・電動化技術」「フレキシブルな生産体制」を強みとしている
• リスク要因（資料および一般的リスク）
  • EV需要の変動が設備投資に影響
  • 為替変動、世界的な景気動向、地域別の投資サイクル（中国・米国・インド等）
  • サプライチェーンの遅延・コスト上昇
  • 規制・政策変化（各国の産業政策など）
  • 資料でも将来予測に関する不確実性に関する注意が明記されている

戦略と施策

• 現在の戦略（資料の主旨）
  • 製品技術（機械・電子・電機制御・ソフト）による高精度計測・省力化・エコロジーの実現
  • フレキシブルな生産体制（自社開発・設計と協力会社による部品加工・組立）
  • グローバル拠点（タイ、米国、中国）と販売代理店ネットワークを活かした海外展開
  • 製品ポートフォリオの強化（ハンドナットランナ、ネジ締付装置、サーボプレス等）
• 進行中の施策・プロジェクト
  • 技術開発センター（TDC）の運用（2023年設立）
  • 新製品展開：サーボプレス、マイクロナットランナ等の拡販
  • 海外拠点（ESTIC(THAILAND)、ESTIC AMERICA、SHANGHAI ESTIC）を通じた現地販売体制強化
• セグメント別施策（資料より）
  • 装置（ネジ締付装置）：受注設計・製作の受注を強化、国内での引渡増により売上拡大
  • ハンドナットランナ：主力製品として継続的な販売・サポート
  • サーボプレス：技術訴求（荷重・距離制御）による市場拡大
  • サービス：保守・修理の拡充でストック型収益の拡大を図る

将来予測と見通し

• 連結業績予想（2025年3月期 通期、単位：百万円）
  • 売上高：7,876（前期 7,127、+749、110.5%）
  • 売上総利益：3,660（売上比 46.5%）
  • 営業利益：1,620（売上比 20.6%、前期比 +130、108.7%）
  • 経常利益：1,637（前期比 +87、105.6%）
  • 当期純利益：1,146（前期比 +13、101.1%）
  • 1株当たり当期純利益：115円25銭（前期 113円99銭）
• 予想の主な根拠（資料）
  • 製品別の増減見込み：ハンドナットランナ +410、ナットランナ △247、ネジ締付装置 +468、サーボプレス +80、修理点検 +41（百万円）
  • 国内装置受注の増加を通期で反映
• 中長期計画と進捗
  • 資料には明確な中期数値計画の提示は限定的（進捗評価は–）。ただし技術投資・拠点整備（技術開発センター等）は継続
• マクロ経済の影響
  • EV需要の動向、地域別の設備投資サイクル（中国・米国・インド・東南アジア）、為替変動等が業績に影響を与える可能性がある（資料で注意喚起あり）

配当と株主還元

• 配当方針（資料の表記）
  • 明確な数値目標は記載なしだが、配当性向を意識した配当実績・予想を提示
• 配当実績および予想（1株当たり、円）
  • 2023年3月期：23 円
  • 2024年3月期：25 円
  • 2025年3月期（予想）：27 円（配当性向 23.4%（予想））
• 特別配当
  • なし（資料に特別配当に関する記載はなし）

製品・サービス

• 主要製品（説明要旨）
  • ナットランナ：高精度締付を行う産業用工具（トルク・角度等を制御）
  • ハンドナットランナ：携帯型でパルス制御により作業者の負荷軽減と高精度締付を実現
  • ネジ締付装置：ナットランナを組込んだオーダーメイドの締付設備（トレーサアームなど簡易設備含む）
  • サーボプレス：荷重・距離制御に優れた高速・高精度圧入装置
• サービス
  • 修理・点検・保守など（国内外拠点でのサポート）
  • 提供エリア：日本および海外（グループ3社＋代理店網で約24か国をカバー）
• 協業・提携
  • 製造・部品加工等は協力会社との分業モデル（フレキシブル生産体制）
  • 具体的な共同開発・戦略的提携の記載は資料上限定的（–）

重要な注記

• 会計方針
  • 資料中に会計方針の変更についての明確な言及はなし（–）
• リスク要因（資料からの要旨）
  • 将来予測は経済動向・競争環境等の不確実性を含むため、実績が異なる可能性がある旨の一般的な注意喚起あり
• その他（今後のイベント等）
  • IR窓口：株式会社エスティック 管理部（TEL 06-6993-8080、URL https://www.estic.co.jp）
  • 特記事項：資料の数値は連結ベース。期中のキャッシュフロー、資産負債の動き（現預金増加、受注損失引当の動き等）が開示されている

（以上）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。