1. 企業情報
グローバルスタイル株式会社は、オーダースーツやオーダーシャツの企画・販売を主に行う企業です。主要な事業として、オーダースーツ店「GINZA Global Style」を展開しており、特に20代から40代の若年層を主要な顧客ターゲットとしています。老舗生地問屋との連携により、高品質な生地を使用しつつも価格を抑えた商品提供が強みです。かつてはTANGOYAとして事業を展開していましたが、2022年11月に現商号に変更しました。コーヒー事業（Borboneブランドのエスプレッソコーヒー提供）も一部行っていますが、売上の大半はオーダースーツ事業（単独事業）が占めます。
2. 業界のポジションと市場シェア
グローバルスタイルは、オーダースーツ市場において、老舗生地問屋との連携による「高品質・低価格」戦略で差別化を図り、20〜40代の若年層顧客の獲得に成功しています。多くの競合が存在するアパレル・小売業界において、オーダースーツというニッチながらも特化した分野で事業を展開。コロナ禍を経て、ビジネスシーンでの服装の多様化が進む一方、自分に合った高品質なものを求めるニーズも根強く存在します。同社は新規出店を積極的に行い、店舗網を拡大することで市場シェアの拡大を目指しています。決算短信によると、インバウンド回復や所得改善による緩やかな景気回復は追い風となる一方、物価高や円安による原材料費の増加が仕入原価を圧迫する課題も抱えています。
3. 経営戦略と重点分野
経営戦略としては、以下の点が重点分野として挙げられます。
* 出店戦略の強化: 積極的な新規出店により店舗網を拡大し、顧客接点を増やすことを重視しています。2025年7月期末で40店舗を展開し、年間約3店舗程度の新規出店を計画しています。
* 新業態・新商品の導入: 顧客ニーズの多様化に対応するため、「Premium Marunouchi」のような新業態の展開や、プレミアムライン「カイザープレミアム」などの新オーダーメニューの導入を進めています。
* 顧客層の拡大: 若年層に加え、嗜好性の高い顧客層へのアプローチにも注力し、ターゲット市場の拡大を図っています。
中期経営計画に関する具体的な数値目標は開示されていませんが、上記の施策を通じて持続的な成長を目指す方針です。
4. 事業モデルの持続可能性
グローバルスタイルの事業モデルは、オーダースーツというパーソナライズされた商品提供を核としており、既製服では満たせない顧客の「こだわり」に応える点で持続性があります。中間流通を効率化し、老舗問屋との連携で高品質な生地を安価に仕入れるビジネスモデルは、価格競争力と品質の両立を可能にしています。市場ニーズとしては、テレワークの普及によりスーツの着用機会は変化があったものの、重要なビジネスシーンやイベントでのオーダースーツの需要は安定していると考えられます。また、若年層の取り込みに成功している点は、将来的な顧客基盤の安定に寄与すると考えられます。ただし、景気変動やファッションのトレンド変化、原材料費の高騰、人件費の上昇などは事業運営におけるリスク要因となります。
5. 技術革新と主力製品
同社は、オーダースーツの製造・販売を主事業としているため、製造プロセスにおけるデジタル化やデザイン支援システムなどの導入が技術革新と見なせます。提供データからは具体的な技術革新に関する詳細な記述はありませんが、顧客へのカスタマイズ提案力の向上や、生産効率化に向けた取り組みが推測されます。
主力製品はオーダースーツおよびオーダーシャツです。最近では、より高品質な生地や仕立てを求める顧客向けのプレミアムライン「カイザープレミアム」を投入するなど、商品のラインナップを拡充しています。既存の「GINZA Global Style」ブランドに加え、新業態の展開も収益の柱となりつつあります。
6. 株価の評価
現在の株価1,399.0円に対し、各指標は以下の通りです。
* PER（会社予想）: 8.86倍
* 業界平均PER: 21.1倍
* 会社のPERは業界平均と比較して大幅に割安な水準にあります。
* PBR（実績）: 1.62倍
* 業界平均PBR: 1.3倍
* 会社のPBRは業界平均と比較してやや割高な水準にあります。
* EPS（会社予想）: 157.93円
* BPS（実績）: 862.67円
PERは非常に割安感がありますが、PBRは業界平均を上回っており、資産価値に対してはやや高く評価されている可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価1,399.0円は、
* 年初来高値1,781円、年初来安値1,290円のレンジ内で推移しています。
* 50日移動平均線1,487.36円、200日移動平均線1,524.10円をいずれも下回っており、短期・中期的に下降トレンドにあることが示唆されます。
* 直近10日間の株価推移を見ると、1,460円台から1,399円へと緩やかに下落しており、現在の株価は年初来安値に近い水準で推移しており、相対的には安値圏にあると評価できます。出来高も少ない日が目立ち、市場の関心は限定的です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間、一貫して増加傾向にあります。
- 2021年7月期: 8,326百万円
- 2022年7月期: 9,093百万円
- 2023年7月期: 10,407百万円
- 2024年7月期: 11,167百万円
- 2025年7月期（実績）: 11,460百万円（対前期比 +2.6%）
- 2026年7月期（予想）: 12,588百万円（対前期比 +9.8%）
- 利益:
- 営業利益、経常利益、当期純利益も過去数年で増益傾向にあります。2025年7月期は売上高の伸び以上に営業利益、経常利益、純利益が大きく伸びており、収益性の改善が見られます（営業利益+27.3%、純利益+13.4%）。
- 営業利益率も2025年7月期には7.0%と前年の5.6%から改善しています。
- キャッシュフロー:
- 営業活動によるキャッシュフローは堅調にプラスを維持しており、本業で資金を生み出す力があります。
- 投資活動によるキャッシュフローは継続してマイナスであり、新規出店に伴う有形固定資産の取得が行われていることを示します。
- 財務活動によるキャッシュフローもマイナスであり、借入金の返済が進んでいることがうかがえます。
- 期末現金残高は減少傾向にあり、投資と借入返済に充てられていると見られます。
- 収益性指標:
- ROE（実績）: 18.75%と高い水準を維持しており、株主資本を効率的に活用して利益を生み出していることを示します。
- ROA（過去12か月）: 6.70%と、総資産に対する収益性も比較的良好です。
- 財務健全性:
- 自己資本比率（実績）: 39.0%であり、健全性の目安とされる40%に迫る水準で、前年の32.7%から改善しています。
- 流動比率（直近四半期）: 1.06倍と、辛うじて1倍を超えていますが、短期的な支払い能力には引き続き注意が必要です。
- Total Debt/Equity（直近四半期）: 84.36%と、債務の自己資本に対する比率はやや高めです。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績:
- 2024年7月期: 年間30.00円
- 2025年7月期: 年間33.00円（配当性向21.9%）
- 直近では増配傾向にあります。
- 配当利回り: Forward Annual Dividend Yieldが2.31%であり、現株価1,399.0円を基にすると、比較的魅力的な水準と言えます。
- 配当性向: Payout Ratio 4: 22.15%と低めに抑えられており、内部留保による事業成長への再投資余力があることを示唆します。
- 2026年7月期配当予想: 期末配当は現時点で未定とされています。
自己株式買いなどのその他の株主還元策については、提供された情報からは具体的な記述はありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は緩やかな下降トレンドにあり、年初来安値に近い水準で推移しています。50日移動平均線および200日移動平均線を下回っていることから、短期・中期的には売りの勢いがあるかもしれません。出来高は少なく、売買代金も小さいことから、現在のところ投資家の関心は限定的であると考えられます。信用買残が多い一方で信用売残が0であるため、信用倍率も0.00倍となっており、需給バランスには偏りがあります。株価への影響を与える要因としては、今後の新規出店の進捗、原材料コストの変動、消費者の購買意欲の変化、株主還元策の発表などが考えられます。
11. 総評
グローバルスタイルは、オーダースーツという特化型ビジネスモデルで着実な成長を続けている企業です。過去数年間で売上、利益ともに順調に拡大しており、特に2025年7月期は増益幅が大きかったことで収益性の改善が見られます。経営戦略として新規出店や新業態・新商品導入に積極的であり、事業の持続可能性は高いと考えられます。財務面では、自己資本比率が改善しROEも高水準を維持していますが、流動比率やD/E比率には一部改善の余地があります。現在の株価はPERで見た場合に業界平均と比較して割安感がある一方、PBRではやや割高な水準です。テクニカル的には下降トレンドにあり、年初来安値圏での推移が続いていますが、着実な業績と今後の成長戦略が市場に評価されれば、株価は回復に向かう可能性も考えられます。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- 過去5年間の売上高は堅調に増加しており、CAGRは約8.35%と良好です。2025年7月期の実績も増収、2026年7月期の会社予想も約9.8%の増収を見込んでおり、事業拡大の勢いがあります。
- 収益性: A
- 売上総利益率は55%前後と高く、営業利益率も2025年7月期に7.0%まで改善しました。ROEも18.75%と非常に高水準であり、業界平均を上回る収益効率性を示しています。
- 財務健全性: B
- 自己資本比率は39.0%と40%に迫る水準まで改善しており、借入金返済も進んでいます。しかし、流動比率が1.06倍とやや低く、短期的な財務の余裕には改善余地があります。D/E比率も84.36%と借入金の比率が若干高めです。
- 株価バリュエーション: A
- PER（会社予想）8.86倍は業界平均21.1倍と比較して大幅に割安です。PBR（実績）1.62倍は業界平均1.3倍よりやや高いですが、PERの割安感が強く、総合的には割安と評価できます。
企業情報
| 銘柄コード | 7126 |
| 企業名 | グローバルスタイル |
| URL | https://www.global-style.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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