2026年１月期 第２四半期 決算説明資料
株式会社アピリッツ（Appirits） — 2026年1月期 第2四半期（Q2） 決算説明会 要約
※出典：同社決算説明資料（発表日：2025年9月12日、証券コード：4174）。不明な項目は「–」と表記しています。
基本情報
- 企業名：株式会社アピリッツ（Appirits Inc.）
- 主要事業分野：Webソリューション、デジタル人材育成派遣、推しカルチャー＆ゲーム（ゲーム運営・開発・ファンクラブ運営等）
- 代表者名：代表取締役社長執行役員 CEO 和田 順児
- 説明会情報：
- 開催日時：決算発表資料掲載日 2025年9月12日（決算発表日）
- 説明会形式：資料・説明動画をIRページへ掲載。個人投資家向けウェビナーを複数回実施予定（質疑応答あり）。機関投資家はIRへ面談要請。つまり、主にオンラインでの情報公開・ウェビナーを予定。
- 参加対象：機関投資家・個人投資家（ウェビナー）等
- 説明者：資料上の発表者名は限定的（資料は経営陣による発表を想定）。主要経営陣：代表取締役 和田順児、取締役執行役員 CSO 中館博貴 ほか（資料記載の経営陣）
- 報告期間：2026年1月期 第2四半期（Q2）実績（累計）
- 配当支払開始予定日：–（ただし配当方針・予定額は資料参照）
セグメント（事業区分）
- Webソリューションセグメント：大規模システム開発、EC ソリューション、コンサル・SI、受託開発・運営、ファンクラブ運営等。300名超のエンジニア体制を保有。
- デジタル人材育成派遣セグメント：Web／ゲーム領域の人材育成と派遣（Web人材派遣、ゲーム人材派遣）。顧客の現場へ人材を派遣し、人的資本重視のモデル。
- 推しカルチャー＆ゲームセグメント：ゲーム運営・受託開発、運営移管、ファンクラブ運営、自社ゲーム（現状一時中断のものあり）。アイドルゲーム等の運営ノウハウを活用。
業績サマリー（Q2累計／単位：百万円）
（資料の「連結業績ハイライト」より）
– 売上高：5,156（前年同期比 122.2%）
– 売上原価：4,271（前年同期比 125.6%）
– 売上総利益：884（前年同期比 108.0%）
– 販管費：903（前年同期比 112.1%）
– 営業利益：▲18（前年は営業利益 13）
– 経常利益：▲25（前年は経常利益 10）
– 当期純利益：▲35（前年は当期純利益 ▲16）
– EBITDA：59（前年同期 99、前年同期比 60.0%）
– 1株当たり利益（EPS）：–（資料に明示なし）
進捗状況（通期目標に対する達成率・修正）
– 会社は通期業績予想の修正を発表（連結）：
– 期初 売上高 10,464 → 修正 10,551（若干上振れ見込み）
– 期初 営業利益 610 → 修正 営業利益 103〜172（大幅下方修正、営業利益率 0.98%〜1.63%見込み）
– 修正理由：上期のWebソリューションにおける不採算案件・外注費増、推しカルチャーではタイトル毎の導入時期に差がありレンジで想定等。
– 個別（単体）については推しカルチャー＆ゲームセグメントを子会社化した影響で見直しあり（単体の修正は大幅下振れ）。
セグメント別状況（Q2累計ハイライト）
– Webソリューション：Q2売上 ≒ 977 百万円（四半期売上推移図参照）。受託開発は旺盛だが、不採算案件の影響で外注費増→利益圧迫。
– デジタル人材育成派遣：Q2売上 ≒ 499 百万円。右肩上がりで二桁成長、稼働増に伴い人件費等費用も増加傾向。
– 推しカルチャー＆ゲーム：Q2売上 ≒ 1,225 百万円。運営移管等で運営タイトル増加、売上は好調。利益率は外注費削減等で改善傾向。各タイトルは周年やイベントで四半期差が発生。
（注）数値は資料内のグラフ・表からの抜粋。セグメント間取引の増加やグループ再編（子会社化・管掌変更）があるため、前年比較でセグメント集計に差異あり。
業績の背景分析
- ハイライト・トピックス：
- 売上は前年同期比で122%程度と堅調に増加。特にWebソリューションおよびデジタル人材育成派遣の営業は好調、推しカルチャー&ゲームは運営タイトル増で売上好調。
- ただし営業利益はマイナス（▲18百万円）で、主要要因は外注費（外部リソース）増、及びM&A関連費用（手数料等）増加。
- 増減要因：
- 売上増：受託開発の引き合い増、運営移管による推しカルチャーの売上拡大、デジタル人材派遣の稼働増。
- 費用増：Webソリューションの不採算案件に伴う外注費増、派遣セグメントの人件費増、M&A手数料等販管費増。
- 競争環境・優位性：
- 強み：上流工程での提案力、300名超のエンジニアリソース、ゲーム運営ノウハウ（ファンダム領域）とWeb開発の融合。
- 取り組み：海外（ベトナム）開発能力の確保（Bunbu Joint Stock Companyの子会社化）によりコスト競争力と開発品質の強化を図る。
- リスク要因（資料・一般的視点より）：
- プロジェクト採算性（不採算案件の発生と外注費率の上昇）
- 人材確保・流動性（競争激化）による人件費上昇や稼働不足
- M&Aの統合リスク・のれん償却等
- 為替（海外子会社の収益を円換算する際の影響）や市場環境の変化、規制・プラットフォーム政策変動等
- （資料末の一般的ディスクレーマーが示す外部リスク）
戦略と施策
- 中期経営計画（VISION2030等）：
- 2030年目標：売上 200億円、営業利益 20億円（営業利益率 10%）、社員数 1,700名規模、退職率約8%台へ。学園化（人的資本投資）を軸にした成長モデル。
- 成長手段：オーガニック成長＋プログラマティックなM&A（年1〜2件の中小M&Aを想定）による人材・技術・顧客基盤の拡充。
- 進行中の施策（四半期での対応）：
- 不採算案件対策：上流工程（要件定義・ビジネス要件）の強化、チェックポイント導入、プロフェッショナル人材の採用・育成（今期追加予定11名）と育成投資。
- コスト改善：外注費の段階的削減、グループ全体のコスト構造改革。
- 技術投入：生成AI・AIを活用した単体/結合テスト、自動化による生産性向上。
- ラボ型開発（ストックモデル）の強化：ストック収益の積み上げ、LTV向上、クロスセル。
- 事業投資：ベトナム開発会社 Bunbu の子会社化（安定した開発リソース確保、コスト最適化）、SportsTech Japanへの出資（AI・スポーツ領域の共同事業）。
- セグメント別の主な施策と成果：
- Webソリューション：大型受託開発へ注力、要件定義強化・専門人材投入で不採算案件を減少させる施策を実施中。LENSAhub等の商用案件（CMSサービス）を推進。
- デジタル人材育成派遣：地方拠点強化やグループ会社（Y's等）とのシナジーで人材供給を拡大。ラボ型サービスを拡販。
- 推しカルチャー＆ゲーム：運営移管案件の獲得・運営ノウハウ活用で売上拡大。外注費削減とアプリ外課金（in-app purchase）導入による収益化強化を実施。
将来予測と見通し（通期修正業績予想）
- 連結（修正値、単位：百万円・レンジ）
- 売上高：10,551（期初 10,464）
- 売上原価：8,583〜8,652
- 売上総利益：1,898〜1,968
- 販管費：1,795
- 営業利益：103〜172（期初 610） → 大幅な営業利益下振れ見込み
- 経常利益：90〜160
- 当期純利益：51〜97
- 営業利益率：0.98%〜1.63%（期初 5.84%）
- 見通しの根拠：
- 上期のWebソリューションでの不採算案件と外注費増を織り込む一方、下期での回復（外注費削減、運営タイトルの収益化、アプリ外課金の浸透）を見込むため。M&Aや子会社化の効果も通期に反映。
- 中長期計画の進捗可能性：
- VISION2030に向けた投資（人的資本投資、M&A）は継続。短期では利益率改善が課題であり、プロジェクト採算性の改善と人材育成・確保が鍵となる。
- マクロ経済影響：
- 為替（海外子会社）、労働市場（IT人材の需給）、プラットフォーム手数料や消費動向がゲーム内課金等に影響する可能性あり。
配当と株主還元
- 配当方針（変更）：従来は「総還元性向30%（自社株買い含む）」を目安としていたが、2026年1月期より「配当性向30%」へ方針を変更（配当を中心とした還元）。内部留保は成長投資（特に人的資本）および経営基盤強化のため確保。余剰資金がある場合は機動的な自社株買いも検討。
- 配当実績・計画：期初配当予想どおり、上期14円、通期28円（据え置き）を想定（資料記載）。特別配当の記載：なし。
製品・サービス・提携
- 主要製品・サービス（トピックス）：
- LENSAhub：ノーコード編集＆AWSサーバレス基盤の次世代CMS（要件整理から保守運用まで一貫提供）。
- PointQuest：デジタルIDウォレット連携のポイ活サービス（TRUSTDOCKと連携、eKYC対応基盤構築を支援）。
- コンパス・キューエー（FAQ検索プラットフォーム）：生成AIを活用したFAQ検索基盤（ロッテグループへの導入事例あり）。
- ラボ型開発サービス：ストック型モデルによる継続的収益獲得、顧客のDX内製化支援。
- 主要運営タイトル（ゲーム等）：UNIS'ON AIR、乃木坂的フラクタル、ゴエティアクロス、けものフレンズ、他受託・運営移管タイトル（計8タイトルを運営パイプラインとして管理）。
- 協業・提携：
- Bunbu Joint Stock Company（ベトナム開発会社）を子会社化予定（11月連結予定）／開発リソースの安定確保。
- 出資：SportsTech Japan（AI・スポーツ領域で共同事業）への戦略的出資。
- 顧客事例：株式会社インフォネット（LENSAhub）、TRUSTDOCK（PointQuest基盤）、株式会社ロッテ（コンパス・キューエー）等。
重要な注記・その他
- 会計方針の変更：資料における特段の会計方針変更の明示はなし（ただしグループ再編・子会社化により比較数値に変動あり）。
- リスク・注意点：資料末のディスクレーマーにもある通り、景気・市場・金利・為替等の外部要因により見通しは変動する可能性がある。M&Aや子会社連結の影響、のれん償却等にも留意。
- その他：IRライブラリ、note、X（旧Twitter）等で個人投資家向け情報発信を継続。個人向けウェビナー開催予定（参加推奨だが投資助言は行わない点に注意）。
必要に応じて、特定ページ（セグメント別グラフ、修正予算表、M&A関連スライド等）の数値や図表をより詳細に抽出してまとめ直します。どの項目を深掘りしますか？
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 4174 |
| 企業名 | アピリッツ |
| URL | https://appirits.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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