1. 企業情報
- 概要：アミューズメント要素を取り入れた24時間ジム「FIT EASY」の企画・開発・運営・FC展開。サウナ、スタジオ、ゴルフ練習、酸素ルーム、ラウンジ等を併設する複合型が特徴。
- 事業構成（2024.10 単独・売上構成比）：直営20％、運営25％、開発55％、他0％
- 直営＝自社運営クラブの会費収入等
- 運営＝FC運営サポート・ロイヤルティ等
- 開発＝FC出店支援・設備等の一時金収入が中心（非連続性が相対的に高い）
- 店舗・会員（2025/7/31）：店舗数 218、会員数 197,038人
- 代表者：國江 仙嗣
- 所在地：岐阜市本町3-2-1
- 市場区分：東証プライムの記載（提供データ）。一方、四半期短信には「東証スタンダード・名証メイン」との表記があり、最新の市場区分は要確認。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界位置づけ：国内24時間ジム市場では中堅規模。大手（例：低価格ジムや専門特化型、全国FCチェーン等）が拡大する中、複合アミューズメント型で差別化。
- 競争優位
- 差別化：サウナ・ゴルフ・スタジオ等をワンストップで提供し、来店頻度・滞在価値向上を図る。
- データ経営：BIツール活用による退会抑制・顧客分析（会社開示）。
- FCドリブンのスピード出店。
- 課題
- 競争激化：低価格・簡易型（例：小型24H、専門スタジオ、セルフエステ系等）との顧客獲得競争。
- 出店採算の平準化と退会率管理。
- 開発売上（非連続的）依存度のマネジメント。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン／戦略（会社開示の要旨）
- 出店継続による会員基盤拡大。
- アミューズメント要素の強化で差別化と稼働率向上。
- データドリブン運営で離反率低下（LTV最大化）。
- 中期施策（示唆）
- FC軸の新規出店加速、全国ドミナントの深化。
- 施設多機能化（サウナ・ゴルフ等）の標準装備化で客単価・継続率向上。
- オペレーションの標準化／効率化。
- 定量目標は開示限定的（数値KPIは要追加確認）。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
- ストック：月会費・ロイヤルティ（直営・運営）
- フロー：出店関連の開発売上（FC向け初期売上・設備等）
- 持続性評価のポイント
- 現状は開発売上比率が高く成長局面の利益貢献が大きい一方、出店ペース鈍化時の変動リスクに留意。
- 会員ストック収益の積み上げが進むと、収益の安定性は相対的に向上。
- 複合施設モデルは付加価値向上に資する反面、設備投資・維持コスト管理が重要。
5. 技術革新と主力製品
- 技術・運営
- BIツールを用いたデータ分析・退会抑制（会社開示）。
- 24時間運営の無人化・省人化オペレーション。
- 主力サービス
- 24Hジム＋サウナ・スタジオ・ゴルフ等の複合型店舗が集客・継続を牽引。
- 直営会費・FCロイヤルティに加え、FC開発関連の売上が現状の成長ドライバー。
6. 株価の評価（バリュエーション）
- 株価：2,641円、時価総額：436億円、発行株式数：16.52百万株
- 予想PER：28.32倍（会社予想EPS 93.25円）
- 実績PBR：10.92倍（BPS 241.91円）
- 参考（LTMベース）：トレーリングEPS 73.68円 → トレーリングPER約35.8倍
- EV/Sales（概算）：EV ≈ 436.3 − 16.0 + 4.7 ≈ 424.9億円、LTM売上 88.2億円 → 約4.8倍（売上7.8〜8.8十億円レンジなら約4.8〜5.5倍）
- 業界平均との比較（参考）：PER平均17.0倍、PBR平均1.8倍 → 相対的にプレミアム評価
- 含意：高成長・高ROEに対するプレミアムが織り込まれている一方、指標面は業界平均比で割高水準。
7. テクニカル分析
- 直近株価レンジ：年初来高値 3,600円／安値 1,199円。現在 2,641円。
- 移動平均：50日線 3,000.4円（下回る）、200日線 2,140.7円（上回る）
- 中期（200日）では上昇トレンド継続の範囲、短期（50日）では調整局面。
- 足元の値動き（10日）：2,850円近辺から2,600円前半へ下落後、やや持ち直し。10/30の権利落ち影響を挟み調整継続。
- 出来高：直近は3カ月平均19.4万株に対し日々で増減。浮動株が少なく（フリーフロート約645万株、インサイダー62%）価格変動が振れやすい構造。
8. 財務諸表分析
- 成長
- 売上推移（百万円）：3,145（2022）→ 4,481（2023）→ 6,673（2024）→ LTM 7,802〜8,820
- 直近Q成長率（前年比）：売上 +62.8%、純利益 +155.5%（提供指標）
- 収益性（LTM目安）
- 粗利率：約36％（3.16/8.82）
- 営業利益率：約26.1％、EBITDAマージン約27％、純利益率：約17.0％
- ROE（実績）：53.45％、ROA（Q3累計ベース参考）：約16.6％
- 安定性・資本構成
- 自己資本比率：50.7％、D/E：12.1％、流動比率：1.71倍
- 現金同等物：約16億円、総借入：約4.7億円（直近期）
- 損益構造の留意点
- 開発売上の比率が高く、成長局面では利益率押し上げ要因。出店サイクルの変動が業績変動に繋がる可能性。
9. 株主還元と配当方針
- 2025年10月期 期末配当予想：24円、配当利回り：約0.91％
- 配当性向：19％（予想）
- 2024年は記念配当含む年20円（普通14円＋記念6円）
- 自社株買い：開示情報では特段の記載なし（要最新IR確認）
- 方針示唆：成長投資を優先しつつ安定配当を志向する構図。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 52週騰落：+55.7％（ベンチマーク超過）
- 短期モメンタム：50日線を下回り調整基調。直近安値2,554円（11/7 intraday）付近で下げ止まりのサイン。
- 信用動向：信用買残 61.1万株（前週比▲1.59万）。信用売残 0株で倍率表示は参考性低いが、買い建て偏重は短期ボラティリティ要因になり得る。
- 需給面：フリーフロート小さめ（約39％）、機関投資家保有約11.7％。
11. 総評
- 成長性：店舗・会員の拡大とFC開発が売上・利益の高成長を牽引。LTMでも高い伸びを維持。
- 収益性：粗利・営業利益率ともに良好。高ROEはFC・開発収益の寄与と資本効率の高さを反映。
- 財務健全性：自己資本比率50％超、D/E低位、流動性も良好。
- バリュエーション：PER・PBRともに業界平均比でプレミアム。成長・収益性に対する評価が織り込まれている一方、出店サイクルや開発売上の変動、短期的な需給の影響には注意が必要。
- テクニカル：中期上昇の範囲内で短期調整。50日線回復が短期の分岐、200日線が中期サポートの目安。
12. 企業スコア（S/A/B/C/D）
- 成長性：S
- 直近YoY売上+45〜63％、3年で売上規模倍増超。
- 収益性：A
- 営業利益率約26％、純利益率約17％、業界感応度考慮でも高水準。
- 財務健全性：A
- 自己資本比率50.7％、D/E 12％、流動比率1.71倍と健全。
- 株価バリュエーション：C
- 予想PER28倍、PBR約11倍、EV/S約4.8〜5.5倍と平均比プレミアム。
参考データ
– 株価関連：本日高値 2,654／安値 2,554、出来高 9.0万株、50日移動平均 3,000.4、200日移動平均 2,140.7、年初来 1,199〜3,600円
– 期末配当権利落ち日：2025/10/30（予想24円）
– 最新通期予想（会社計画）：売上 9,200百万円、営業利益 2,210百万円、純利益 1,480百万円、EPS 93.14円（2025/9/26時点で変更なし）
注記
– 市場区分は資料により「プライム」および「スタンダード・名証メイン」の表記が混在。最新の上場区分は要確認。
– 財務数値は「過去12か月（LTM）」と会社計画・短信（Q3累計）が混在するため、期間差に留意。
企業情報
| 銘柄コード | 212A |
| 企業名 | フィットイージー |
| URL | https://fiteasy.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。