フィットイージー（212A）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ、フィットイージー（212A）の企業分析レポートをお届けします。データに基づき、分かりやすく正確な情報整理に努めますが、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任において行ってください。
1. 企業情報
フィットイージーは、2018年に設立された岐阜県に本社を置く企業です。主な事業は、アミューズメント要素を組み込んだフィットネスクラブ「FIT EASY」の運営、企画、フランチャイズ（FC）展開です。24時間営業のジムを軸に、サウナ、ゴルフシミュレーター、セルフエステ、酸素ルーム、ラウンジなど、多彩な施設を併設した複合型の店舗が特徴です。事業内容の構成比は、開発売上が約55%、運営売上が約25%、直営売上が約20%となっています（2024年10月期実績）。
2. 業界のポジションと市場シェア
フィットイージーは、一般的な24時間フィットネスジムとは一線を画す「アミューズメントフィットネスクラブ」という独自のコンセプトで市場での差別化を図っています。多種多様なサービス提供により、利用者の飽きを防ぎ、幅広い層のニーズに応えることで競争優位性を確立しています。FC展開を積極的かつ効率的に進めることで、急速な店舗網の拡大を実現しています。
一方で、フィットネス業界全体では、低価格帯ジムや専門スタジオの新規参入が続き、競争が激化しています。この環境下で、独自のサービスを継続的に打ち出し、顧客満足度を維持・向上させることが今後の課題と言えます。具体的な市場シェアに関するデータは開示されていませんが、急成長企業として注目されています。
3. 経営戦略と重点分野
フィットイージーの経営陣は、企業MISSIONとして「すべての人にフィットネスを。」、VISIONとして「フィットネスを、たのしんで続けてもらう。」を掲げています。このビジョンに基づき、重点分野としているのは以下の点です。
* 店舗網の拡大と会員基盤の強化： アミューズメント要素を取り入れた複合型店舗の出店を加速させ、2025年4月には200店舗を達成するなど、積極的な事業拡大を進めています。
* サービスによる差別化： スタジオ、高濃度酸素ルーム、ゴルフ、サウナなどの付帯施設を充実させ、利用者が多様な楽しみ方を見つけられることで、高い継続率と新規顧客獲得を目指しています。
* データ経営の推進： BIツール（ビジネスインテリジェンスツール）を活用したデータ経営により、会員の利用状況を分析し、退会抑制や効率的な店舗運営に繋げています。
これらの戦略を通じて、持続的な成長と収益性の確保を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
フィットイージーの事業モデルは、直営店運営に加え、フランチャイズ（FC）展開と開発売上を組み合わせることで、効率的な資金活用とリスク分散を図っています。開発売上は、新規出店や設備投資に関連する収入であり、店舗数の急増を支える重要な要素です。
アミューズメントフィットネスというコンセプトは、単なる運動だけでなく「楽しさ」や「多様な体験」を求める現代の市場ニーズに適応しており、継続利用を促しやすい構造を持っています。BIツールを活用したデータ経営は、会員の解約率を低減し、収益基盤を安定させる上で有効な取り組みです。急速な出店を続ける中で、各店舗の収益性を維持し、過度な設備投資が財務を圧迫しないようバランスを取ることが持続可能性を保つ鍵となります。
5. 技術革新と主力製品
フィットイージーは、フィットネス業界において特別な「技術革新」を直接的に推し進めているわけではありませんが、「BIツールの活用によるデータ経営」という形で、IT技術を経営戦略に組み込んでいます。これにより、顧客データの分析に基づく効果的なマーケティングや退会抑制策の実施が可能となり、事業の効率性と収益性の向上に貢献しています。
主力製品・サービスは、多機能型フィットネスクラブ「FIT EASY」そのものです。特に、24時間利用可能なジム機能に加えて、サウナ、ゴルフシミュレーター、セルフエステ、酸素ルームといったアミューズメント要素を複合的に提供することで、顧客の多様なニーズに応え、他社との差別化を図っています。これらの施設が、収益を牽引する主要な要素となっています。
6. 株価の評価
現在の株価2,641.0円に対し、各種指標は以下の通りです。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPS 93.25円に基づくPERは28.32倍です。業界平均PERが17.0倍であることを考慮すると、現在の株価はPER基準で見て割高感があると言えます。市場は同社の高い成長性を織り込んでいる可能性があります。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS 241.91円に基づくPBRは10.92倍です。業界平均PBRが1.8倍であることを考慮すると、現在の株価はPBR基準で見て非常に割高です。これは、同社が有形固定資産よりもブランド力や事業モデルなどの無形資産価値を高く評価されていること、またはROEが非常に高いこと（実績ROE 53.45%）が背景にあると考えられます。
これらの指標からは、市場がフィットイージーの将来の成長と高い収益性を強く期待していることが伺えますが、割高なバリュエーション水準にある点には留意が必要です。
7. テクニカル分析
直近の株価推移を見ると、現在の2,641.0円という株価は、年初来高値3,600.0円からは大きく下落しているものの、年初来安値1,199.0円からは上昇した水準にあります。
* 移動平均線との比較: 50日移動平均線（3,000.40円）を下回っており、短期的な下落トレンドにある可能性があります。一方、200日移動平均線（2,140.65円）は大きく上回っており、中長期的な上昇トレンドは維持されていると見ることができます。
* 直近10日間の推移: 2025年10月24日の2,804.0円から、配当落ち日（10月30日）を挟み、本日（11月7日）の2,641.0円まで下落傾向にあります。
総合すると、現在の株価は年初来高値圏からは調整が入ったものの、中長期的には上昇基調にある中で、短期的な下落局面にあると言えます。
8. 財務諸表分析
過去数年間の損益計算書と最新の財務指標から、以下の傾向が見られます。
* 売上高: 2022年10月期3,145百万円から、2023年4,481百万円、2024年（予想）6,673百万円と、各年度で大幅な増加を継続しており、直近12か月では7,802百万円に達しています。2025年10月期第3四半期累計でも前年同期比約45.4%増の6,881百万円と、非常に高い成長率を維持しています。これは積極的なFC展開と店舗網拡大が寄与しています。
* 利益:
* 粗利益: 売上原価に対する粗利益の割合（粗利率）は、2022年約23.8%から2023年約34.8%、2024年約35.0%と改善傾向にあり、直近12か月では約34.3%を維持しています。2025年10月期第3四半期累計では約36.6%と高い水準です。
* 営業利益: 売上増加に伴い、営業利益も2022年458百万円から2023年1,113百万円、2024年1,631百万円と順調に成長しています。直近12か月の営業利益率は約23.2%であり、高い収益性を維持しています。2025年10月期第3四半期累計では前年同期比約48.8%増の1,774百万円となっています。
* 純利益: 税引後純利益も同様に大きく増加しており、企業規模の拡大とともに、利益をしっかりと創出できていることが分かります。直近12か月の純利益は1,216百万円です。
* 収益性指標:
* ROE（自己資本利益率）： 実績ROEは53.45%と非常に高水準です。これは、効率的な自己資本の活用と高い収益性を示しています。
* ROA（総資産利益率）： 2025年10月期第3四半期累計で約16.6%と、効率的な資産活用ができています。
* 安全性指標:
* 自己資本比率： 実績で50.7%、2025年7月末時点で53.8%と、財務の健全性は高い水準にあります。
* 流動比率： 2025年7月末時点で約171%であり、短期的な支払い能力も問題ないレベルです。
* Total Debt/Equity（負債資本比率）： 2025年7月末時点で12.13%と非常に低く、借入金が自己資本に対して少ない、健全な財務体質を示しています。
総じて、売上高、各利益ともに高い成長を示し、収益性も非常に優れています。財務健全性も高く、盤石な経営基盤があると言えます。
9. 株主還元と配当方針
フィットイージーは、株主還元として配当を実施しています。
* 配当利回り（会社予想）： 現在の株価に基づく配当利回りは0.91%です。
* 1株配当（会社予想）： 2025年10月期の年間配当予想は24.00円です。
* 配当性向（Payout Ratio）： 2025年10月期の予想ベースで19.00%であり、比較的低い水準にあります。これは、得られた利益を再投資に回し、さらなる成長を目指す姿勢の表れと解釈できます。
* 実績配当: 2024年10月期は年間20.00円（普通配当14円＋記念配当6円）でした。
現在の段階では、自社株買いなどの追加的な株主還元策に関する情報は提示されていません。企業成長を優先しつつも、安定的な配当維持に努める方針と考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
現在の株価2,641.0円は、直近10日間の推移を見ると、2,800円台から緩やかな下落トレンドにあります。ただし、90,400株の出来高は、平均出来高（3ヶ月平均193.66k株、10日平均172.74k株）と比較してやや低く、直近の株価変動に大きな勢いが見られるわけではありません。
信用取引においては、信用買残が610,500株ある一方で、信用売残は0株となっており、信用倍率（0.00倍）は極端な状態です。これは株価上昇を期待する買い方が優勢であること、あるいは市場予測として空売りが困難である、またはリスクが高いと見られている可能性を示唆します。
インサイダー保有割合は62.02%と高く、経営陣や主要株主が株式の大部分を保有していることから、株価の安定性や長期的な企業価値向上へのコミットメントが期待されます。機関投資家保有割合は11.66%であり、今後の企業成長に対する関心がさらに高まるか注目されます。
株価への影響を与える要因としては、新規出店ペース、会員数の推移、収益性の動向が挙げられます。また、フィットネス業界全体の競争環境の変化や、消費者の健康・フィットネスに対する意識の変化も株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
フィットイージーは、「アミューズメントフィットネス」という独自のコンセプトと積極的なFC展開により、フィットネス業界で急速な成長を遂げている企業です。売上と利益は過去数年間で非常に高い成長率を示し、2025年10月期第3四半期もその勢いを維持しています。自己資本比率53.8%、流動比率171%、負債資本比率12.13%と財務健全性も高く、高ROE53.45%という優れた収益性を誇ります。
株価バリュエーションはPER、PBRともに業界平均を大きく上回っており、市場からの高い成長期待が織り込まれていると見られます。テクニカル的には年初来高値からは調整局面にあるものの、中長期的には上昇基調を継続しています。株主還元は配当として行われており、配当性向は低めで、利益を成長戦略に再投資する姿勢がうかがえます。
直近の株価は短期的な調整を示していますが、強い成長力と健全な財務基盤は評価できます。
12. 企業スコア
- 成長性：S
- LTM売上成長率は前年比で大幅に増加しており、四半期売上成長率も62.80%と非常に高い。過去数年の売上高および利益の推移から、強力な成長フェーズにあると評価。
- 収益性：S
- 営業利益率（LTM 23.2%、決算短信約25.8%）は非常に高く、粗利率（LTM約34.3%、決算短信約36.6%）も良好。市場競争が激しい中で、高い収益性を維持している点を高評価。
- 財務健全性：S
- 自己資本比率50.7%（2024実績）、53.8%（2025/7/31）と高く、流動比率171%も健全。Total Debt/Equityが12.13%と非常に低く、負債が少ない盤石な財務基盤であると評価。
- 株価バリュエーション：C
- PER（会社予想28.32倍）は業界平均（17.0倍）と比較して割高。PBR（実績10.92倍）も業界平均（1.8倍）と比較して非常に割高。市場が将来の成長性を高く評価しているためと考えられるが、指標上は割高な水準と評価。
企業情報
| 銘柄コード | 212A |
| 企業名 | フィットイージー |
| URL | https://fiteasy.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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