1. 企業情報
- 企業名: 土屋ホールディングス
- 概要: 北海道を中心とした住宅建設、リフォーム、不動産、賃貸事業を手掛ける企業。特に在来工法でトップクラスのシェアを持ち、高断熱・高気密住宅に強みを持つ。
- 事業内容: 住宅建設、リフォーム、不動産、賃貸
- 設立年月日: 1976年9月21日
- 代表者名: 土屋 昌三
- 従業員数: 708人
- 本社所在地: 〒060-0809 札幌市北区北9条西3-7
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性: 在来工法のトップ、高断熱・高気密住宅の開発に強み
- 市場シェア: 北海道内での住宅事業売上7割
- 課題: 住宅市場の需要減少、建築確認審査の長期化、建設コスト上昇
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン: 北海道で「住生活総合産業としてのNo.1復活」と仙台に第2の本拠地基盤を確立
- 中期経営計画（2027年）: 売上高32,000百万円、営業利益5百万円の目標設定
- 重点分野: 高断熱・高気密住宅の開発、不動産・賃貸事業の強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 住宅建設、リフォーム、不動産賃貸による収益
- 市場ニーズへの適応力: 高断熱・高気密住宅のニーズに対応
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 高断熱・高気密住宅の技術革新に注力
- 主力製品: 高断熱・高気密住宅
6. 株価の評価
- 株価: 222.0円
- EPS（会社予想）: 0.20
- BPS（実績）: 467.25
- PER（会社予想）: 1,110.00
- PBR（実績）: 0.48
- 現在の株価評価: 業界平均PER 11.3に対して高PERのため割高感あり
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間で221円から226円のレンジ内で推移
- 高値圏か安値圏か: 50日MA 251.84円、200日MA 236.56円を下回っており、安値圏
8. 財務諸表分析
- 売上高（過去12か月）: 30.67B
- 利益率（過去12か月）: 営業利益率 -8.56%
- ROE（過去12か月）: 4.83%
- キャッシュフロー: 総資産30,413百万円、負債合計18,370百万円、自己資本比率39.6%
- 過去数年比較: 売上高は減少傾向、営業利益率は悪化
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.50%
- 1株配当（会社予想）: 10.00円
- 配当性向: 29.94%
- 自社株買い: なし
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近変動傾向: 横ばいから下降傾向
- 影響要因: 住宅市場の需要減少、建築確認審査の長期化、建設コスト上昇
11. 総評
- 全体的な見解: 高PERのため割高感あり、売上高と利益率の悪化が懸念。市場環境の変化に直面しており、業績予想の修正を実施。中期経営計画の達成に向けての取り組みは評価できるが、市場の厳しい状況を考慮すると、成長性は限定的。
12. 企業スコア
- 成長性: C（売上高の減少）
- 収益性: D（営業利益率の悪化）
- 財務健全性: B（自己資本比率の低下）
- 株価バリュエーション: D（高PER）
企業情報
| 銘柄コード | 1840 |
| 企業名 | 土屋ホールディングス |
| URL | http://www.tsuchiya.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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