1. 企業情報
株式会社あみやき亭は、東海地方を地盤とする外食チェーン企業です。国産牛を提供する「あみやき亭」を主軸事業とし、その他「美濃路」（焼鳥）、「感動の肉と米」（ステーキ）などのレストラン事業を展開しています。特にステーキ業態の「感動の肉と米」に注力しており、多角的なブランド展開を進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
あみやき亭は東海地方を基盤に持つ焼肉チェーンとして確立された地位を築いています。焼肉事業が連結売上高の約6割を占め、主力事業となっています。近年はステーキ業態への注力や、M&Aによりクーデションカンパニー（関西圏事業基盤）を取得するなど、地域展開の拡大を図っています。独自の「和牛一頭買い」による差別化を強みとしています。外食産業全体では競争が激しいですが、特定の地域での強固な基盤と、多様な業態での展開、食材調達の独自性が競争優位性となっています。一方で、特定の市場におけるシェアに関する具体的なデータは提供されていません。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、以下の点を重点分野としています。
* 差別化の推進: 「和牛一頭買い」を強化し、品質と価格における競争力を高める。
* 店舗の活性化: 顧客ニーズを取り入れた店舗リニューアル（サラダバー復活など）を実施し、顧客満足度向上と集客力強化を図る。
* 多角的な事業展開と地域拡大: 成長性の高いステーキ業態「感動の肉と米」への注力に加え、M&Aによりクーデションカンパニー（関西圏）を取得し、事業基盤の拡大と新たな市場開拓を進める。
* コスト構造の最適化: 原材料高騰、人件費・物流費の上昇といった外部環境の変化に対応し、経営効率の改善を図る。
* マーケティング: 創業30周年といった節目を捉えた販促施策により、ブランド力の強化と顧客エンゲージメントの向上を目指す。
4. 事業モデルの持続可能性
あみやき亭の事業モデルは、国産牛の「和牛一頭買い」による品質とコスト競争力、焼肉・焼鳥・ステーキといった複数業態によるリスク分散、そして地域密着型の店舗展開が特徴です。多様な顧客層に対応できる業態ポートフォリオを持つことで、市場ニーズの変化にある程度の適応力があると考えられます。M&Aによる関西圏への事業拡大は、新たな成長機会を探る動きとして評価できます。しかし、原材料高騰、人件費上昇、物流費の増加、円安による輸入食材の高騰、消費者の節約志向といった外部環境の変化は収益性を圧迫するリスクとなり、これらのコスト変動への適応力が持続可能性を左右する重要な要素となります。
5. 技術革新と主力製品
外食産業において、一般的な製造業のような技術革新は限定的ですが、あみやき亭は「和牛一頭買い」という独自の調達戦略を通じて製品差別化を図っています。これにより、高品質な国産牛を比較的手頃な価格で提供することを可能にしています。
主力製品・サービスは以下の通りです。
* 焼肉事業: 「あみやき亭」ブランドが中心で、連結売上高の約6割を占める基盤事業です。
* レストラン事業: ステーキ専門店「感動の肉と米」など、成長牽引役として注力しています。
* 焼鳥事業: 「美濃路」ブランドを展開し、事業ポートフォリオを多様化しています。
6. 株価の評価
現在の株価1,341.0円に基づき、各種指標を評価します。
* PER（会社予想）: 22.58倍
* 業界平均PER: 21.3倍
* PBR（実績）: 1.24倍
* 業界平均PBR: 1.8倍
会社予想EPSは59.38円、実績BPSは1,077.64円です。現在の株価（1,341円）は、予想PERでは業界平均（21.3倍）と比較してやや割高な水準（22.58倍）にあります。一方、実績PBRでは業界平均（1.8倍）と比較して割安な水準（1.24倍）にあります。PERとPBRで異なる評価となるため、一概に割安・割高を判断することは難しい状況です。
7. テクニカル分析
現在の株価1,341.0円は、年初来高値1,786円、年初来安値1,281円の範囲内にあり、年初来安値に近い水準に位置しています。直近10日間の株価推移を見ると、1,320円から1,384円の間で推移しており、やや下降傾向が見られます。50日移動平均線（1,457.66円）および200日移動平均線（1,500.57円）をともに下回っており、現在の株価は安値圏にあり、下降トレンドの継続を示唆しています。
8. 財務諸表分析
以下の指標は過去の業績と予測からの抜粋です。
| 指標 | 過去12か月 | 2025年3月期 | 2024年3月期 | 2023年3月期 | 2022年3月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 (百万円) | 35,332 | 35,332 | 33,267 | 28,538 | 21,564 |
| 売上総利益 (百万円) | 21,586 | 21,586 | 20,379 | 17,513 | 12,991 |
| 営業利益 (百万円) | 2,638 | 2,638 | 2,222 | 422 | -3,383 |
| 純利益 (百万円) | 1,736 | 1,736 | 1,307 | 132 | 627 |
- 売上高: 2022年3月期の21,564百万円から一貫して増加傾向にあり、2025年3月期には35,332百万円（予想）と順調な成長を見せています。過去12か月の実績も前年同期比で6.21%の増加です。
- 利益: 2022年3月期には営業赤字を計上しましたが、その後は大きく改善し、2024年3月期まで増益を続けていました。しかし、2026年3月期第2四半期決算では、増収ながら原材料費、物流費、人件費の高騰、販促費の増加により営業利益、経常利益、純利益が減益となっています。通期予想も増収減益を見込んでいます。
-
収益性指標（LTM）:
- 粗利率: 61.1%
- 営業利益率: 7.47%
- ROE: 6.70%
- ROA: 5.10%
これらの利益率は飲食業界において比較的高水準であり、和牛一頭買いなどの戦略が収益に貢献していることが伺えます。
* 財務健全性:
* 自己資本比率: 78.9%
* 流動比率: 2.26倍
* D/E比率: 7.94%自己資本比率が非常に高く、流動比率も2倍を超えていることから、財務基盤は極めて健全であり、自己資本も潤沢であると言えます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.54%
- 1株配当（会社予想）: 34.00円
- 配当性向: 40.24%
あみやき亭は安定した配当を実施しており、予想配当利回りは2.54%と比較的水準にあります。配当性向も40%程度であり、利益を株主へ還元する姿勢が見られます。自社株買いに関するデータは提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去10日間の株価は下落傾向にあり、現在の株価は年初来で安値圏にあります。50日、200日移動平均線を下回っていることから、株価モメンタムは弱い状況です。信用取引状況を見ると、信用買残が153,900株と多く、信用倍率は16.37倍と高い水準にあります。これは将来的な売り圧力になり得る一方、株式の需給バランスは売り方が優勢ではないことを示唆しています。直近の決算で増収減益となったことが、投資家の売りに繋がった可能性もあります。
11. 総評
あみやき亭は、東海地盤の焼肉チェーンを核とし、ステーキ業態や焼鳥業態への多角化、さらにはM&Aによる関西圏への事業拡大を図り、成長戦略を推進しています。特に「和牛一頭買い」による差別化は競争優位性となっています。過去数年間は売上高が順調に伸びてきましたが、直近の決算では原材料高騰や人件費増加などのコスト要因により、増収減益となりました。財務基盤は自己資本比率が高く、非常に健全です。株価は年初来安値圏にあり、下落トレンドを示すテクニカル指標が目立ちます。投資家としては、コストコントロールと新規出店・M&Aによる成長戦略が今後の利益にどう結びつくか、そして市場環境の変化にどう対応していくかが注視されるでしょう。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- LTM売上成長率（YoY）は6.21%、3年CAGRは約17.75%と高い成長率を示しています。
- 収益性: A
- 粗利率61.1%、営業利益率7.47%は、飲食業界において良好な水準です。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率78.9%、流動比率2.26倍、D/E比率7.94%と、極めて健全な財務状況です。
- 株価バリュエーション: B
- 予想PER22.58倍は業界平均（21.3倍）よりやや割高ですが、PBR1.24倍は業界平均（1.8倍）より割安であり、総合的には中立的な評価と判断されます。
企業情報
| 銘柄コード | 2753 |
| 企業名 | あみやき亭 |
| URL | http://www.amiyakitei.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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