ウェザーニューズ（4825）企業分析レポート
株価: 3,940円（2025-11-07終値）
市場: 東証プライム | 時価総額: 約933億円 | 単元: 100株
1. 企業情報
- 概要: 民間気象情報のグローバル大手。海運向け最適航路などの交通気象で強みを持ち、法人（Sea/Sky/Land）と個人向け（Internet）に気象サービスを提供。アプリ「ウェザーニュース」は国内個人向けで主力。
- 事業領域（連結売上構成の目安）: Sea 26%、Sky 6%、Land 29%、Internet 35%、フロー売上 4%（2025.5）
- 海外売上比率: 約25%
- 特徴: 予報精度向上と顧客成功（カスタマーサクセス）を重視。高い継続課金（ストック）比率。
- 拠点等: 1978年設立、千葉県千葉市本社。従業員1,120人、平均年齢40.0歳、平均年収641万円。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: 民間気象情報で世界最大手クラス。特に海運（Sea）の最適航路や運航最適化、国内の個人向けメディア/アプリに強み。
- 競争優位性（示唆）:
- 長年の航路最適化ノウハウとグローバル顧客基盤（Sea）。
- 国内での強固なブランドとアプリ会員基盤（Internet）。
- 高いストック売上（1Q時点で約96.5%）による安定収益。
- 課題:
- 海外売上は為替影響を受けやすい（1Qは為替でSeaが減収影響）。
- 天候要因に伴う個人向け広告収入の変動性。
- データ取得・AI基盤など継続投資のコスト管理。
- 市場シェア: 定量の公表はなし（非開示）。
3. 経営戦略と重点分野
- 全社方針:
- 各DomainのSaaS化とカスタマーサクセス強化。
- AI活用による運営効率化と広告戦略の見直し。
- グローバルデータ取得・クラウド/データ投資の継続。
- ドメイン別重点:
- Sea: 欧州中心の拡販、既存顧客深耕（新製品展開、CS強化）。
- Sky: アジア・国内ヘリ向けでの増収継続。
- Land: エネルギー向けWxTech dataや「for business」拡販、SaaSシフト。
- Internet: アプリのサブスク・広告の拡大、予報精度訴求と広告投資効率化。
- 通期計画（変更なし・前提USD/JPY=150）: 売上2,500億円? → 正: 250億円、営業利益50億円、純利益35億円、EPS 157.88円。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: B2B継続課金（Sea/Sky/Land）＋ B2Cサブスク/広告（Internet）。1Qのストック売上比率約96.5%と高水準。
- 強み: 継続課金により売上の安定性が高い。複数産業（海運・航空・エネルギー・インフラ）に分散。
- リスク/感応度:
- 為替（海外売上比率約25%）。
- 天候動向（個人向け広告・DAU変動）。
- 投資サイクルによる費用増。
- 適応力: SaaS化やAI活用でスケールと効率の両立を狙う方針が明確。
5. 技術革新と主力製品
- 技術動向: 予報精度向上に向けたデータ取得・AI活用、グローバル観測データの拡充。
- 主力サービス:
- Sea: 最適航路など運航最適化サービス（欧州含むグローバル展開）。
- Sky: 航空気象（エアライン/ヘリ向け）。
- Land: エネルギー、道路・鉄道向けSaaS/データ（WxTech data、for business）。
- Internet: 「ウェザーニュース」アプリ（サブスク＋広告）。
6. 株価の評価（バリュエーション）
- 会社予想EPS: 157.92円、BPS（実績）: 970.57円
- 現在株価: 3,940円
- マルチプル:
- PER: 24.95倍（業界平均 23.2倍比でやや高い水準）
- PBR: 4.06倍（業界平均 2.3倍比で高い水準）
- 参考水準の試算（単純比較）:
- 業界平均PER適用: 157.92円 × 23.2倍 ≈ 3,660円
- 業界平均PBR適用: 970.57円 × 2.3倍 ≈ 2,232円
- 両者に差が大きく、成長性・収益性プレミアムや資産性の違いが示唆される。
- 現金保有: 約168.7億円（直近Q）。時価総額比で約18%の現金水準。負債は低位（自己資本比率83.5〜85.2%）。
7. テクニカル分析
- トレンド指標:
- 50日移動平均: 4,464円、株価は約-11.7%下。
- 200日移動平均: 3,936円、株価は概ね同水準（わずかに上）。
- レンジ認識:
- 年初来高値 4,870円（−19%）、年初来安値 2,800円（＋41%）。中位圏〜やや下方寄り。
- 短期動向:
- 直近10営業日で4,165円→3,940円へ弱含み。出来高は3カ月平均並み〜やや下。
- 信用動向: 信用倍率8.71倍。買残は減少、売残は増加で短期的な上値抑制要因になり得る一方、変化時の値動きに注意。
8. 財務諸表分析
- 成長（売上/利益の推移・連結, 百万円）
- 売上: 19,651（2022）→ 21,115（2023）→ 22,243（2024）→ 23,506（LTM）
- 3年CAGR 約+6.1%、LTM YoY 約+5.7%
- 営業利益: 2,904 → 3,256 → 3,271 → 4,517（LTM）
- 収益性（LTMベース）
- 粗利率: 約46.3%（10,874/23,506）
- 営業利益率: 約19.2%（4,517/23,506）
- EBITDAマージン: 約21.8%（5,124/23,506）
- 純利益率: 約13.3%（3,115/23,506）
- 効率性・資本収益
- ROE（実績）: 15.12%（別途LTM参考値 17.1%）
- ROA（LTM）: 12.91%
- 安全性
- 自己資本比率: 83.5%（実績, 1Q資料ベースでは85.2%）
- 流動比率: 約709%（1Q）
- 現金同等物: 約168.7億円（1Q）
- 四半期（2026年5月期1Q）
- 売上+2.8%、営業益+100.5%、純益+140.6%（前年同期比）
- 営業利益率 約15.2%
9. 株主還元と配当方針
- 会社予想配当: 年間90円（中間45円・期末45円）
- 予想配当利回り: 約2.28%（株価3,940円）
- 配当性向: 約49.8%（予想）
- 自己株式: 発行済の約6.46%を保有（1,529千株）。新たな自己株買い計画等は資料上の記載なし。
- 株式分割: 2024/11/28に1→2分割実施。
- 参考イベント: 権利落ち日 2025/11/27予定。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 52週騰落率: +26.3%（S&P500 +12.1%）
- ベータ（5年・月次）: 0.22（相対的に低ボラティリティ）
- 流通株式: 約1,264万株、インサイダー保有比率約38%（浮動株は限定的）。
- 投資家関心の要因:
- 気象リスク対応需要、エネルギー/WxTech分野の拡大期待。
- 海外（特に欧州）でのSeaドメイン展開、為替想定の影響。
- 天候動向による個人向け広告収入の変動、AI/データ投資の進捗。
11. 総評
- 事業面: 交通気象・エネルギー分野に強みを持ち、SaaS化と高ストック比率で安定性が高い。個人向けアプリも継続的に拡大。
- 成長性: 3年CAGR約6%、LTMで売上・利益とも増加基調。1Qも増益で通期計画進捗は売上24%、純利益19%程度。
- 収益性: 粗利・営業利益率とも良好。AI活用・広告最適化による効率改善が寄与。
- 財務: 高自己資本比率と潤沢な現金で財務耐性は高い。
- バリュエーション: PER・PBRとも業界平均を上回る水準。収益性や安定性へのプレミアムが示唆される一方、短期テクニカルでは50日線を下回り、200日線近辺での攻防。
- リスク/留意点: 為替、天候に伴う広告収入の変動、投資費用の増加局面。信用取引の買い残水準にも注意。
（本レポートは公開情報に基づく分析であり、投資助言を行うものではありません。）
12. 企業スコア
- 成長性: A
- 根拠: LTM売上YoY +5.7%、3年CAGR約+6%（安定成長）。
- 収益性: A
- 根拠: LTM営業利益率約19%、EBITDA率約22%、粗利率約46%と良好。
- 財務健全性: S
- 根拠: 自己資本比率83.5%（1Q 85.2%）、流動比率約709%、実質無借金に近い構造。
- 株価バリュエーション: C
- 根拠: PER24.95倍・PBR4.06倍は業界平均（PER23.2倍、PBR2.3倍）を上回る。
参考データ出所: 企業開示（2026年5月期1Q決算短信等）、提供数値（各種指標・株価データ）。不明/非開示項目は記載を省略。
企業情報
| 銘柄コード | 4825 |
| 企業名 | ウェザーニューズ |
| URL | http://weathernews.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。
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