個人投資家向けに、サイバーソリューションズ（証券コード:436A）の企業分析レポートを作成します。
1. 企業情報
サイバーソリューションズは、法人向けにクラウドメールサービスとサイバーセキュリティサービスを提供している企業です。具体的には、クラウドメールやメール交換サービス、Microsoft 365やGoogle Workspace向けのセキュリティソリューションなどを展開しています。2025年4月期の見込みでは、コミュニケーションソリューションが売上の43%、セキュリティソリューションが57%を占めており、特にサイバーセキュリティ事業に注力している様子がうかがえます。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社が事業を展開する法人向けクラウドメールおよびサイバーセキュリティ市場は、デジタル化の進展とサイバー攻撃の増加に伴い、成長が続く分野です。しかし、同時に競争も激しい市場です。提供された情報からは具体的な市場シェアや業界内での詳細なポジションは不明ですが、法人向け特化という点で一定の顧客基盤を確立していると推測されます。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報からは、具体的な経営戦略や中期経営計画に関する詳細な記述はありません。ただし、事業構成比率から、サイバーセキュリティソリューションの領域が売上の過半を占めており、この分野が同社の重点分野であると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業は法人向けのクラウドサービスが中心であり、月額課金などのサブスクリプション型収益モデルが主であると推測されます。これにより、安定した継続的な収益が期待できます。サイバーセキュリティの需要は、企業のDX推進やコンプライアンス強化、日々進化する脅威への対策として今後も高まることが予想され、市場ニーズは持続的です。このため、事業モデルの持続可能性は高いと考えられます。
5. 技術革新と主力製品
同社の主力製品には、法人向けクラウドメールサービス、メール交換サービス、Microsoft 365/Google Workspace向けセキュリティソリューションがあります。具体的な製品名としては、サイバーメールCDR、Eメールゲートウェイ、オールインワンメールセキュリティスイートなどが挙げられています。これらのソリューションを通じて、企業のコミュニケーションと情報セキュリティを支援しています。提供された情報からは、特定の技術革新に関する詳細な動向は不明です。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 1,427.0円
- PER（会社予想）: 22.52倍
- 業界平均PER: 66.2倍
- 同社のPERは業界平均と比較して割安な水準にあります。
- PBR（実績）: 8.39倍
- 業界平均PBR: 3.5倍
- 同社のPBRは業界平均と比較して割高な水準にあります。
PBRが割高なのは成長期待が高い銘柄に多く見られますが、PERが業界平均より大きく割安である点が注目されます。
7. テクニカル分析
現在の株価1,427.0円は、年初来高値1,990円、52週高値1,990円を大きく下回っています。また、50日移動平均線1,556円、200日移動平均線1,556円も下回っており、年初来安値1,393円に近い水準にあります。直近10日間の株価推移を見ても、10月後半には1,600円台で推移していましたが、その後は下落傾向にあり、現在は安値圏にあると評価できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高:
- 2024年4月期: 2,748百万円
- 2025年4月期（会社予想）: 3,126百万円 (前年比+13.7%)
- 過去12ヶ月（LTM）: 3,257百万円
- 売上高は着実に成長しており、今後も成長が見込まれます。
- 粗利益率:
- 2025年4月期（会社予想）に基づく粗利益率は約77.8%と非常に高い水準です。
- 営業利益:
- 2024年4月期: 911百万円
- 2025年4月期（会社予想）: 1,219百万円 (前年比+33.8%)
- 過去12ヶ月（LTM）: 1,329百万円
- 営業利益も売上高を上回る成長率で推移しており、収益性の高さを示しています。
- 営業利益率:
- 2025年4月期（会社予想）に基づく営業利益率は約39.0%と極めて高い水準です。
- 純利益:
- 2024年4月期: 589百万円
- 2025年4月期（会社予想）: 902百万円
- 過去12ヶ月（LTM）: 1,001百万円
- 純利益も順調に増加しており、高い収益力を有しています。
- ROE（実績）: 43.65%と非常に高く、効率的な株主資本の活用ができています。
- 自己資本比率（実績）: 46.5%と健全な水準を維持しており、財務体質は良好です。
- キャッシュフローの情報は提供されていませんが、これだけの利益率と自己資本比率を見る限り、健全なキャッシュフローを生成している可能性が高いです。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.24%
- 1株配当（会社予想）: 32.00円
- 配当性向（会社予想）: EPS63.36円に対して32.00円の配当であるため、約50.5%となります。これは一般的な企業と比較してやや高めの水準であり、株主への還元意欲が高いことがうかがえます。
現在の情報からは自社株買いに関するデータはありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。出来高も直近の高かった水準と比較して減少傾向にあり、一時的に投資家の関心が薄れている可能性があります。信用買残が発行済株式数に対して多く、信用売残が極めて少ないため、信用倍率は非常に高くなっています。これは、短期的な上値の重さにつながる可能性もあります。
11. 総評
サイバーソリューションズは、法人向けクラウドメールとサイバーセキュリティという成長市場で事業を展開し、高い売上成長率と極めて優れた収益性を誇る企業です。粗利益率および営業利益率、ROEの高さは特筆すべき点であり、財務健全性も良好です。現在の株価は、年初来高値や移動平均線から見て安値圏にあり、PERも業界平均と比較して割安感があります。株主還元にも積極的で、高めの配当性向を示しています。一方で、PBRは業界平均よりも割高であり、直近の株価は下落トレンドで推移しています。
12. 企業スコア
- 成長性: S
- 売上高、営業利益ともに過去数年で高い成長を継続しており、今後も成長が見込まれます。
- 収益性: S
- 粗利率約78%、営業利益率約39%、ROE43.65%と、業界平均を大きく上回る非常に高い収益性を示しています。
- 財務健全性: A
- 自己資本比率46.5%と健全な水準であり、財務基盤は強固です。
- 株価バリュエーション: A
- PER（会社予想22.52倍）が業界平均PER（66.2倍）と比較して大幅に割安である点が評価されます。PBRは業界平均より割高ですが、成長性の高いIT企業においては見られる傾向です。
企業情報
| 銘柄コード | 436A |
| 企業名 | サイバーソリューションズ |
| URL | https://www.cybersolutions.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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