決算短信：学研ホールディングス（9470）

2025年９月期　決算短信〔日本基準〕(連結)

株式会社学研ホールディングス（9470） 2025年9月期 決算短信 要約（Markdown）

以下は、提供いただいた決算短信（2025年11月7日公表、連結、2024/10/1–2025/9/30）を基に、個人投資家向けに整理した要点です。投資助言は行いません。不明な項目は「–」としています。

基本情報

• 企業名：株式会社学研ホールディングス
• 上場取引所：東証（コード 9470）
• URL：https://www.gakken.co.jp/
• 代表者：代表取締役社長 宮原 博昭
• 問合せ先：財務戦略室長 近藤 健太（TEL: 03-6431-1050）
• 決算短信提出日：2025年11月7日
• 対象会計期間：2024年10月1日～2025年9月30日
• 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）、決算補足説明資料作成あり
• 定時株主総会予定日：2025年12月19日
• 有価証券報告書提出予定日：2025年12月18日
• 配当支払開始予定日：2025年12月4日
• 決算に関する監査：決算短信は公認会計士／監査法人の監査対象外（注記あり）

事業セグメント（報告セグメント）

• 教育分野：教室・塾事業、出版コンテンツ事業、園・学校事業、語学・社会人教育等
• 医療福祉分野：高齢者住宅事業（サービス付き高齢者向け住宅等）、認知症グループホーム事業、子育て支援事業（保育・学童等）
• その他：物流、グローバル事業（ODA等）、デジタル商材・DX支援 等

（連結注記によるセグメント区分）

発行済株式等

• 期末発行済株式数（自己株式含む）：44,633,232 株（2025/9/30）
• 期末自己株式数：3,217,142 株（2025/9/30）
• 期中平均株式数：41,600,036 株（2025年9月期）
• 時価総額：–（決算短信に記載なし）

主要業績（連結・要点）

（単位：百万円、％は対前期増減）
– 売上高：199,119（+7.3%）
– EBITDA：12,975（+16.2%）※EBITDA＝営業利益＋減価償却費＋のれん償却費
– 営業利益：8,237（+19.7%）
– 経常利益：7,810（+13.1%）
– 親会社株主に帰属する当期純利益：3,578（+58.3%）
– 1株当たり当期純利益（EPS）：86.02円
– 包括利益：3,328百万円（+39.9%）

参照（前期）：売上185,566、営業利益6,880、親株主利益2,260

連結財政状態（要点）

（単位：百万円）
– 総資産：139,194（前期 130,714）
– 純資産：59,471（前期 53,653）
– 自己資本（注記ベース）：51,424（当期）
– 自己資本比率：36.9%（前期 39.4%）
– 流動資産：70,038、流動負債：40,384 → 流動比率 ≒ 173%（70,038 / 40,384 ≒ 1.73）
– 有利子負債：36,652（前期 38,353）
– DEレシオ（有利子負債/自己資本）：0.71倍

（資産増減の主な要因）：無形固定資産増（のれん等）、現金預金増加など

キャッシュ・フロー（連結）

（単位：百万円）
– 営業CF：+7,817（前期 +7,158）
– 投資CF：+392（前期 +1,842）※子会社株式取得に伴う収入等により増加幅縮小
– 財務CF：△5,604（前期 △9,375）
– 現金及び現金同等物期末残高：20,994（前期 18,768）

（注）投資CFには有形・無形資産取得支出や投資有価証券の取得・売却等が含まれる。

セグメント別業績（連結・当期 = 2025年9月期）

（単位：百万円）
– 教育分野：売上 95,390（+3.8%）、営業利益 4,958（+20.3%）
– 教室・塾：売上 53,438（+1.1%）、営業利益 2,369（+20.9%）
– 出版コンテンツ：売上 27,859（+5.8%）、営業利益 2,850（+31.5%）
– 園・学校：売上 14,092（+10.9%）、営業利益 123（△69.8%）
– 主因：塾月謝改定、出版物（高校参・語学等）好調、Kimini等デジタルコンテンツ拡大、㈱学研Link連結
– 医療福祉分野：売上 95,088（+8.7%）、営業利益 4,275（+1.7%）
– 高齢者住宅：売上 46,587（+9.6%）、営業利益 2,433（+0.2%）
– 認知症グループホーム：売上 40,397（+6.3%）、営業利益 2,290（+1.9%）
– 子育て支援：売上 8,103（+15.4%）、営業利益 193（+19.8%）
– 主因：拠点増（新規開設・事業承継）、入居率高位維持、価格改定・業務効率化
– その他：売上 8,639（+40.0%）、営業利益 1,200（増益）
– 主に DTP Education Solutions JSC の連結化等による増収増益

セグメント合計：売上 199,119、営業利益 8,237（グループ合計）

配当（実績・予想）

• 2024年9月期（実績）：年間 25.00円（中間 12.50、期末 12.50）／配当金総額 1,055百万円／連結配当性向 47.2%
• 2025年9月期（実績）：年間 26.00円（中間 13.00、期末 13.00）／配当金総額 1,076百万円／連結配当性向 30.2%
• 2026年9月期（予想）：年間 29.00円（中間 14.50、期末 14.50）／想定配当性向 30.0%
• 特別配当：該当なし（2025年9月期は通常配当のみ）

2026年9月期（連結）業績予想（会社公表）

• 対象期間：2025/10/1–2026/9/30
• 売上高：205,000 百万円（+3.0%）
• EBITDA：13,500 百万円（+4.0%）
• 営業利益：8,500 百万円（+3.2%）
• 経常利益：8,300 百万円（+6.3%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：4,000 百万円（+11.8%）
• 1株当たり当期純利益（予想）：96.77 円

（注）同社は新中期経営計画「Gakken2027」を開始（2026年9月期が1年目）としており、ベトナムでの教育事業拡大や医療福祉の拠点開発を成長ドライバーとする見通しを提示。

中長期計画との整合性

• 新中期経営計画：Gakken2027（本決算発表時点で公表）
  • 2026年9月期は計画の1年目。会社はベトナム事業拡大、医療福祉の拠点開発継続を挙げ、増収増益を見込む。
• 現時点の進捗・整合性：当期は事業ポートフォリオ転換や連結化（DTP、㈱学研Link、㈱桐原書店の寄与）で増収・増益を達成。中期計画の成長分野（海外、医療福祉拡大、デジタル）へ投資・拡大を進めている点が整合的と記載。ただし計画達成可能性の詳細数値検証は資料内に限定的。

競合状況・市場動向（決算短信記載の要旨）

• 教育：大学入試制度の変化（推薦・総合型拡大）、リカレント教育・リスキリング需要拡大。義務教育では不登校・教育機会格差への対応が課題。高付加価値教材・差別化サービスが重要に。
• 介護・医療：高齢化に伴う需要拡大。一方で人材確保難、食材・建築費等のコスト上昇が圧迫。
• 競合比較（同業他社との相対位置付け）：–（決算短信に詳細な競合比較は記載なし）
• 市場優位性の要素（会社側記載）：出版コンテンツやデジタル教材、施設ネットワーク拡大による規模拡大等

今後の見通し・リスク要因（決算短信の記載より）

• 会社見通し：2026年9月期は増収増益予想（上記参照）。Gakken2027の施策を1年目として実行。
• 主なリスク要因（決算短信での留意事項・本文からの要約）
  • 建築コスト・食材・水道光熱費など原価上昇
  • 人件費上昇・人材確保の難しさ
  • 政策・制度変更（教育、介護保険等）
  • 為替・投資有価証券評価の影響（持分法損益・有価証券評価損益等）
  • M&A・事業再編に伴うのれん・段階取得差損益、減損の可能性
  • その他、経済情勢や需要動向の変化
• 会社注記：将来見通しは不確実性を含むため実際の業績は大きく変動し得る旨の注意喚起あり。

重要な注記・コーポレートガバナンス関連

• 期中の連結範囲の重要な変更：有（新規連結 2社：DTP Education Solutions JSC、株式会社学研Link；除外 －社）
• 会計方針の変更：2022年改正会計基準（法人税等）を当連結会計年度期首から適用。連結財務諸表への影響は限定的と記載。
• 決算短信は監査対象外（監査法人の監査対象外）との明記あり。
• 役員異動予定：2025年12月19日開催の定時株主総会（定款変更の承認を条件）で監査等委員会設置会社へ移行予定。複数の社外取締役候補・退任予定者等の記載あり。

財務の補足解説（短信本文の解説要約）

• 増収要因：医療福祉の拠点増・高入居率維持、DTP社と㈱桐原書店の連結子会社化、出版・語学事業の拡大など。
• 増益要因：教育分野の価格改定（塾月謝、出版既刊価格改定等）とコスト削減、医療福祉分野の価格改定・業務効率化。DTPの連結化に伴う段階取得差益や政策保有株売却益も寄与。
• 純利益増加の留意点：前年に計上した株式売却損が消滅したことや段階取得差益の計上など特別項目が影響。

不明点・資料にない項目

• 詳細な地域別売上（国内/海外別内訳の数値）：–（一部グローバル事業に関する記載はあるが数値は限定的）

要点は以上です。原資料に基づく数値・記載を優先して整理しました。不明な点や、特に注目したい項目（例：セグメント別詳細数値やキャッシュフロー明細など）について追加で抽出・表形式での再整理をご希望であればお知らせください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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